Инвестиции. Доверительное управление. » Аналитическая служба компании » Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 30 октября
+ Подписаться
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей

    Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 30 октября

    Утренний обзор фондового рынка России

    По итогам торгового дня в среду 29 октября индекс ММВБ повысился на 13.84% до отметки 608,88 пункта, индекс РТС вырос на 11,88% до уровня 644 пункта. Объем сделок на ММВБ составил 23 млрд,790 млн. руб., на РТС 16,92 млн. дол.

    Драйвер рынка

    В среду фондовые рынки открылись значительным гепом вверх. Благоприятно на настроении инвесторов сказался внешний фон: американские фондовые торги закрылись накануне повышением основных индексов на 9-10%, а японский Nikkei вырос по итогам торгов на 7,74% на фоне ожиданий возможного грядущего снижения учетной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США, а также Банком Японии.
    В лидерах роста оказались в очередной раз бумаги системообразующих компаний ТЭК, крупнейших банков, а также - металлургических корпораций. С другой стороны, информация о приостановке сборки автомобилей корпорацией ГАЗ, на фоне вчерашних «слабых» данных индикатора потребительского доверия Америки спровоцировала вчера сравнительно активные продаж "надежных" в период рыночной нестабильности бумаг потребительского и производственного секторов экономики.

    Вчерашний день был богат на корпоративные события. Среди отчетностей отметим вышедшие данные «ОГК-4» и «Сургутнефтегаза».
    Чистая прибыль «ОГК-4» за 9 месяцев 2008г. по российским стандартам бухгалтерского учета увеличилась в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2007г. и составила 3 млрд 449 млн руб. За III квартал 2008г. чистая прибыль компании составила 1 млрд 929,7 млн руб., ранее сообщалось, что чистая прибыль ОГК-4 в I полугодии с.г. составила 1 млрд 519,2 млн руб. За 9 месяцев 2007г. ОГК-4 получила чистую прибыль по РСБУ на уровне 1 млрд 367 млн руб.
    Чистая прибыль ОАО «Сургутнефтегаз» по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за 9 месяцев 2008г. выросла в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 120 млрд 122 млн руб. Как сообщается в материалах компании, в частности, чистая прибыль в III квартале с.г. составила 47 млрд 466 млн руб.

    Банковский сектор
    Банковский сектор на фоне общего оптимизма смотрелся лучше других секторов. Во многом этому способствовало ожидаемое снижение ставки ФРС в США, а также общая критическая перепроданность бумаг. Акции «Сбербанка» подорожали на 22,38%, «ВТБ» на 12,16%.
    В среду стало известно, что чистая прибыль открытого акционерного общества «Росбанк» на 1 октября 2008г. по сравнению с показателем на 1 октября 2007г. выросла на 5,42% и составила 1 млрд 261 млн 716 тыс. руб. Об этом свидетельствуют данные оборотной ведомости Центрального банка РФ. На фоне этих данных бумаги компании выросли на 2,63%.

    Нефтегазовый сектор
    Если говорить о нефтегазовом секторе, то растущие нефтяные фьючерсы оказали серьезную поддержку бумагам сектора. Акции «Лукойла» выросли на 12,20%, «Роснефти» на 14,19%.
    Как стало известно вчера, «Газпром» намерен в ближайшее время сократить долгосрочные финансовые вложения. Капзатраты будут сохранены на уровне предыдущих трех лет. Акции крупнейшей по капитализации отечественной компании выросли на 19,62%.

    Энергетический сектор
    Что касается энергетического сектора, то отметим ряд крупных покупок по бумагам второго эшелона этой отрасли. Акции ТГК-1 выросли на 12,50%, ТГК-5 на 10,00%

    Открытое акционерное общество «Федеральная сетевая компания ЕЭС» планирует перейти на международную систему регулирования тарифов (RAB) к 2010г. Для введения RAB в пилотном режиме в электроэнергетике в текущем году проводится оценка сетевых компаний. По мнению ФСК ЕЭС, стоимость сетевых компаний в результате переоценки в среднем увеличится вдвое.
    Тариф по методу RAB (Regulatory Asset Base, система формирования тарифа по принципу возврата на вложенный капитал) устанавливается на долгосрочный период регулирования, составляющий 3 года для первого периода и 5 лет впоследствии. Необходимая валовая выручка, посчитанная по методу RAB, включает в себя текущие расходы, доход на инвестированный капитал и возврат инвестированного капитала. В отличие от системы "затраты плюс" в выручку не включаются непосредственно инвестиционные расходы, они включаются в базу инвестированного капитала и возвращаются инвестору в течение 30-40 лет. В базу инвестированного капитала будут также включаться существующие активы.

    Наш прогноз
    Аналитик компании «Броко» Дмитрий Степанов полагает, что сегодня мы, вероятнее всего, увидим разнонаправленную динамику на фондовых рынках. Нет повода отыгрывать вчерашний значительный рост, так как после закрытия отечественных фондовых рынков из США появилось ряд позитивных новостей. ФРС США на вчерашнем заседании снизила ключевую процентную ставку на 0,5 базисных пункта до 1%. Сегодня рынки ждут весьма важных данных по ВВП США за третий квартал.
    На данный момент фьючерсы на американские индексы, а также сырье торгуются со значительным повышением. Вероятнее всего, рост продолжится по бумагам сырьевого сектора. Аналитик полагает, что в четверг целесообразно открывать длинные позиции внутри дня по нефтезаовым бумагам - «голубым фишкам». Уже ближе к концу торговой сессии рынки будут более волатильными, так как часть инвесторов предпочтет выйти на пятницу и выходные в деньгах.


    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 1,981
  2. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Всю среду в ожидании заседания ФРС американская валюта торговалась без определенного направления в крайне узких диапазонах. С открытием американских торгов доллар стал вновь слабеть в предверии оглашения решения по ключевой процентной ставке. Доллар слабо не отреагировал на выход данных по заказам на товары длительного пользования, которые оказались лучше прогнозов и значительно лучше, чем в прошлом месяце. Показатель объема заказов в сентябре вырос на 0,8% после падения на 5,5% в августе.

    Как и ожидали участники рынков Комитет по вопросам открытого рынка FOMC снизил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов. Теперь она составляет 1%, что является самым низким уровнем с 2004 года. Первая реакция рынка была негативной, то есть фондовые площадки стали снижаться и инвесторы вновь начали закупки долларов, однако, уже буквально за следующий час американская валюта вновь снизилась. Фондовые площадки США закончили день разнонаправлено. Индексы Dow и S&P потеряли около 1%, а вот высокотехнологичный Nasdaq сумел прибавить 0,5%. Данная динамика стала реакцией на то, что в последующем заявлении содержались высказывания, которые заставили рынок понять, что данное снижении ставки может быть не последним. Возможно, в декабре мы увидим новое понижение ставок в США. В этом случае учетная ставка в Америке сможет сравняться со ставкой в Японии. Комментарии по поводу экономики были очень пессимистичны. Руководитель ФРС Бернанке в своем выступлении после окончания заседания сообщил, что в 3 квартале экономика США может продемонстрировать отрицательные темпы роста, которые сохраняться на протяжении ряда кварталов.

    Обзор Азиатской сессии


    Курс доллара серьезно снизился на торгах азиатской сессии за сегодя вслед за решением Федеральной резервной системы ФРС снизить учетную на 50 базисных пунктов до 1% годовых. К 09:00 мск доллар подешевел против “корзины” из шести основных валют мира на 0,9%, против евро на 2,1%.

    Календарь событий на сегодня

    В 11:55 мск ожидаются данные по уровню безработицы в Германии за октябрь. Прогноз: безработица останется на уровне 7,6%.

    В 13:00 мск будут опубликованы индексы потребительской и экономической уверенности Еврозоны за октябрь. Прогноз по потребительской уверенности: -21, предыдущее значение: -19. Прогноз по экономической уверенности: 86, предыдущее значение 87,7.

    Сегодня мы наблюдаем продолжение продаж доллара, причем, весьма активное. Стоит задуматься, не стоит ли за этим движением скрытая интервенция со стороны ФРС, а может не только с ее, направленная уже на ослабление американской валюты, так как текущий курс доллара может стать подлинной проблемой для США, например для ее внешней торговли. Тогда можно предположить. Что цель интервенции может быть прочное закрепление пары EUR\USD выше отметки 1.3000, поэтому возможно, что мы увидим продолжение падения USD до конца недели.

    Итоги о переворотах в общественном сознании в результате кризиса. Согласно результатам опроса общественного мнения, проведенного социологическим центром Forsa по заказу еженедельника Stern, подавляющее большинство жителей Германии приветствовало бы национализацию крупных сегментов экономики, включая энергетику, транспорт и финансовую инфраструктуру. Неожиданные результаты отражают рост недоверия к способности свободного рынка к саморегулированию. Возможно, что в последнее время все больше людей в разных частях света хотят, чтобы государство взяло на себя роль защитника и более активного регулятора, стало щитом против глобализации. Что теперь понимается под глобализацией? Если говорить простым языком, то подчинение всего мира интересам крупных финансовых группировок. А это, согласитесь, уже не то, что обычно преподносится под словом «глобализация».
  3. 252
    Комментарии
    1
    Темы
    252
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Пустовойтов  
    В начале пути

    2 Медалей
    USDCAD. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    Последние два дня на международном валютном рынке наблюдается коррекционное движение американского доллара против основных валют. Не остался в стороне и курс канадского доллара. Основанием для коррекции могут служить разнообразные фундаментальные факторы, однако, с точки зрения технического анализа, нисходящее движение пары USD/CAD только начинается.

    Больше месяца наблюдалось уверенное восходящее движение. Мощный тренд виден на любом из представленных графиках. На «дейли-периоде» видно, что свеча вчерашнего дня закрылась ниже уровня поддержки тренда. Это уже звонок для размышления о начале коррекции.

    Сегодня на азиатской сессии наблюдаем продолжение начавшейся тенденции. Цена добралась до откатного уровня 38,2% по фибоначчи и, судя по настрою американского доллара, коррекция продолжится. Цель — $1,1660, далее $1,1350. Полагаю, есть смысл открыть короткую позицию. Ограничение на убыток, при этом, ставим выше сегодняшнего максимума.
       
  4. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Анализ рынка золота

    Резкое падение доллара США, в период ожидания снижения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системой США и разговоры на рынке о сокращении продаж со стороны фондов оказали поддержку фьючерсам на золото в среду.
    Котировки декабрьских фьючерсов на золото по итогам торгов на COMEX выросли на 1,8%, до 754 долларов за тройскую унцию. Тогда как золото подорожало ввиду снижения доллара и ожиданий снижения процентной ставки, рост цен на золото не был таким же значительным как рост цен на другие металлы, так как покупки первоклассных активов в течение последних дней не дали такой большой возможности для закрытия коротких позиций.
    При закрытии торгов по золоту, индекс доллара США на ICE Futures снизился более чем на 2,3%, а индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 73,11 пункта до 9138,23. Участники рынка ожидали, что ФРС объявит о снижении ключевой процентной ставки на 5- базисных пунктов.
    Вчера, учитывая ожидаемое снижение процентных ставок в дальнейшем и более решительные действия центральных банков, активные продажи финансовых активов срьезно уменьшились в следствии чего цены на золото резко выросли. Масштабный отказ инвесторов от использования заемных средств, усиливший волатильность фондовых индексов и оказывал давление на золото в последнее время, может закончиться.

    Анализ рынка серебра

    Учитывая недавний рост фондовых индексов, давление на золото, серебро, платину, палладий и медь ослабло. Новые заказы на товары длительного пользования в сентябре неожиданно выросли на 0,8%, что также оказало поддержку золоту. Экономисты прогнозировали падение заказов на 1,1%.
    Заказы на товары длительного пользования превысили прогнозы. Эти новости оказали повышательное давление на золото сразу после открытия торгов. Возможно, рост фондовых индексов способствовал уменьшению ликвидации позиций наблюдаемой в течение последних нескольких недель.
    Котировки фьючерсов на серебро выросли вместе с котировками фьючерсов на золото, тогда как фьючерсы на медь подорожали ввиду снижения доллара и ожиданий снижения процентной ставки ФРС. Однако, котировки фьючерсов на серебро выросли более значительно, чем котировки фьючерсов на золото в процентном соотношении ввиду большей возможности закрытия коротких позиций по серебру после недавнего резкого падения.
    Котировки декабрьских фьючерсов на серебро на COMEX выросли на 11,5%, до 9,805 доллара за унцию.

    Анализ рынка платины и палладия

    Между тем, январские фьючерсы на платину на Nymex подорожали на 7,80 доллара до 816,60 доллара за унцию, а котировки декабрьских фьючерсов на палладий выросли на 13,35 доллара до 197,10 доллара за унцию. Снижение доллара, рост фондовых индексов, а также закрытие шахты в Южной Африке оказали поддержку платине и палладию.

    Энергоресурсы

    Котировки фьючерсов на нефть в среду ненадолго выросли выше 69 долларов за баррель в системе электронных торгов, следуя за фондовыми индексами как индикатором спроса.
    По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже NYMEX котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 9,5%, до 68,70 доллара за баррель. Ранее котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 7,6%, до 67,50 доллара за баррель.
    Котировки фьючерсов на нефть марки Brent на ICE выросли на 5,18 доллара до 65,47 доллара за баррель, но недавно достигли 66,75. Фьючерсы на нефть подорожали после закрытия торгов на Nymex. Подорожанию нефти также способствовал рост фондовых индексов. Направление фондовым индексам задавали торги нефти на протяжении последних нескольких недель, так как трейдеры были обеспокоены относительно спроса на фоне слабой экономики.
    Федеральная резервная система США в среду снизила ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 1%. Это помогло нефти закрепить позиции, завоеванные ввиду ожиданий снижения процентной ставки ФРС. Есть опасения в том, что если банк продолжит снижать ставки, это приведет к инфляционному периоду и поддержит товарные фонды. Однако центральный банк ожидает, что инфляция станет "умеренной" в следующие месяцы в свете падения цен на энергоносители и другие сырьевые товары и ухудшения перспектив экономического роста. Рост экономик других стран также замедляется наряду с США.
    Однодневный рост цен на нефть был сильным, однако, рынок мог не достигнуть дна после значительного снижения с максимумов выше 145 долларов за баррель в июле. Снижению процентной ставки центральным банком США предшествовало снижение доллара против евро.
    Спрос на нефть в США продолжает снижаться, несмотря на то, что цены снизились на половину с рекордных максимумов, наблюдаемых прошлым летом. Министерство энергетики США сообщило, что спрос на нефть на прошлой неделе снизился примерно на 0,4%, а за последние четыре недели- на 7,8% по сравнению с годом ранее.
    Запасы бензина на прошлой неделе снизились впервые с недели 13-19 сентября, сообщило Министерство энергетики. Однако трейдеры приняли снижение запасов на 1,5 млн баррелей как указание о слабом спросе, нежели о сокращении запасов. Спрос на бензин снизился на 3,4 проц за четыре недели, заканчивающиеся 24 октября, хотя это меньше чем падение скользящей средней за четыре недели на 4,3 проц на прошлой неделе.
    В основном данные по запасам нефти совпали с прогнозами. Запасы нефти выросли на 500 000 баррелей, тогда как запасы дистиллятов, включая топочный мазут и дизельное топливо, выросли на 2,3 млн. баррелей. Срединный прогноз экономистов предполагал рост запасов нефти на 1,6 млн. баррелей, запасов бензина – на 1,3 млн. баррелей, а запасов дистиллятов – на 700 000 баррелей.
    Котировки ноябрьских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов выросли на 5,3%, до 1,4779 доллара за галлон. Котировки ноябрьских фьючерсов на топочный мазут по итогам сессии выросли на 4,7%, до 2,0010 доллара за галлон. В системе электронных торгов бензин торговался по 1,5700 доллара за галлон, а топочный мазут – по 2,0320 доллара.
  5. 252
    Комментарии
    1
    Темы
    252
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Пустовойтов  
    В начале пути

    2 Медалей
    Серебро. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    По итогам дня, спрос на серебро возобновился. На «дейли» видно, как решительно цена выбралась из локального нисходящего тренда. Вероятнее всего, сегодня тенденция сохранится. Цель — район $10,60. На этой отметке проходит уровень сопротивления основного нисходящего тренда. Открываться на покупку не стоит, потому что до цели остается совсем немного, а ограничение на убыток сопоставим с потенциальной прибылью.

    Напротив, от этого уровня логично рассматривать возможность продаж — тренд все-таки нисходящий и, по правилам теханализа, продавать нужно от верхней границы тренду. Стоп-ордер выставляется выше уровня сопротивления. Совершая эти действия, нужно обязательно смотреть на корреляцию цены на серебро и курсом американсикого доллара против основных мировых валют.
      
  6. 252
    Комментарии
    1
    Темы
    252
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Пустовойтов  
    В начале пути

    2 Медалей
    Light Sweet. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    Последняя волна нисходящего тренда может закончится. На протяжении месяца наблюдается уверенное размеренное нисходящее движение. Накануне эта идилия прекратилась. Цена закрытия свечи «дейли-периода» оказалась выше уровня сопротивления. Это не что иное, как сигнал к изменениям. До ключевого уровня $58 цена не дошла совсем немного.

    На недельном графике сигналов, что цена будет расти, никаких нет. Свеча текущей недели является рабочей и не факт, что она останется белой. Кроме того, еще не известно какой формы будет эта свеча. Возможно, сейчас происходит консолидация, а значит, открываться никуда не нужно.

    Вся проблема теханализа заключается в том, что очень сложно сделать прогноз с высокой степенью вероятности. По «дейли» сигнал на покупку есть, а по недельному периоду нет. Отркывая позицию по «дейли», нужно ориентироваться на несколько дней вперед. Делая же прогноз по недельному периоду, мы пытаемся заглянуть в будущее на более длительный срок. Отсюда и противоречия.
      
  7. 252
    Комментарии
    1
    Темы
    252
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Пустовойтов  
    В начале пути

    2 Медалей
    Сахар. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    Технический анализ недельного графика сахара твердо дает понять, что восходящий тренд еще не закончился. Уровень поддержки многолетнего тренда продолжает демонстрировать свою важность. Ключевая отметка $10,50 устояла. Важный уровень сверху, сдерживающий напор «быков», находится на $14,80. Этот уровень является не преодолимым с января 2008 года.

    На текущей неделе спрос вновь возник с новой силой, а накануне и вовсе преодолел уровень сопротивления локального нисходящего тренда, продолжающегося два месяца. Наиболее прогнозируемым выглядит недельный период графика. На фоне восходящего тренда неплохо смотрится возможность заработать, совершая покупки. Другое дело, что до цели остается не так много пунктов, но все равно риск-менеджмент позволяет открыть длинную позицию. Стоп–ордер ставим ниже $10,50. Промежуточное сопротивление находится на $12,80.
      
  8. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    *
    Индексы


    Фондовые индексы выросли, после того как ФРС снизила ключевую процентную ставку на 50 процентных пунктов, но к закрытию торгов все же оказались в минусе. Денежно-кредитная политика больше не является вопросом чрезвычайной важности для участников рынка, так как связь между ключевой процентной ставкой ФРС и стоимостью кредитования для банков и компаний в некоторой степени ослабла. ФРС признала, что снижение процентной ставки было лишь одной из многих "чрезвычайных мер, направленных на повышение ликвидности", которые также включают рекапитализацию банков и покупку проблемных активов. Нужно понять насколько эффективны все эти меры по повышению уровня ликвидности на межбанковском рынке и денежных рынках. Ставка межбанковского кредитования Libor все еще на 264 пункта превышает ключевую процентную ставку ФРС.
    Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 74,16 пункта, или на 0,8%, до 8990,96. Индекс Standard & Poor's 500 снизился на 10,42 пункта, или на 1,11%, до 930,09. Индекс Nasdaq вырос на 7,74 пункта, или на 0,47%, до 1657,21.
    Сегодня Commerce Department опубликует данные по ВВП, которые, наконец, откроют глаза многим об истинном состоянии дел в экономике США.

    *
    Банковский сектор


    Акции JPMorgan Chase & Co и Citigroup лишились более 4%. Итак, центральный банк снизил процентную ставку на 0,5% до уровня в 1% - это практически 50-летний минимум. Крупнейший по рыночной стоимости банк страны JPMorgan лишился 5%, а Citigroup потерял 4,2%. Индекс S&P 500 Financials после объявление решения ФРС прибавлял более 3%, однако за последние 10 минут торгов спустил все, что успел прибавить и закрылся в минусе на 2,9%.

    *
    Корпоративные новости


    Третья по величине компания сектора медицинского страхования Aetna обвалилась на 8,1% после того, как сократила свой прогноз по годовой прибыли и отчиталась о падении квартальной прибыли на 44% в связи с инвестиционными потерями.
    Акции крупнейшей компании сектора здравоохранения Johnson & Johnson потеряли в цене 2,66 доллара после того, как аналитики JPMorgan Chase & Co понизили рейтинг компании, обосновав это решение сильной конкуренцией со стороны производителей непатентованных лекарств.

    *
    Сырьевой сектор


    Акции энергетических компаний, так как Consol Energy и Chesapeake, выросли вместе с ценами на нефть ввиду того, что снижение процентной ставки ФРС может вызвать рост инфляции.
    Среди всех отраслевых групп наибольшие выигрыши зафиксировали производители коммодитиз на фоне роста цен на нефть более чем на 4 доллара за баррель и скачка цен на промышленные металлы, в том числе меди на 10%. Крупнейшая в мире нефтесервисная компания Schlumberger подскочила на 6%. Вторая по величине нефтяная компания страны Chevron прибавила 1,4%. Отраслевой S&P 500 Energy подскочил на 2,3%. Крупнейший в США производитель алюминия Alcoa продвинулся на 3,4% после взлета на 19% вчера.

    *
    Высокотехнологичный сектор


    Большинство фондовых индексов США в среду снизились после того как предупреждение от General Electric усилили опасения относительно экономики.
    Акции GE упали на 1,5%, до 19,20, тогда как после снижения процентной ставки ФРС они выросли на 2,6%. Компания заявила, что прибыль в 2009 году, возможно, будет на том же уровне что и в 2008 году, даже при том, что доходы снизились на 10%-15%.
    Крупнейший в мире производитель микропроцессоров Intel лишился 5,8% после того, как аналитики Bank of America заявили, что ожидают сокращения продаж в отрасли полупроводников на 5% в следующем году.

    *
    Машиностроительный сектор


    Акции таких компаний как General Motors и Centex также выросли ввиду надежд на то, что действия ФРС в конечном итоге помогут экономике. Автомобилестроительный гигант General Motors прибавил 8,2% и оказался главным передовиком в составе индекса Dow после того, как появилась информация о том, что компания разрешила основные моменты в ходе переговоров о слиянии с компанией Chrysler, принадлежащей Cerberus Capital Management. Акции General Motors подорожали до 6,76 , даже при том, что автопроизводитель сообщил о падении продаж в мире на 11% в III квартале.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать