Торговые платформы, обслуживание и поддержка » Tradex, QUIK, Альфа-директ — Российский фондовый и срочный рынки » Информация о проекте "Биржа "Санкт-Петербург"
+ Подписаться
Страница 3 из 7 ПерваяПервая 12345 ... ПоследняяПоследняя
  1. 7,448
    Комментарии
    55
    Темы
    7533
    Репутация Pro
    Аватар для Frankus  
    Дед Мороз

    6 Медалей
    Можно пример МК при данной торговле?
    Итак пусть человек имеет на счету 10000уе. Куплены к примеру фьючерсы по евро-доллару на 200000. К примеру по курсу 1.25
    При каком размере минуса Биржа вышлет Брокеру а тот клиенту предупреждение о необходимости довнесения средств (если таковое будет высылаться понятно) и КОГДА закроет контракт автомтом?
    То есть какова будет иквити на счете в том и другом случае?
    (Просто этот вопрос думаю многих заинтерсеует при выборе между обычным спотом и этим вариантом).
  2. 20
    Комментарии
    0
    Темы
    20
    Репутация Pro
    Аватар для Виталий Кирпичев  
    Представитель SPBEX

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от Артём Кокоулин Посмотреть сообщение
    В соответствии с п.17 "Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок)" (утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. N 06-24/пз-н)
    ... "Уровень маржи, при котором брокер должен направить клиенту требование о внесении клиентом денежных средств или ценных бумаг в размере, достаточном для увеличения уровня до ограничительного уровня маржи (далее - уровень маржи для направления требования), составляет 35% в случае, если более высокий уровень маржи для направления требования не предусмотрен в договоре с клиентом.

    Уровень маржи для направления требования не может быть ниже устанавливаемого брокером размера скидки и выше ограничительного уровня маржи."

    С уважением,
    Данные требования относятся к маржинальным сделкам (покупки с плечом или короткие продажи) на рынке ценных бумаг и на срочный рынок ПОКА не распостраняются.
  3. 20
    Комментарии
    0
    Темы
    20
    Репутация Pro
    Аватар для Виталий Кирпичев  
    Представитель SPBEX

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от Frankus Посмотреть сообщение
    Можно пример МК при данной торговле?
    Итак пусть человек имеет на счету 10000уе. Куплены к примеру фьючерсы по евро-доллару на 200000. К примеру по курсу 1.25
    При каком размере минуса Биржа вышлет Брокеру а тот клиенту предупреждение о необходимости довнесения средств (если таковое будет высылаться понятно) и КОГДА закроет контракт автомтом?
    То есть какова будет иквити на счете в том и другом случае?
    (Просто этот вопрос думаю многих заинтерсеует при выборе между обычным спотом и этим вариантом).
    Приведу свой пример:
    Клиент вносит на счет 100 000 рублей для торговли на Биржевом Forex.
    Допустим его интересует покупка определенного количества контрактов EURUSD по 1,2500.
    Гарантийное обеспечение под один контракт (объемом 1000 евро) составляет сейчас 1800 рублей.
    Клиент покупает 55 контрактов EURUSD по 1,2500.
    На его счете под открытую позицию блокируется гарантийное обеспечение в размере 99 000 рублей (55*1800).
    По итогам торговой сессии в 9-15 утра на Бирже определяется расчетная цена для контракта EURUSD. Допустим она будет 1,2300.
    Таким образом, произойдет переоценка позиции клиента - она будет стоить уже не 1,2500, а 1,2300 - разница будет зафиксированна в виде отрицательной вариационной маржи.
    Посчитаем размер отрицательной вариационной маржи. Для этого умножим количество пунктов убытка на стоимость пункта в рублях (к примеру стоимость одного пункта будет 3,57 рубля) и на количество контрактов = 200 пунктов * 3,57 * 55 = 39270.
    Итак, Биржа подсчитывает результат по итогам торговой сессии:
    99 000 зарезервированно под гарантийное обеспечение
    1000 свободные деньги на счете
    39 270 зарезервированно под отрицательную вариационную маржу

    На начало следующей торговой сессии клиент имеет следующее количество денежных средств:

    99 000 + 1000 - 39 270 = 60 730 рублей

    При этом у клиента есть обязательства по гарантийному обеспечению в размере 99 000 рублей.

    Таким образом, задолженность клиента составит:

    60 730 - 99 000 = - 38 270

    Так вот, если у брокера есть в расчетной палате свободные средства для покрытия этой задолженности, то Биржа не будет требовать довнесения денежных средств, т.е. Биржа контролирует только совокупный счет брокера!

    Однако брокер обязан потребовать от клиента довнесения средств в размере 38 270 рублей для покрытия задолженности!

    В моем примере убыток клиента более 1000 рублей (свободные средства клиента на счете) привел бы к образованию задолженности.

    Так что мораль тут такая, что клиент должен держать некоторое количество свободных средств для покрытия возможной отрицательной маржи, чтобы не подвергать себя лишнему риску образования задолженности.
  4. 7,448
    Комментарии
    55
    Темы
    7533
    Репутация Pro
    Аватар для Frankus  
    Дед Мороз

    6 Медалей
    Правильно ли я понял, что в отличие от ОБЫЧНЫХ ТОРГОВ (где сей вопрсо урегулирован законодательно) требования по МК могут быть РАЗЛИЧНЫМИ У РАЗНЫХ БРОКЕРОВ?
    То есть у кого то величина маржин кола будет одна у другого другая (как это и происходит при торгах на споте с разными брокерами?)
    Или просто ПОКА эта величина не оговорена, но в дальнейшем У ВСЕХ ОНА БУДЕТ ОДИНАКОВА?
    Почеум акцентирую на сием внимание? ДЛЯ ПРАКТИЧЕСКИХ ЦЕЛЙЕ СПЕКУЛЯЦИИ бывает важным держать на счете не все средства, а лишь некую их часть. В случае, если надо- докидывать еще (тоесть часть рискового капитаал работает в ином месте, часть к примеру на валютной бирже).
    И таким образом при прочих равных условиях (если таковое возможно) не исключено, что выбор будет происходить того брокера, коий ДАСТ БОЛЕ НИЗКИЙ МК. Если же размер МК У ВСЕХ ДОЛЖЕН БЫТЬ ОДИНАКОВ - то поянтно, такого выбора не возможно осуществить.
    Аналогично и про плечо 1 к 25, как я понял МАКСИМАЛЬНОЕ ПЛЕЧО БИРЖИ? Но никто не мешает брокеур САМОМУ увеличить его либо уменьшить (либо это запрещено будет и только 1 к 25 максимум но и МЕНЬШЕ нельзя предоставлять?)
  5. 20
    Комментарии
    0
    Темы
    20
    Репутация Pro
    Аватар для Виталий Кирпичев  
    Представитель SPBEX

    2 Медалей
    Как я уже говорил требования по ограничительным уровням маржи относятся к маржинальным сделкам на рынке ценных бумаг и установленны правилами ФСФР.
    На срочном рынке по факту нет маржинальных сделок, так как для того чтобы купить фьючерс брокер вам не дает денег в долг и не дает фьючерс вдолг для продажи.
    Эффект кредитного плеча происходит за счет того что для покупки/продажи фьючерса вносится лишь процент от его полной стоимости.
    Поэтому брокер не обязан контролировать какой-либо ограничительный уровень маржи - этого не требуется из-за четко выстроенной биржей системы контроля рисков. Брокер только контролирует момент образования задолженности у клиента.
    Что касается эффекта плеча 1 к 25, то это максимальное плечо которое может быть.
    Размер гарантийки в 4% от стоимости контракта устанавливается Биржей для всех участников торгов. Однако брокера для своих клиентов могут устанавливать большие гарантийные требования и 5 и 6%, таким образом уменьшая эффект плеча. Меньше чем 4% - не могут.
  6. 7,448
    Комментарии
    55
    Темы
    7533
    Репутация Pro
    Аватар для Frankus  
    Дед Мороз

    6 Медалей
    Таким образом, правильно ли, уважаемый Виталий, я понял, что размер МК клиента устанавливается КАЖДЫМ БРОКЕРОМ САМОСТОЯТЕЛЬНО (как ина спот рынке), а биржа торгует лишь С БРОКЕРОМ В ЦЕЛОМ (ка ки обычная биржа типа ММВБ или РТС), не вмешиваясь в его отношения с клиентами.
    То есть теоретически возможно что у одного брокера МК будет один, у другого другой а у третьего- третий?
    (Про плечо понял - до 1 к 25, но брокер может максимально установить и 1 к 15 и 1 к 20 и 1 к 10 - то его право).
  7. 20
    Комментарии
    0
    Темы
    20
    Репутация Pro
    Аватар для Виталий Кирпичев  
    Представитель SPBEX

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от Frankus Посмотреть сообщение
    Таким образом, правильно ли, уважаемый Виталий, я понял, что размер МК клиента устанавливается КАЖДЫМ БРОКЕРОМ САМОСТОЯТЕЛЬНО (как ина спот рынке), а биржа торгует лишь С БРОКЕРОМ В ЦЕЛОМ (ка ки обычная биржа типа ММВБ или РТС), не вмешиваясь в его отношения с клиентами.
    То есть теоретически возможно что у одного брокера МК будет один, у другого другой а у третьего- третий?
    (Про плечо понял - до 1 к 25, но брокер может максимально установить и 1 к 15 и 1 к 20 и 1 к 10 - то его право).
    Требование брокера довнести маржу появляется тогда, когда у Вас появляется задолженность по внесению средств гаранийки в обеспечение Ваших позиций, как я показывал на примере. У Вас может быть 100 000 рублей на счете. Потом Вы купите один контракт (внеся 1800 рублей гарантийки). Через некоторое время вы можете получить убыток в виде отрицательной маржи в размере 90 000 рублей и Вас никто принудительно не закроет, так как ваши свободные средства 98 200 рублей (100 000 - 1800) покрывают отрицательную маржу, не смотря на то что Ваша плавающая доходность уже минус 90%.
    При этом это требование брокера Вам. А Биржа может и не требовать ничего от брокера, так как по его совокупному счету задолженности не будет.
    Вы правильно подметили что так работают все Биржи и ММВБ и РТС.
  8. 7,448
    Комментарии
    55
    Темы
    7533
    Репутация Pro
    Аватар для Frankus  
    Дед Мороз

    6 Медалей
    Понятно - я почему столь подробно уточняю, что В НАСТОЯЩИЙ МОМЕНТ ДЦ при торговле на споте не ПИШУТ ТРЕБОВАНИЙ- они просто закрывают позиции (все или часть) при наступлении МК.
    Вот теперь было бы интересно послушать ответ ДЦ (позиция биржи мне теперь понятна): будет ли при торговле на бирже ПЕРВОНАЧАЛЬНО вносится требование о ДОВНЕСЕНИИ СРЕДСТВ (на определенном уровне), а лишь потом (при падении до какого то уровня) все позиции будут закрыты?
    (Просто сия процедура достаточно распространена у западных брокеров- сначла УВЕДОМЛЕНИЕ о необходимости довнести средства или самому прикрыть часть позиций, а лишь ПОТОМ самостоятельное закрытие позиций клиента).
  9. 20
    Комментарии
    0
    Темы
    20
    Репутация Pro
    Аватар для Виталий Кирпичев  
    Представитель SPBEX

    2 Медалей
    Обычно это происходит так:
    На Бирже проходит клиринг с 9-15 до 10-00, во время которого определяются взаимные обязательства участников торгов.
    Если у клиента появилась задолженность после клиринга, то брокер уведомляет клиента о необхожимости довнесения средств до определенного времени. Если эти требования не выполняются, то брокер принудительно закрывает часть позиций клиента, высвобождая тем самым гарантийное обеспечение для покрытия образовашегося минуса у клиента.
  10. 7,448
    Комментарии
    55
    Темы
    7533
    Репутация Pro
    Аватар для Frankus  
    Дед Мороз

    6 Медалей
    То я понимаю:) Просто наши ДЦ ВООБЩЕ НИКАКОГО ТРЕБОВАНИЯ НЕ ВЫДВИГАЮТ- просто АВТОМАТОМ закрывают по МК и все.
    Вот буржуи к примеру (не все но некоторые) уже при примерно 30% до уровня МК уже могут напомнить- "Вы этого обратите внимание на счету денег маловато будет":)
    Я не говрю, что ДЦ ОБЯЗАН ТАК ДЕЛАТЬ- в договоре этого нету. Просто если клиент (в силу разных причин) своевременно не довнесет денег- то позиция закроется . Понятно, что при краткосрочной трговле челвоек сам все время следит за счетом. А вот долгосрочники (тем паче хеджеры- а я так понимаю услуга и дл яних важна может быть) при нынешних РЕЗКИХ КОЛЕБАНИЯХ КУРСА могут и упустить ситуацию из вида.
    Ведь деньги ж не внесешь на счет единомоментно. Потребуется время какое-то для их перевода.
    Потому и хотелось бы тут услышать представителя брокера: предполагается ли такая вещь, как извещение о необходимости довнесения средств или и при работе с Биржевыми инструментами такового предупреждения не будет?

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать