Конкурсы » Факультативный курс школы доверительных управляющих. » "Межрыночный технический анализ" Дж.Мерфи - изучаем, обсуждаем, проверяем
+ Подписаться
Страница 26 из 33 ПерваяПервая ... 162425262728 ... ПоследняяПоследняя
  1. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    В интервью агенству Bloomberg http://www.bloomberg.com/apps/news?p...1XY&refer=home - Министр финансов США Т. Гейтнер заявил, что все 19 банков, подвергнутых стресс-тестам, результаты которых будут опубликованны сегодня платежеспособны. Возможно некоторым из них потребуется несколько больше капитала чем планироволось в начале. Предварительно BoA нуждается в 34 млрд, что является самым большим значением.

    Некоторые банки JPM, GS - хотят возместить средства TARP фондов, для того, что бы уйти из под правительственной опеки и ограничений, причем Гейтннер, заметил, что если стресс-тесты покажут достаточное количество средств у них, то им разрешат сделать это. (ну да придумали очередной дефолтный своп - пора опять буратин обирать - hekler (c))

    Темпы безработицы замедлились, и составляют по сообщениям частных источников 491000, что меньше чем предсказывали аналитики. В настоящий момент безработица составлет 8.5 %, что является самым большим уровнем за последние 25 лет. Возможно американская экономика начнет восстановление в 2010 году.

    В то же время Гейтнер отметил настроение, как неувернный оптимизм.

    В то же время торговцы казначейскими бумагами, умерили свои оптимистические высказывания, насчет доходности 10 летних трешариз в 3.5 %, и говорят теперь о достижении этой цифры к 30 июня.

    http://www.bloomberg.com/apps/news?p...fer=govt_bonds

    При всем при том, что инфляция снижется, ставки по 3M - Libor упали вчера до 0.3 % годовых. На этом фоне продолжает рост цена на золото. Все это очень подозрительно, сдается мне, что на самом деле обстановка несколько не такая как пытаются представить нам американская администрация. Осталось заманить в покупки на фондовом рынке мелких спекулянтов, что - бы потом хорошенько шмякнуть их о пол.

    Я могу многое чего не понимать, и быть не правым в своих выводах, но я не поверю в стабилизацию на фонде, пока не увижу золото ниже 860, а фьючерс на 10 - летние трешариз, стабильно ниже 120. В общем ждем сегодняшнего аукциона по 30 - летним бумагам, и думаю можно начинать определять первичные уровни и цели для продаж фондовых индексов. Правда один раз я уже не очень удачно продал, поторопился и в гости зашел лось. :fist:
     
  2. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    После того как отчет о безработице показал самый высокий рост с сентября 1983 года, что было больше чем ожидали некоторые трейдеры, они развернули свои позиции в обратном направлении, которые ранее продали, в расчете на то, что худший из кризисов прошел мимо.
    Американский долг увеличился на 71 млрд. в облигациях. Что вызвало падение доходности 30 — летних облигаций на 2 пункта к 4.27 после вчерашних 4.36. Как заявил один из первичных диллеров, эти данные недостаточно хороши, чтобы поднять доходность выше.
    Вчерашний аукцион определил доходность 30 — летних облигаций в 4.288 процента, что было на 10 пунктов выше, чем предсказывали 7 первичных диллеров.
    Также расширяется спред по 2-х и 10 -летним нотам (облигациям) около 2.32 %, что является самым большим значением с ноября, т.к инвесторы потребовали от правительства большую компенсацию за длинные деньги.
    Китай (744,2 млрд. в казначейских облигациях) выразил обеспокоенность, и хочет гарантий, что его инвестиции безопасны.
    По материалам Bloomberg – весь текст статьи http://www.bloomberg.com/apps/news?p...d=a8L69L.gCnWY

    Если посмотреть на недельный график доходности по 30 — летним облигациям то можно, четко увидеть, что в настоящий момент цена тестит уровень 200 ЕМА и чуть выше находится ценовой уровень доходности в 4.5 %. В данный момент на рынке недостаточно драйва для его преодоления. И в ближайшее время мы можем ожидать откат на фондовом рынке.



    Золото по прежнему торгуется выше отметки в 900 долларов, по цене 911. Что также не вселяет в меня оптимизм относительно перспектив фондового рынка.

  3. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    Для нас перспективным направлением остается китайский рынок, в силу увеличения экономической мощи Китая, этот рынок будет представлять для нас особый интерес. Пока же глядя на графики сравнивающие DJIA vs SSE vs Hang Seng, можно заметить как SSE опередил DJIA и не поддержал его падение в феврале марте 2009. Впрочем как и NasDaq.







    Резюме. Хотя в основном в силу глобализации, развороты тенденций на всех рынках происходят одновременно, надо четко отслеживать тенденции на ключевых рынках, и любые расхождения в тенденциях рынка, должны подвигать нас на объяснение причин этих расхождений, с целью получения прибыли, за счет опережения
  4. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    В оставшуюся вторую половину недели, нас ждут следующие важные события, которые мне хотелось бы выделить -

    13.05 — Отчет по розничным продажам США.
    14.05 — Отчет по индексу цен производителей. PPI
    15.05 — Отчет по индексу потребительских цен. CPI


    По сообщениям агенства Блумберг, на рынке сохраняются опасения того, что высший кредитный рейтинг США ААА может быть снижен, т.к. Правительство не в состоянии справиться с растущей задолженностью, что вызовет рост доходности.

    Сегодня, отчет по розничным продажам, может показать начало стабилизации и роста на рынке продаж, после падения в марте, в то же время выход отчетности ниже предполагаемых данных в 0 %, может оказать негативное воздействие на фондовый рынок, что в свою очередь вызовет рост цены на трешариз.
    В этом году до 30 сентября американское правительство должно будет реализовать рекордные 3,25 трлн. Долговых обязательств , для финансирования мер по стимулированию экономики, что неизбежно вызовет рост доходности, а значит падение цены на трешариз.
    В то же время цена дефолтного свопа, по американским долгам, показывает на то, что инвесторы становятся более уверенными в американских ценных бумагах. Свопы на американский правительственный долг в евро, вчера упали к наименьшему с октября уровню в 26.5 долга, т.е. инвестор заплатил бы 26 500 евро, для страховки 10 000 000 долга в облигациях казначейства США.
    В то же время несмотря на то, что азиатские держатели американского долга продолжают волноваться по поводу сохранности своих денег, иностранные держатели продолжают увеличивать свои закупки казначейских облигаций и нот. Что говорит о крайне нестабильной ситуации на фондовом рынке, несмотря на его рост, что также подтверждается ценой на золото. Стоимость которого сегодня на азиатской сессии достигла отметки на споте в 928.80 и в настоящий момент цена тестирует уровень MR 1. При значительной силе тренда. Что оставляет для золота весьма вероятным прорыв в зону 930 — 965 $ за тройскую унцию. Одновременно с этим на азиатской сессии незначительно снижаются фьючерсы на американские облигации. Так фьючерс на «длинные облигации» ZB, в настоящий момент на 9.00 терм. Котируется по цене 121.75000. В тоже время потребность экономики в деньгах находится на самом низком с декабря 2008 года уровне, так фьючерс на евродоллар GE с поставкой в июне предлагается сегодня по цене 0.8 % годовых. Думаю практикующим трейдерам надо повнимательней присмотреться к этому контракту, т.к. Исторические значения всегда очень хороши для продаж.




    В то же время я не рекомендовал бы сейчас покупки золота, и вот по какой причине, на основании анализа индекса CRB, я могу с определенной долей уверенности предположить, выход отчетности PPI и CPI, на уровне показывающем отсутствие инфляции, и что данный уровень и общее положение дел в экономике позволит не повышать ФРС ставку в мае. А золото и так перепродано относительно уровня инфляции, лично я ищу уровни для продаж данного актива, но показания технических индикаторов пока не позволяют мне это сделать, и в любом случае глубина роста золота будет зависеть от положения вещей на фондовом рынке, но здесь по моему скромному мнению есть одни хитрость, т.е. я не исключаю возможности того, что золото начнет падать одновременно с фондовыми индексами и ценой на нефть которая протестировала ключевой уровень в 60 $ за баррель для марки Light Sweet c поставкой в июне 2009.
    И для этого предположения я имею основание в виде низких процентных ставок, и опять же низкого уровня инфляционных ожиданий, т.е. как только какие либо условия, сделают покупки на фондовом рынке привлекательными, золото начнут распродавать, тем более что оно уже давно просится вниз к отметке в 820 $, но этот мемент связан с способностью правительства США, удерживать инфляцию и не допустить падения доллара ниже определенных уровней. Думаю, что продажи золота номинированного в евро, даже более предпочтительны нежели золота номинированного в долларах США. Но пока надо подождать присмотреться. В любом случае это мое личное мнение, которое может быть не совсем верным.



    Одновременно с этими факторами и несмотря на некоторую коррекцию, технические индикаторы все еще продолжают указывать на потенциальный рост фондовых индексов, отражая бычий настрой участников .




    При подготовке анализа были использованы материалы агенства Bloomberg. http://www.bloomberg.com/apps/news?p...fer=govt_bonds
  5. 1,579
    Комментарии
    19
    Темы
    1543
    Репутация Pro
    Аватар для Anatoliy  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    У меня складывается ощущение, что если бы график умел говорить то он сказал бы покупай золото.:) А если серьёзно.
    Фондовые рынки, пускай не уверено но растут что и подтверждается ростом товарных рынков и снижение индекса доллара, что обеспечит ближайшие месяцы рост CPI и PPI на уровне 0.1 - 0.3% и тем самым подгонит золото к уровню 960, но долгосрочным спекулянтам как мне кажется на рынке золота не разгулятся.
    А вообще написано интересно, жалко я далёк от понимания свопов и полного понимания последствий снижения кредитного рейтинга.
  6. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    Видите ли уважаемый, тут дело не в том что вырастет золото или нет, но вот до каких значений, если тайм на котором вы работаете позволяет вам делать покупки, то почему их не сделать. Дело в том, что здесь все взаимосвязанно, согласно постулатам теории МР ТА. А здесь мы имеем следующее.

    1) Золото есть опережающий индикатор инфляции.
    2) Золото есть актив убежище.

    Итак если фондовые рынки уверенно растут, а инфляция близка к 0, значит по идее инвестции в золото становятся не выгодны, гораздо более еффективно использовать денежные средства вкладывая их в различные другие активы, которые будут расти в цене в определнной временной перспективе.

    Далее если на фоне всех кризисных явлений, самым надежным активом вложением , стали инвестции в золото (по традиции) и инвестиции в государственные ценные бумаги США, то это говорит о наивысшем кредитном рейтинге ААА правительства США, т.е. надежней этого только инвестиции в золото. Что мы и увидели на сегодняшней азиатской сессии, когда азиатские инвесторы обеспокоенные сохранностью своих активов в трешариз, стали покупать золото. и рост курса евро по отношению к доллару США.

    Теперь давайте посмотрим дальше, доходность казначеских облигаций США, будет расти, из-за того, что небывалый их объем требует размещения, а следовательно будет падать цена на трешариз, но при всем при этом цена дефолтного свопа т.е. обмена, когда вы платите деньги некоемому лицу, за то что оно гарантирует вам оплату долга третьего лица (в нашем случае правительства США) на европейской сессии вчера снизилась до уровня октября 2008. Т.е. это значит, что те кто выдают своп и выступают гарантом, стали больше доверять правительству США. что вступает в противоречие с настроениями азиатских инвесторов.

    Далее при увеличении доходности трешариз, и уменьшения их цены, станет выгодным вкладывать в трешариз, но пока мы видим доходность трешариз на кризисном уровне, т.е. не многомиллиардные продажи, не опасения некоторой части инвесторов, не приодят к распродаже трешариз и увеличения доходности по ним, а значит все не так плохо, но и не очень хорошо. Скажем так - нормальному состоянию экономики будет соответсвовать цена на фьючерс длинной облигации в районе 105-115. А у нас 122. Ниже 105 это совсем не хорошо. Тогда золото точно будет выше 1000.

    Теперь смотрите - дальше идут мои предположния, если не все так плохо, и правительство США сумеет обуздать к сентябрю проблему с рекордным размещением трешариз, а об этом мы узнаем только в августе, значит при возможном падении фондовых индексов, станет выгодно покупать подешевевшие акции, и товары куда и потекут инвестции в первую очередь из золота и долговых бумаг, и поэтому я могу предположить, что золото будет дешеветь, весь вопрос с какого места. А если фондовые индексы будут стабильно расти? То опять выходит нет смысла держать инвестции в золоте, а надо скорее переводить их в другие сектора экономики.

    Самым же худшим развитием ситуации для нас и вообще будет следующий сценарий, когда доллар будет падать, американские долги рости в доходности, фондовый рынок будет падать, а золото будет расти, вот тогда надо будет усиленно думать, и покупать сахар, соль, спички и свечи - причем за наличные и в ближайшем сельпо. Но все эти сектора имеют ключевые уровни, которые мы можем отслеживать, что я и собираюсь регулярно делать.

    Теперь что касается PPI и CPI, то они есть запаздывающие индикаторы, и будут показывать нам данные за апрель, а тогда никакого роста не было, однозначно сейчас трудно сказать как они повлияют на рынок доллара и золота, посмотрим, нам куда торопиться?

    Я надеюсь я ответил на ваши вопросы? чего непонятно спрашивайте, постараюсь ответить.
  7. 1,579
    Комментарии
    19
    Темы
    1543
    Репутация Pro
    Аватар для Anatoliy  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Всё прояснилось, по поводу дефолтного свопа(если я правильно понял) довольно интересная вещь, где можно увидить график даного инструмента если он есть в терминале?
  8. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    В терминале его нет, эти данные я взял из статьи на Блумберге, одно время СВОТ планировала ввести кредитный дефолный своп по 50 американским компаниям, но банковские структуры упорно бойкотируют данный продукт в зарегламентированном биржевом виде.

    Какие то виды дефолтного свопа котирует Euronext , но я так и не смог добиться от их не очень удачного сайта какой либо информации. Попробуйте может у вас получиться, заренее благодарен за ссылку

    В терминале имеется процентный своп, который также служит показателем кредитного риска, подробнее про этот своп можно прочитать здесь http://www.procapital.ru/showthread.php?t=14705
  9. 1,579
    Комментарии
    19
    Темы
    1543
    Репутация Pro
    Аватар для Anatoliy  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Спасиба, попробую, жалко английский не на должном уровне.
  10. 1,579
    Комментарии
    19
    Темы
    1543
    Репутация Pro
    Аватар для Anatoliy  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Решил полазить по евронекс, и тут понял что даже не знаю что я ищу.
    Может подскажете как примерно он называется на английском или может какая-нибудь кодировка есть у данного продукта.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать