Архив форума » Разное » Инвестиции в золото
+ Подписаться
Страница 1 из 5 123 ... ПоследняяПоследняя
  1. 11,884
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей

    Инвестиции в золото

    Стоит ли вкладывать деньги в золото?


    Плюсы инвестирования в золото

    В длительной перспективе, измеряемой десятилетиями, стоимость золота растет относительно стоимости всех основных валют, которые на сегодняшний день не имеют надежного обеспечения и принимаются лишь в силу доверия к правительствам выпускающих их стран.
    Золото считается вложением-«убежищем», вложением, которое не может полностью обесцениться даже в случае экономических и политических катастроф любого масштаба. В отличие от любых современных валют, потенциально способных полностью обесцениться при гиперинфляции, например. Поэтому стоимость золота, как правило, растет во время кризисов.
    Вложения в золото обычно труднее конфисковать.
    В силу возможности существенного повышения цены золота вполне вероятен спекулятивный выигрыш в кратко- или среднесрочной перспективе.


    Минусы инвестирования в золото

    Стоимость золота сильно колеблется. При этом скорость взлетов и падений может быть гораздо выше, чем у основных мировых валют. Соответственно, если вкладывать в золото средства не на длительную перспективу, то существует риск серьезных убытков из-за падения его цены.
    Вложения в золото на длительные сроки менее доходны, чем многие другие виды инвестиций.
    В России очень велик разрыв между ценой покупки и ценой продажи реального (физического) золота. (См. «Как лучше инвестировать в золото».)
    Поэтому для того, чтобы выиграть на покупке такого золота, рост курса должен быть весьма существенен.
    Вложения в золото через обезличенные металлические счета, по сути дела, не гарантируют вам реального обладания металлом. Их надежность определяется надежностью банка и стабильностью законодательства. (См. «Как лучше инвестировать в золото».)


    Основные ориентиры при инвестировании в золото

    Не имеет смысла вкладывать в золото средства, которые могут вам понадобиться в ближайшее время.
    Вложение в золото средств на очень длительные сроки можно выбрать, если вы предпочитаете надежность высокой доходности. Скажем, им можно откладывать «на старость».
    Вложение в золото на средние сроки (полгода – год – два) можно делать в расчете на вероятный рост стоимости золота. При этом, однако, нужно ясно осознавать, что к существующим прогнозам о сроках и размахе повышения цен на золото нельзя относиться как к абсолютно достоверным. Вы можете получить прибыль, но не исключены и убытки. Особенно учитывая достаточно высокие текущие цены на золото и ряд технических сложностей, связанных с торговлей им. (См. «Как лучше инвестировать в золото».)
    С другой стороны, если речь идет о физическом золоте, вы, в отличие от игры на ценных бумагах, не рискуете потерять все.
    Вложение части средств в золото на средние сроки является одной из лучших форм страховки на случай краха основных мировых валют. Таких как доллар и евро.
    В целом, вложение в золото на средние сроки выглядит достаточно интересным, однако, если вы не азартный игрок или не ожидаете уверенно в ближайший год глобальной катастрофы, вряд ли стоит вкладывать в него все ваши средства.
    Вложение в золото на короткие сроки имеет смысл только для спекулятивной игры. Для этого используются специальные финансовые инструменты, которые мы здесь пока описывать не будем.
    Выбор способа вложения в золото будет зависеть от того, на какой срок вы планируете вложения, и от того, что для вас важнее: надежность или возможность больше заработать на росте его цены. (См. «Как лучше инвестировать в золото».) /denga.ru/
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 35,476
  2. 11,884
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    СТОИТ ЛИ ИНВЕСТИРОВАТЬ В ЗОЛОТО?


    Как лучше инвестировать в золото?

    Среди наиболее простых способов вложиться в золото – покупка золотых слитков, покупка инвестиционных золотых монет и открытие в банках обезличенных металлических счетов. Помимо этого возможно участие в спотовой торговле золотом, которую мы сейчас рассматривать не будем, поскольку это ближе к теме «игра на бирже», чем к теме «инвестирование».

    Покупка золотых слитков:

    Преимущества инвестирования в золотые слитки
    Это очень надежное вложение. Вы абсолютно не зависите от надежности банка.

    Вы мало зависите от возможных изменений законодательства.

    Недостатки инвестирования в золотые слитки

    По существующему российскому законодательству, покупая золото в слитках, вы платите 18% НДС. Но если вы решите продать свой слиток банку, то он вам НДС платить не будет. В результате при стабильной цене на золото вы понесете существенные убытки.
    Слитки придется хранить. Хранение их на дому не всегда безопасно. Хранение в сейфовых ячейках и на металлических счетах ответственного хранения (счета клиентов для учета драгоценных металлов, переданных на хранение в банк с сохранением их индивидуальных признаков (вид металла, количество, проба, производитель, серийный номер и др.) небесплатно.К примеру, плата может составить около 0,1% стоимости металла в месяц. А организации, предоставляющие сейфовые ячейки, полной ответственности за сохранность их содержимого обычно не несут.

    Часто трудно инвестировать в слитки маленькие суммы денег.
    Ликвидность, т.е. возможность продать мерные слитки быстро и удобно, недостаточно высока.
    В некоторых странах владение золотом в слитках частными лицами запрещено.


    Покупка золотых монет:

    Преимущества инвестирования в золотые монеты

    Те же, что у слитков.
    При покупке не платится НДС. (Кстати, фактор, существенный не только в России, но и во многих других странах.)

    Недостатки инвестирования в золотые монеты

    Есть ощутимый разрыв между текущей ценой покупки и ценой продажи монеты банком. Поэтому купив, а потом, обратно продав тому же банку монету при стабильной цене на золото, вы понесете существенные убытки.
    Небольшая часть стоимости (ориентировочно – до 4–8% в зависимости о веса монеты) приходится на стоимость чеканки и распространения. Это делает ценообразование менее очевидным.
    Ликвидность, т.е. возможность продать монеты быстро и удобно, недостаточно высока.
    Сложности с хранением, аналогичные тем, что и для слитков.
    В стоимости некоторых монет заложена не только цена золота, но и их ценность для коллекционера. Продать их, естественно, гораздо сложнее, чем инвестиционные. Иначе говоря, если вкладываться в монеты, вам придется потратить какое-то время на то, чтобы разобраться в них.


    Открытие обезличенных металлических счетов:

    Обезличенный металлический счет принципиально отличается от металлического счета ответственного хранения. Открывая его, вы не становитесь владельцем реального физического металла. Его в хранилищах банка может не быть ни грамма.

    По сути дела, вы покупаете обязательство банка заплатить вам определенную сумму денег, размер которой будет зависеть от текущего курса золота. Если на счету у вас 100 граммов золота, то это значит, что вы в любой момент можете получить денежную стоимость этих 100 граммов золота по курсу покупки банка на текущий момент. Кроме того, обычно вы можете получить эти 100 граммов и в виде слитка. Но для этого вам придется заплатить дополнительные 18% НДС. Правда, не от текущей стоимости золота, а от его стоимости в момент открытия счета. В большинстве случаев вам также придется заказывать получение слитка за какой-то срок.

    Преимущества обезличенных металлических счетов

    На сегодняшний день разница между курсом покупки и продажи золота для обезличенного металлического счета гораздо меньше, чем для золотых монет. При покупке золота вы не платите НДС.
    Это ликвидная собственность. Вы в любой момент можете перевести этот счет в деньги.
    У вас нет проблем и расходов, связанных с хранением монет и слитков золота.
    Некоторые банки начисляют на золотые счета проценты.
    Некоторые банки позволяют открывать счета на минимальные суммы.


    Недостатки обезличенных металлических счетов

    Надежность этого вложения полностью зависит от надежности банка. На металлические счета даже не распространяется система страхования денежных вкладов.
    Условия функционирования таких счетов могут ухудшиться при соответствующих изменениях в законодательстве.
    Цена покупки и продажи золота определяется самим банком. Этот разрыв в момент продажи вами золота может оказаться больше, чем в момент покупки.
    Возможность получить золото по обезличенному счету в момент ажиотажного спроса может оказаться трудно реализуемой даже в силу физического отсутствия достаточного числа слитков.
    Условия договора открытия обезличенного металлического счета потенциально могут содержать скрытые дополнительные риски.


    Ориентиры для выбора форм инвестирования в золото

    Вложения в слитки и монеты отличаются мало. Делая выбор между ними, стоит, обращать внимание в первую очередь на существующую цену предложения (с учетом веса и пробы золота, естественно). В существенно меньшей степени – на разницу между ценой покупки и предложения с учетом уплаты НДС. (На момент продажи золота эта разница может оказаться другой. Как и налоговые условия.)
    Заранее тщательно продумывайте, как вы будете хранить золото после приобретения. Просчитайте возможные расходы на хранение.
    Если ваша главная задача – абсолютная надежность вложения, то вам лучше приобретать физическое золото в слитках или монетах.
    Если вы планируете очень долговременные вложения (на многие годы), то хранение в слитках и монетах на сегодняшний день для большинства ситуаций тоже выглядит более привлекательным.
    Если вложенные в золото средства могут понадобиться вам в ближайшее время, то лучше воспользоваться обезличенными металлическими счетами (если вообще инвестировать в золото).
    Если ваша главная задача – заработать на росте курса золота в ближайшие месяцы, в ближайший год, то обезличенные счета могут быть вам полезны. Но при этом необходимо быть крайне осторожным и тщательно отслеживать текущую ситуацию.
    Эти счета можно размещать только в самых надежных банках. Следует тщательно изучать условия договоров на открытие металлического счета и, в частности, описание возможности получения по нему золота в слитках.
    Если неожиданно оказывается, что банк не так надежен, как вам казалось, то средства с этого счета, скорее всего, лучше снять. Если получить слитки или вывести деньги из банка уже невозможно, но лицензия банка еще не отозвана, то вам нужно хотя бы перевести средства на обычный денежный счет, чтобы на них распространялась гарантия по вкладам.
    Особенно внимательным нужно быть в случае стремительного повышения цены золота. Если резкий подъем произойдет в очень короткие сроки, то следует иметь в виду вариант частичного или полного перевода обезличенного счета в слитки. В каких-то ситуациях может оказаться разумным продать золото со счета и зафиксировать полученную прибыль в денежной форме.
    Как уже говорилось выше, у банка, скорее всего, нет физического золота в обеспечение вашего обезличенного металлического счета. Его способность отвечать по своим обязательствам перед вами поэтому будет зависеть от того, много ли у него таких обязательств по золоту, и от того, учитывал ли банк риски повышения его цены, страховался ли от них.

    Но даже если надежность вашего банка абсолютно не пострадает, возможное развитие ажиотажа среди частных покупателей может привести к острому физическому дефициту слитков и, следовательно, большим задержкам с их получением.

    Кроме того, в случае резкого роста курса золота, который, скорее всего, может быть связан и с другими важными экономическими событиями, увеличивается риск неблагоприятных изменений государственной политики. (Допустим, таких мер, как замораживание золотых вкладов, установление фиксированного курса или введение дополнительного налогообложения операций с золотом. Вариантам нет числа.)

    Это, однако, лишь самые общие ориентиры. Принимать решения вам предстоит исходя из текущей ситуации. Поэтому основная рекомендация – это постоянно отслеживать события.

    Наконец, если вы хотите выигрывать на изменениях курса золота, происходящих в течение нескольких дней, часов или минут, то все вышеперечисленные способы инвестирования не подойдут. Вам прямая дорога на спотовый рынок. /denga.ru/
  3. 11,884
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Золотое молчание


    Рынок золота взял паузу. Одна из основных причин – ожидание снижения инфляции вслед за приходом рецессии в Великобритании и США. Инфляция традиционно играет большое значение для рынка золота, однако сейчас развивается новая тенденция.

    За последние полгода на рынке золота произошло несколько важных событий. Из-за массовой скупки металла населением у казначейства США кончились золотые инвестиционные монеты. Кроме того, о закупке золота для чеканки золотых инвестиционных монет заявил Центральный банк Венесуэлы. В свою очередь, ЕЦБ объявил о решении сократить продажи золота на открытом рынке вдвое, по сравнению с предыдущими годами. Не осталась в стороне и Россия. На днях Сбербанк сообщил, что за десять месяцев текущего года его клиенты купили на розничном рынке около 16 тонн драгоценных металлов в слитках. Из этого объема на долю золота приходится около 6 тонн, на долю серебра – около 10 тонн. По сравнению с объемами за весь 2007 год, цифры выросли в 3 и 1,5 раза соответственно. Нельзя не упомянуть и Китай. По информации Bloomberg, Пекин планирует увеличить долю золота в своих резервах с текущих 600 тонн до 3–4 тысяч тонн.

    Несмотря на изложенные выше факты, есть и те, кто считает золото не самым перспективным рынком. В число тех, кто предпочитает другие commodities, входит, например, один из лучших товарных аналитиков мира Джим Роджерс. И его мотивы хорошо объясняют следующие цифры. В 1948 году мировые резервы золота составляли 30182 тонны, а сейчас они – 29813 тонн. То есть, мировые золотые резервы за 60 лет практически не изменились. Если нет изменений в размерах резервов, может ли быть интересным рынок? Скорее всего, нет. Но рассмотрим все цифры.

    По версии WGC (World Gold Council) предложение золота по итогам 2007 года составило 3496 тонн, а спрос – 3518 тонн. Источниками поступления драгоценного металла на рынок являются добыча из недр (65%), продажа из резервов центральных банков (10%) и вторичный рынок золотого лома (25%). Основные статьи потребления золота – ювелирная промышленность (65%), а также другие, включая стоматологию (14%), производство слитков и монет (13%) и покупки инвестфондами (8%). Обратите внимание, что в списке источников поступления золота на рынок ЦБ есть, а в списке покупателей ЦБ нет.

    Добыча золота из недр за последние три года не изменилась. А вот спрос со стороны ювелирной промышленности за II квартал 2008 снизился на 27% в сравнении с тем же периодом 2007 года. Причина – последствия мирового финансового кризиса.

    Несмотря на небольшую долю в общей массе поступлений на рынок, центральные банки играют важнейшую роль, так как в «руках» ЦБ сосредоточены огромные резервы, а его решения способны кардинально поменять баланс спроса и предложения. Именно по этой причине планы Китая способны серьезно изменить текущую картину.

    Центробанки продали на открытом рынке в 2002 году 379,4 тонны золота, в 2003-м – 534,8, в 2004-м – 396,4, в 2005-м – 587,2, в 2006-м – 346, в 2007 году – 445,9 тонны. А вот за первую половину 2008 года – всего 89,3 тонны. Это минимальное количество за последние шесть лет. Чистый итог действий Центробанков на этом рынке (нетто) – уверенная отрицательная величина. Покупки золота банками развивающихся стран не смогли перекрыть продажи Центробанков таких стран, как Швейцария, Франция, Испания, Португалия, Австрия, а также ЕЦБ. Но динамика продаж золота ЦБ в первом полугодии 2008 года на открытом рынке приводит к интересным размышлениям. Может быть, Центробанки начинают «придерживать» золото?

    В то же время можно опереться на идеи рыночных «быков» и задать следующий вопрос: почему золото, несмотря на глобальный рост инфляции, нестабильность мировой финансовой системы и вакханалию валютного рынка до сих пор стоит всего 730 долларов за тройскую унцию? Ответ – золото в резервах развитых стран уже есть, и составляет оно от 41,4% (Швейцария) до 79% (США) от всех страновых резервов. По этой причине рынок золота продемонстрировал одну из самых слабых динамик среди множества товарных рынков.

    В первой десятке стран с максимальными золотовалютными резервами есть только две развитые страны: Япония и Германия. Также большие ЗВР имеет Еврозона, но остальные страны – Китай, Россия, Индия, Тайвань, Южная Корея, Бразилия, Сингапур, Гонконг – относятся к развивающимся. Бросается в глаза очень важный факт: при огромных ЗВР развивающихся стран процент золота в них незначительный – от 1,1% (Китай) до 4,2% (Тайвань). В отличие от стран развитых.

    Действительно, суммарные ЗВР семи развивающихся стран составляют 3,7 трлн долларов. При суммарной позиции в золоте 2015,1 тонны.

    Суммарные ЗВР США, Германии, Франции, Японии, Италии, Швейцарии, Нидерландов и ЕЦБ составляют 1,88 трлн долларов. Суммарная позиция в золоте вышеперечисленных стран составляет 19633,9 тонны, что представляет 66% от всех мировых резервов. Соответственно, долларовая оценка золота перечисленных выше развитых стран составляет 463,4 млрд долларов. При этом доля золота в ЗВР составляет 24,6%. Если вычесть из расчетов Японию (из-за низкого уровня золота в резервах), то суммарные резервы семи развитых стран составят 865 млрд долларов при уровне золота в ЗВР 51%.

    Развитые государства держат значительно больший процент от своих ЗВР в золоте (51%) в сравнении с развивающимися (1,3%). Исключением здесь выступает лишь Япония (2,3%).

    Предположим, что вслед за китайской инициативой последуют аналогичные действия других развивающихся стран. Как бенчмарк используем информацию о предполагаемых планах Китая. А они таковы: Пекин планирует довести объем золота в ЗВР с текущих 1,1% до 4,5%. Для того чтобы довести золото до уровня 4,5% от всех ЗВР перечисленным выше развивающимся странам потребуется вложить 118 млрд долларов при текущей рыночной цене 730 долларов за тройскую унцию и необходимом объеме 5 тыс. тонн.

    Если необходимо будет достичь уровня 10% от всех ЗВР, потребуется втрое больше металла – 15678 тонн. А это половина всего мирового запаса золота, находящегося на балансах центральных банков. При этом необходимо помнить, что уровень золота в ЗВР семи развитых стран составляет 51%, а здесь произведен расчет на предполагаемые 10%.

    Очевидно, если этот процесс начнется, то при предполагаемом спросе центральных банков цена равновесия золотого рынка будет находиться на уровне в несколько раз выше текущего.

    Отказ от золотого стандарта заложил основу для неконтролируемого (хотя до последнего времени считалось иначе) роста денежной массы. Процесс девальвации валют как класса активов невидим на валютных графиках, так как любая валюта торгуется против такой же валюты, но расширение кредита как категории не могло не привести к девальвации. Возможно, именно по этой причине товарные рынки и привлекли такой поток спекулятивного капитала в последние годы.

    При этом с тем, что валютные рынки захлестнула ликвидность, не спорят, это процесс видимый. А девальвация валют, по причине своей невидимости, до сих пор является спорным тезисом.

    Однако насколько существенна разница между шквалом ликвидности и его проявлением – снижением реальной стоимости отдельно взятой банкноты? Если эта связь есть и «невидимый тренд» действительно существует, то он на стороне золотого «быка».

    Рынок золота остро реагирует не только на рост CPI, но и на прямо противоположные процессы. В большинстве случаев при рецессии индексы цен потребителей и производителей снижаются, ожидать роста золота в такой ситуации сложно. Также охлаждает бычий настрой и рост инвестиционных покупок золота населением, так как население в большинстве случаев ошибается. И не важно россияне это, американцы или венесуэльцы.

    Рост доллара не означает отличного состояния экономики США, он лишь говорит о том, что ее состояние в свете распада сырьевого рынка лучше, чем у России или Бразилии. Но триллионные допечатывания долларов никто не отменял. А как иначе расценить допечатывание, если не как девальвацию, даже если она проходит на росте курса валюты? Возможно, именно такие выводы сделал ЦБ Китая, который имеет отнюдь не большой выбор для вкладывания своих резервов. Рынок золота может адсорбировать огромные капиталы, и с этой точки зрения он может послужить подходящей гаванью. Может, и не самой тихой, но гаванью.

    Можно прийти к выводу, что продавать золото центральные банки развитых экономик в период падения валют развивающихся, скорее всего, не будут. Даже несмотря на большую долю золота в резервах – 51%. А вот сдвиг резервов в пользу золота у развивающихся стран, где оно составляет 1,3% от всех ЗВР, вероятен, особенно принимая во внимание огромный размер резервов и малое количество качественных активов.

    Таким образом, в ближайшее время наиболее значительное влияние на рынок золота могут оказать действия Центробанков Китая, Японии, России, Индии, Тайваня, Южной Кореи и Бразилии.
    /22 ноября 2008 года, 16:14 bfm.ru/
  4. 11,884
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Золото: последняя надежда?
    28 декабря 2008 года, 10:54 bfm.ru


    В период с 2000 года по текущий момент котировки золота выросли почти на 350%. Это лучшая динамика по сравнению практически со всеми прочими активами: акциями, облигациями, другими драгоценными и промышленными металлами. За 2008 год, который оказался катастрофическим для всего спектра активов и компаний, золото потеряло совсем немного от своих максимумов (а в годовом отношении — по-прежнему в плюсе). Многие лишились буквально всех денег, вложенных на фондовых и товарных рынках. И теперь, по мере того как ситуация в мировой экономике продолжается ухудшаться и стабильность доллара в дальнейшем находится под вопросом, на золото смотрят как на одну из последних надежд спастись и выйти «живым» из текущего финансового цикла.

    Количество открытых в этом году обезличенных металлических счетов (ОМС) в Сбербанке России достигло 280 тысяч. Это больше, чем за весь период осуществления этой операции в 2002–2007 годах. Пример России — не исключение: покупка золота со стороны как физических, так и юридических лиц за 2008 год существенно возросла. Так, согласно данным Всемирного золотого совета, в третьем квартале этого года мировой объем спроса на желтый металл достиг своего абсолютного рекорда в квартальном исчислении — 32 млрд долларов. Это на 45% больше предыдущего рекорда, поставленного во втором квартале. Причем в докладе особо отмечается, что резко (на 121%) возрос спрос со стороны частных инвесторов — до 232 тонн.

    Нестабильность в мировой экономике и, что более важно, опасения относительно стабильности мировой резервной валюты — доллара — серьезно подогревают спрос на драгметалл.

    Многие указывают на то, что мировые резервы золота ограничены и их не хватит на то, чтобы придать ему статус новой основной валюты в случае, если катастрофа с долларом действительно произойдет. Но, с другой стороны, это является дополнительным стимулом для многих продолжать верить в дальнейший рост золота: желающих приобрести его много, и реального металла на всех не хватит. Опасения по поводу того, что текущий дефляционный этап в мировой экономике вскоре перерастет в гиперинфляцию в результате процесса печатания ничем не обеспеченных денег со стороны ФРС США, придают инвесторам еще больше уверенности в том, что именно золото сегодня является для них одним из немногих путей спасения средств.

    В свете всего этого в последние месяцы с новой силой зазвучали призывы многих gold bugs («по-бычьи» настроенных на золото инвесторов и экспертов) покупать именно физическое золото, а не обезличенные счета или акции золотодобывающих компаний.

    Один из основных аргументов здесь заключается в том, что инвестиции в желтый металл — причем именно в физический — помогут сохранить деньги, в какой бы валюте они впоследствии ни выражались.

    В этой связи в последнее время на рынке стали появляться теории, смысл которых сводится к тому, что стоимость золота намеренно занижается и что идет манипуляция рынком путем массированных продаж со стороны мировых центробанков вообще и ФРС в частности. И хотя, как и все подобные конспирологические теории, их не стоит принимать за чистую монету, здесь есть и доля истины. Монетарные власти, естественно, не хотят, чтобы золото росло в цене быстрыми темпами в условиях, когда ситуация в мировой экономике и финансовой системе остается нестабильной. Если золото продолжит расти так же стремительно, как сейчас (900 долларов, 1000 долларов за унцию, еще выше), все остальные инвесторы, которые пока стоят в стороне, могут просто броситься как из коротких, так и из длинных гособлигаций США прямиком в желтый металл. Золото (в случае, если это слитки или монеты) не является чьим-либо обязательством, и, кроме того, доходность по длинным treasuries сегодня составляет всего несколько процентов. А по краткосрочным казначейским векселям (T-bills) аукцион 9 декабря вообще впервые прошел c нулевой доходностью. Иными словами, инвесторы сегодня настолько напуганы, что покупают данные ценные бумаги (которые пока что считаются сверхнадежными) и согласны отказаться от каких-либо процентов, лишь бы только получить свои деньги обратно через месяц или три — в зависимости от срока погашения векселя.

    Здесь хотелось бы отметить, что вопрос о конкуренции между treasuries и золотом в плане инвестиционной привлекательности, который поднимается сегодня, за последние 20 лет еще не стоял так остро. С точки зрения центробанков золото всегда являлось довольно привлекательным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля. Но, в отличие от многих инвесторов, центробанки всегда стремятся достичь не спекулятивной доходности, а стабильного и ликвидного притока средств. В этом свете золото начало опережать американские облигации по доходности только с 2004 года. В 2008 году ситуация поменялась: в годовом отношении доходность золота осталась практически на прежнем уровне. Ближайшие несколько лет могут стать переломными: или желтый металл пойдет ниже и облигации продолжат оставаться источником стабильного возврата денег, или — то, о чем говорят сегодня все больше экспертов, — золото «выстрелит» и оставит treasuries не у дел.

    Бэквардэйшн впервые

    Скорее всего, именно опасения по поводу манипуляции ценами и нежелание расставаться с уже купленным драгметаллом стали причиной бэквардэйшна на рынке золота Comex, которая началась в декабре. 2 декабря цены на спот-рынке превысили фьючерсные на 1,98% и на 0,14% с поставкой в конце декабря и февраля соответственно. 8, 9 и 10 декабря эта динамика продолжилась — дисконт составил уже 3,5% и 0,65%.

    Стоит отметить, что по золоту бэквардэйшн произошел впервые за всю историю торговли на электронных биржах. Подобная ситуация означает, что инвесторы или не верят, что поставки в конце месяца будут действительно реализованы, или предпочитают держать в руках физический актив вместо бумажки с обещанием поставки через месяц или два. Вместе с тем стоит отметить, что это только первые признаки. Феномен же подтверждается в случае, когда дисконт между спот- и фьючерсным рынком наблюдается каждый последующий месяц, а не только в начале какого-либо одного месяца. И все же нельзя не отметить, что частные инвесторы сейчас обеспокоены настолько серьезно, что котировки золота с немедленной поставкой на целом ряде интернет-сайтов, через которые можно приобрести слитки и монеты, уже сегодня показывают цены выше $900, а в некоторых случаях — выше 1000 долларов за тройскую унцию.

    В случае если золото в дальнейшем в результате ухудшения ситуации на финасовых рынках или действия еще каких-либо факторов окажется в постоянном бэквардэйшне, это будет означать, что держатели драгметалла будут все менее охотно расставаться с ним. В перспективе это может вылиться в ситуацию, когда золото не будут продавать ни за какую сумму в долларах, швейцарских франках или иенах. Но это крайний случай. Золото, например, уже давно — примерно с того момента, как в Зимбабве началась гиперинфляция, — за местные доллары купить просто нельзя, какую цену ни предлагай.

    Конец бумажных денег не за горами?

    Одна тройская унция сегодня останется одной тройской унцией, и завтра, и через сто лет. В то же время банкнота номиналом в один доллар хотя и останется той же самой банкнотой завтра, но ее покупательная способность может оказаться уже совсем другой. Основная ценность бумажных денег (fiat currencies) всегда заключалась в доверии к ним населения и в том обещании цены, которая стоит за этими деньгами. Сегодня кризис доверия к мировой финансовой системе и к бумажным деньгам — одна из основных причин того, что многие люди стали возлагать свои надежды на желтый металл.

    Один из бывших управляющих ФРС, Лайл Грэмли, в ответ на реплику о том, что центробанк США сегодня превращается в крупнейший хедж-фонд в мире и постоянно наращивает свое плечо в результате всех предоставляемых гарантий и мер по поддержке финансовой системы, как бы вскользь отметил, что, мол, у Федерального резерва есть золотые сертификаты. Они обеспечиваются золотом, которое есть у казначейства США, и теоретически у ФРС есть право обменять их на драгметалл.

    Но если бы Америка сегодня попыталась перейти на золотой стандарт и полностью обеспечить свой внешний долг золотом, какова была бы в таком случае стоимость желтого металла?

    Все официальные цифры есть в свободном доступе на сайтах Министерства финансов США (сомневаться в их подлинности или нет — это уже другой вопрос). Согласно им, американский государственный долг на текущий момент составляет 10,6 трлн долларов. Объем золотого запаса США (в Форт-Ноксе, отделениях монетного двора в Уэст-Пойнте и Денвере), опять же согласно официальным источникам, на 30 ноября 2008 года равнялся 261 млн тройских унций. Таким образом, получается, что если бы Штаты прекратили выпускать новые облигации и постарались выплатить существующие долги за счет своих запасов золота, цена драгметалла должна была бы составить свыше 40 тысяч долларов за тройскую унцию.

    Очевидно, что это практически нереальный вариант развития событий. Однако аргументы сторонников долгосрочных вложений в золото здесь звучат таким образом: при текущих котировках золота около $900 за унцию всего золотого запаса США хватит для того, чтобы обеспечить лишь 2% от общей суммы выпущенных облигаций. Но они не учитывают, что при чисто гипотетической цене в 40 тысяч долларов за унцию на золото просто не найдется покупателей.

    Да и в целом, если посмотреть на прогнозы многих провозвестников дальнейшего стремительного роста золота, вырисовывается следующая картина: чудовищный обвал котировок доллара, сокрушительная гиперинфляция во всем мире, утрата веры в ценность всех бумажных валют (fiat currencies). Таким образом, для того чтобы золото действительно начало расти в геометрической прогрессии (по некоторым оценкам — вплоть до 8–12 тысяч долларов за унцию к 2012 году), на Земле должен случиться абсолютный финансовый коллапс, глобальное Зимбабве: бумажные деньги полностью обесценились, электронные системы торгов не работают, биржи закрылись, в мире полный хаос и анархия в духе постапокалиптических фильмов вроде «Безумного Макса». Однако если кто-то действительно ждет такого будущего, то стоит учесть, что в подобном мире и золото будет в итоге иметь гораздо меньшую реальную ценность, чем оружие, чистая питьевая вода, консервы и бензин.

    В реальности же в ближайшей перспективе мы скорее всего увидим продолжение дефляции финансовых активов и рецессии в глобальной экономике. В подобной ситуации золото вряд ли сможет продемонстрировать тот бурный рост, которого от него сегодня ожидают.

    Да, золото — это одна из вечных материальных ценностей человечества, которая тысячелетиями признавалась одной из лучших среди возможных валют для оплаты услуг и товаров. Но ожидать сегодня от желтого металла спасения от всех бед и головокружительного роста на фоне обесценивания всего остального вряд ли стоит.

    И самое главное — старые добрые доллары или новые деньги, будь то уже ставший скандально известным амеро или какая-либо другая валюта, обеспеченные золотом или нет, все равно будут напечатаны на бумаге. Без виртуального эквивалента золота обойтись не удастся. Держателям слитков или золотых монет под подушкой или в личных сейфах рано или поздно придется продавать их. Не грызть же его — есть-то что-то надо! Да и кроме того, правительства стран мира вполне могут в принудительном порядке заставить своих граждан продавать золото по фиксированному курсу, как это уже сделала Америка в ходе кризиса 30-х годов.
  5. 11,884
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Вложения в золото


    Сегодня хочется обратить ваше внимание на один из старейших инвестиционных инструментов - вложение в золото. Им пользуются даже те, кто не знает значения слова «инвестиция», а об Интернете слышали только из уст Президента по телевизору. Этот инструмент, конечно же, золото.

    Золото имеет ценность само по себе, потому что любовь к нему прививается с детства. Во времена голода золото можно обменять на хлеб, золото устойчиво к гиперинфляции, кризису, войне. Это во многом объясняет привлекательность инвестиций и вложений в золото.

    Как ведет себя цена золота в рублях при колебаниях курсах валют? За основу обычно берут рыночную стоимость золота на товарной бирже Нью-Йорка (COMEX). Там золото котируется в долларах. Поэтому при девальвации или ослаблении рубля золото дорожает. Если же доллар падает по отношению к мировым валютам, то золото технически дорожает относительно доллара.
    Из этого следует вывод, что золото - инструмент, который защищает от девальвации и инфляции любой валюты.

    Если мы сравним покупательную способность 31 грамма (~1 тройская унция) золота в различные десятилетия XX века и в нашем десятилетии, то увидим, что она практически неизменна. На денежный эквивалент тройской унции золота всегда можно было купить качественный мужской костюм. А вот номинальные цены в рублях и долларах значительно выросли и так, что ни один банковский депозит не смог бы гарантировать такую покупку.

    Есть еще одна интересная тенденция. Во времена кризисов золото стремительно дорожает, так как инвесторы выводят свои деньги из инвестиционных проектов, фондового рынка и банковских депозитов в “тихую гавань”, которой собственно и является золото. В относительно стабильное время можно наблюдать инфляционный рост цены золота. Во время роста экономики золото дорожает из-за увеличения спроса на ювелирные изделия и растущих потребностей промышленности. И только во время рецессии цены на золото могут корректироваться вместе с рынком в сторону снижения.

    Инвестору все же следует помнить, что на товарном рынке возможны и спекуляции, и внешние причины, которые на краткосрочных временных интервалах способны негативно влиять на котировки золота. Но долгосрочный тренд по золоту всегда шел вверх.

    В нынешней ситуации если посмотреть на учетные цены на золото по котировкам ЦБ РФ, то в конце октября 2008 1 грамм золота стоил 602,47 рубля, а 24 января 2009 золото стоило 923,22 рубля. Это обеспечило бы доходность инвестиций в золото более 50%. Вложения в доллары за тот же период показали бы доходность около 20%, в евро - 25%.

    Как инвестировать, вкладывать в золото? Способов достаточно: золотые монеты и слитки, ювелирные изделия из золота, обезличенные металлические счета в банках, фьючерсы и опционы на золото. Особую популярность приобретает вложение в золото в условиях затяжного кризиса. Вложение в монетки и слитки - это совсем просто, в этом Вы можете убедиться сами. /investimento.ru/


    Вложение в золото - взгляд со стороны


    Знаете ли Вы, что вложение денег в золото как реальный актив может происходить и без потери части средств в НДС?
    Действительно, до конца 2008 года спрос на золото в виде инвестиционных монет практически полностью отсутствовал на рынке. Однако как обычно бывает в условиях кризиса, за короткий срок мир стал ног на голову. Сейчас инвестиционных и коллекционных монет, выполненных из благородных металлов, практически не найти в продаже. Хотя пока ещё имеется возможность приобретения слитков золота. Однако кому нужны слитки золота? По сути, это вложение денег в золото с переплатой порядка 20%. В таком случае, лучше уж купить ювелирное изделие. Как правило, цена грамма золота в ювелирном изделии, выполненном штамповочным методом, на 30% выше аналогичной цены продажи, установленной Сбербанком. Таким образом, переплата при вложении в ювелирные украшения получается большая, чем просто покупке золотых слитков, но и инструментарий это более ликвидный. Кроме того, ювелирные изделия представляют ценность тем, что их можно использовать и в эстетических целях. Хотя для некоторых это не инвестиции.

    Но не стоить забывать, что любые вложения в золото, будут ли это слитки золота, инвестиционные монеты или ювелирные украшения, должны носить умеренный и аккуратный характер. Дело в том, что золото — это очень волатильный инструмент, который обычно реагирует ростом на всевозможные кризисы, но при восстановлении экономики начинает довольно резко снижаться. Например, с 1979 по 1980 года тройская унция золота выросла с 200 до 850 долларов, но уже в середине 2001 года цена её опустилась ниже 300 долларов. Таким образом, от уровней 1980 года падение золота превышало 70%. Чтобы вернуть вложенные деньги в золото 1980 г., с учетом инфляции необходимо было бы его продать сейчас по цене свыше 2000 долларов за унцию. В то время как сейчас цена золота на товарном рынке не превышает 950 долларов.

    Тем не менее, есть уверенность, что держать все-таки часть средств в инвестиционных монетах или ювелирных изделиях будет оправданно. В условиях Второй мировой войны подобные инструменты были конвертируемы на хлеб и шоколад. Так что, деньги, вложенные в золото, абсолютно полностью никогда не обесцениваются. /investimento.ru/


    Инфляция доллара США по отношению к золоту


    Инфляцию доллара сложно оценить, так как официальная инфляция доллара в США может значительно отличаться от инфляции доллара в других странах.

    Если брать официальную статистку по инфляции в США, она не превышает нескольких процентов в год на протяжении многих лет. Но инфляция зависит от количества напечатанных денег. Как видно на графике деньги в последнее время печатаются хорошо:



    Если в США по официальным данным нет высокой инфляции, значит деньги печатаются для других стран и инфляция доллара происходит в других странах.

    Чтобы оценить инфляцию доллара будем использовать золото, как меру ценности на протяжении многих веков. За основу возьмем стоимость троинской унции золота на конец года.



    Например в период с 1997 по 2001 год стоимость золота была почти постоянной:

    1997-$289,20 1998 - $287,45 1999 - $290,85 2000 - $272,65 2001 - $276,50

    Но с 2002 года золото начало дорожать в долларах, т.е. доллар по отношению к золоту начал обесцениваться:

    2002 - $342,75 2003 - $417,25 2004 - $435,15 2005 - $513,00 2006 - $635,70 2007 - $836,50

    Так в 2005 году доллар обесценился по отношению к золоту на 17,9%, в 2006 году - на 23,9%, а в 2007 на 30,6%.

    Если золото в конце 2008 года стоило 865 долл., то уже 13 февраля 2009 - 939,25 долл. - т.е. всего за полтора месяца доллар США обесценился по отношению к золоту на 8,5%.

    А если взять период с начала 2002 г (276,5) по февраль 2009 (939,25) получим обесценение доллара по отношению к золоту за 7 лет на 340%.

    Это означает, что 294 доллара в начале 2002 года в пересчете на золото соответствуют 1000 долларам в феврале 2009 года. /dollar-usd.ru/
  6. 11,884
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Четыре формулы инвестиций в золото
    02.03.2009 rough-polished.com


    В условиях глобального финансово-экономического кризиса крупные вкладчики и инвесторы в странах Запада разворачиваются в сторону так называемых активов-убежищ, к которым, например, относят недвижимость или ценные металлы, в частности, золото.

    Средняя стоимость унции желтого металла на мировых биржах уже достигла тысячи долларов США. Это самый высокий показатель за последние семь месяцев.

    По прогнозу Merrill Lynch, стоимость унции золота вскоре побьет ценовой рекорд в 1030 долл. США, который был зафиксирован в марте 2008 года, и к июню этого года достигнет отметки в 1150 долларов.

    Большинство рыночных аналитиков ожидают, что драгметалл будет продолжать расти в цене, но уже не столь стремительно. Прогнозируется, в частности, что средняя цена за тройскую унцию в 2009 году составит порядка 910 долл. США.

    Вместе с тем отдельные эксперты ожидают, что в среднесрочном плане цена за унцию драгоценного металла может приблизиться к 2000 долл. США.

    В любом случае, замечают специалисты, на нынешнем фоне показатель апреля 2001 года в 260 долл. США за унцию смотрится канувшим в лету.

    Рыночные аналитики выделяют несколько вариантов инвестирования в золото: приобретение золотых слитков и монет, вложение в индексные фонды и золотодобывающие рудники.

    Без сомнения, наиболее практичным капиталовложением является покупка золотых слитков. При этом чаще приобретают золотые слитки весом в один килограмм. Стоимость такого слитка достигает в Брюсселе порядка 25 тыс. евро. Но есть и другие «форматы» - от 12 килограммов до 500, 250, 100, 50, 20 и 10 граммов.

    Разница в цене их продажи и покупки составляет порядка одного процента, но надо также учитывать налог на добавленную стоимость в один процент и комиссионные сборы продавца.

    Нормой содержания золота в слитке, которая указывается на клейме, являются пробы 999 или 1000. Тем не менее бельгийская инвестиционная компания Test-Ashats предупреждает, что отдельные слитки могут содержать свинец. Поэтому эксперты советуют приобретать золотые слитки исключительно у известных продавцов, специализирующихся на их продаже.

    Другим выгодным капиталовложением в условиях глобального кризиса является покупка монет.

    В Бельгии особым спросом пользуются южноафриканские золотые монеты крюгерранды, содержащие одну тройскую унцию золота, выпущенный Наполеоном Бонапартом наполеондор номиналом 20 франков (5,80644 грамма чистого золота), а также 50 мексиканских песо (37,5 грамма).

    Диапазон цен на эти монеты составляет от 75 до 900 евро за штуку и зависит главным образом от содержания в них чистого золота, нумизматической ценности и состояния. Особенно ценятся монеты, никогда не находившиеся в обращении и сохранившие патину времени.

    Разница в цене на них может достигать 25%. При этом к базовой цене на золотые монеты плюсуется 1% НДС, комиссионные торговца и расходы на экспертизу.

    Следующий вид инвестирования в золото - покупка паев так называемых tracker-фондов (trackers). Они инвестируют только в определенные металлы или их комбинацию, предоставляя свободный доступ частным инвесторам и позволяя им торговать золотом без физических поставок этого металла.

    Крупнейший в мире фонд, предлагающий золотые ETF (торгуемые на бирже фонды) - нью-йоркский SPDR Gold Trust.

    Приобретенные акции индексных фондов золота индексируются ростом его курса. Непосредственно tracker-фонды инвестируют вложенные средства в покупку золота, которое хранится в кофрах крупных лондонских банков. Суммарные золотые резервы, управляемые фондами ETF, на сегодняшний день достигают 70 тонн золота.

    «Золотыми» акциями фондов торгуют несколько финансовых институтов ETF, как, например, Société Générale - Lyxor 100% Quanto Or, банковские обязательства по которым превышают 200 миллионов евро. Эта разновидность так называемого золотого ETF была запущена в октябре 2008 года, а его первая котировка составляла 80,55 евро.

    Спустя несколько дней она снизилась до 76 евро в результате падения стоимости унции золота, но после этого не прекращала расти, достигнув 17 февраля текущего года 96,40 евро. При этом единственной разницей по отношению к курсу золота является взимание расходов на управление, которые составляют 0,3%.

    Преимуществом «золотой бумаги» является то, что она освобождает инвестора от покупки и непосредственного владения желтым металлом. К тому же она очень ликвидна.

    Наконец, четвертый способ инвестирования в золото – золотодобывающие рудники. Владельцы золотых ETF при этом имеют возможность вкладывать капиталы в желтый металл не напрямую, а путем приобретения акций компаний, которые эксплуатируют рудники.

    Преимуществом данного способа капвложений является так называемый «эффект рычага». К примеру, если себестоимость одной унции золота составляет 800 долл. США, а ее котировка составляет 900 долл., то доход в этом случае равняется 100 долл. Однако «эффект рычага» может быть и прямо противоположным.

    Многие золотодобывающие компании котируются на биржах, в частности, Harmony, Gold Fields и AngloGold - на брюссельской Euronext.

    Эксперты, со своей стороны, советуют среднему инвестору вкладывать деньги именно в акции инвестиционных фондов компаний, владеющих золотодобывающими рудниками.

    К примеру, акции BGF Wordl Gold, SGAM Eq.Gold Mines и Bearbull Share Gold за последние три месяца подскочили в цене на 30%. Но надо также иметь в виду, что акции выражены в долларах США, предупреждает бельгийская пресса.


    PFS: золотой ETF - выгодный способ инвестирования


    13:03:09 Мы считаем, что основная тенденция бегства от риска остается в силе. Поэтому спрос на активы, выполняющие роль "острова безопасности в тихой гавани", будет через некоторое время восстановлен. В свете интервенционных усилий Национального Банка Швейцарии в борьбе за снижение темпов роста национальной валюты, швейцарский франк в ближайшей краткосрочной перспективе представляет собой "неудобный" актив в качестве объекта инвестиций в "тихую гавань". Этот факт в выгодном и привлекательном для инвестиций свете выставляет другой актив "зоны безопасности" - золото. Наши взгляды в отношении среднесрочных перспектив этого драгоценного металла являются позитивными. Мы подразумеваем повторное тестирование психологического уровня в 1000 долларов за тройскую унцию (spot) в течение ближайших месяцев, не исключая, при этом, что ожидаемое тестирование может стать успешным.
    Что касается способа покупки золота, который мог бы быть доступен инвестору, который является физическим лицом, мы бы настойчиво рекомендовали приобретение золотого ETF. Это значительно выгоднее, поскольку в таком случае вы имеете дело с биржевой ликвидностью приобретаемой ценной бумаги, а не с конкретным контрагентом, в качестве которого в случае обезличенного металлического счета выступает какой-нибудь банк. При этом в отличие от обезличенных металлических счетов, золотые ETF обеспечены физическим золотом. Источник: Forexpf.Ru
  7. 15
    Комментарии
    0
    Темы
    15
    Репутация Pro
    Аватар для Bracco  
    Новичок

    2 Медалей
    Я сегодня выбираю инвестировать в золотые слитки
  8. 2
    Комментарии
    0
    Темы
    2
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Цены на золото могут вырасти так как кризис в Европе и неопределенность в фискальной политике США продолжают оказывать давление на бизнес-планы по трудоустройству, считает банк HSBC. Уже третий месяц подряд данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, говорят, что уровень
    безработицы остаётся на прежнем уровне – 8,2%...
    http://www.zolotonews.ru/news/26989.htm
  9. 19,801
    Комментарии
    465
    Темы
    20570
    Репутация Pro
    Аватар для Евгений Ляпкин  
    Старожил

    9 Медалей
    Уже третий месяц подряд данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, говорят, что уровень безработицы остаётся на прежнем уровне – 8,2%...
    Да уж... Такой облом... ;) ТРЕТИЙ месяц подряд данные ни к черту, а оно что-то никак не растет ;)
    Значит, если и вырастет, то уж никак ни на данных о трудоустройстве ;)
  10. 19,801
    Комментарии
    465
    Темы
    20570
    Репутация Pro
    Аватар для Евгений Ляпкин  
    Старожил

    9 Медалей
    Т.е. я хотел сказать, что не всякую муть надо к себе на сайт тянуть ;) ;) А то и прогореть можно...

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать