Инвестиции. Доверительное управление. » Аналитическая служба компании » Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 27 октября
+ Подписаться
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей

    Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 27 октября

    Утренний обзор фондового рынка России

    По итогам торгового дня в пятницу 24 октября индекс ММВБ понизился на 14,24% до отметки 513,62 пункта, индекс РТС упал на 13,68% до уровня 549,43 пункта. Объем сделок на ММВБ составил 13 млрд,510 млн. руб., на РТС 7,8 млн. дол.

    Драйвер рынка
    Перед открытием торговой сессии сложился резко негативный внешний фон. Накануне фондовые торги в Японии завершились падением индекса Nikkei до самого низкого уровня с апреля 2003 года. Поводом для пессимизма инвесторов стали негативные корпоративные новости и резкое укрепление курса иены по отношению к доллару.
    Европейские индексы внутри дня также демонстрировали негативную динамику. Поводом для пессимизма послужили общие настроения участников торгов, а также неопределенность касательно европейской экономики.
    Отечественные инвесторы опасаются, что финансовые показатели крупнейших компаний в ближайшей перспективе покажут совсем безрадостную динамику в связи с общемировым кризисом ликвидности, и эти опасения подкрепляются не самыми оптимистичными корпоративными новостями. Таким образом, отчетности, выходившие на протяжении дня, никакой поддержки рынку не оказали.
    В пятницу ОПЕК приняла решение сократить добычу нефти на 1,5 млн барр. в сутки. Решение ОПЕК о сокращении добычи вступает в силу с 1 ноября 2008г. Таков результат состоявшемся внеочередного заседании картеля. Добыча нефти будет сокращена на 1,5 млн барр./сутки по отношению к производственному показателю за сентябрь 2008г., и дополнительных сокращений в ближайшей перспективе не планируется. Цены на нефтяные фьючерсы сразу после того, как стало известно рабочее решение совещания министров нефти ОПЕК в Вене, упали до самых низких значений за 18 месяцев. Так, впервые с конца марта 2007г. котировки Light Sweet опустились до уровня 63 долл./барр., а котировки Brent сползли на уровень 61 долл./барр. Тем временем максимальное с начала дня падение нефтяных котировок превысило 7%.

    Среди корпоративных отчетностей отметим вышедшие данные «Уралкалия».
    Чистая прибыль открытого акционерного общества «Уралкалий» по российским стандартам бухгалтерского учета в III квартале 2008г. по сравнению с аналогичным периодом 2007г. увеличилась в 5,1 раза - до 10 млрд 778,5 млн руб. При этом рост чистой прибыли в III квартале 2008г. по сравнению со II кварталом 2008г. составил 21,52%. «Уралкалий» объясняет рост финансовых показателей грамотной ценовой политикой и контролем над издержками производства. Даже столь позитивная отчетность не смогла удержать участников торгов от распродаж по бумагам компании. По итогам пятничной торговой сессии акции «Уралкалия» упали на 11,03%.

    Банковский сектор
    Банковский сектор традиционно на падающем рынке выглядит хуже других отраслей в целом. Кроме того, в пятницу появилась информация, что Standard & Poor's изменило прогноз по долгосрочному рейтингу открытого акционерного общества «ВТБ» и его дочерних компаний (в том числе ВТБ-24) со «стабильного» на «негативный». На фоне новости акции «ВТБ» упали на 9,39%, бумаги «Сбербанка» подешевели на 22,81%.

    Нефтегазовый сектор
    Если говорить о нефтегазовом секторе, отметим решение международного рейтингового агентство Standard & Poor's (S&P) изменить прогноз по долгосрочному рейтингу «Газпрома» со «стабильного» на «негативный». Данное решение было предпринято вслед за недавним аналогичным пересмотром прогноза по суверенному рейтингу Российской Федерации. Кроме того, давление на бумаги нефтегазового сектора оказали снижающиеся нефтяные фьючерсы. В итоге бумаги «Газпрома» упали на 15,92%, «Лукойла» на 15,88%. Акции «Роснефти» подешевели на 14,29%.
    Энергетический сектор
    Что касается энергетического сектора, то на фоне снижения объемов потребления энергоресурсов, а также общих панических настроений акции сектора показали негативную динамику. Бумаги ФСК ЕЭС упали на 15,62%, «РусГидро» на 13,89%.

    Наш прогноз
    Аналитик компании «Броко» Дмитрий Степанов отмечает, что, вероятнее всего, сегодня мы увидим продолжение распродаж. Однако есть высокая вероятность того, что биржи и вовсе не откроются.
    Нефтяные фьючерсы опустились ниже отметки 65 долларов, что явно будет играть на стороне «медведей».
    По мнению аналитика, даже если биржи откроются, лучше воздержаться от вхождения на рынки большим капиталом. В предверии праздников поведение индексов традиционно становится более непредсказуемым. А потому это будет являться принятием неоправданных рисков.


    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 2,217
  2. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Валютный рынок в пятницу продолжил двигаться в прежней манере, то есть весьма динамично и в пользу доллара и иены. В процессе торгов на валютных биржах предпринимались слабые попытки роста, однако они не увенчались успехом. В результате фондовые индексы закончили торговую неделю новой волной падения. Неспособность лидеров большинства стран хоть как-то стабилизировать ситуацию приводит к полному отчаянию инвесторов, которые своими действиями еще больше усугубляют ситуация. В общем, складывается замкнутый круг. Большинство стран уже вовсю апеллируют к Международному валютному фонду с просьбой предпринять более активные действия для стабилизации ситуации. В ответ МВФ заявил том, что им рассматривается возможность учреждения программы чрезвычайного кредитования. Условия программы предусматривают возможность получения кредита отдельными странами в 5 раз превышающего их вклады в бюджет МВФ. Это касается в особенности развивающихся стран, для которых, по всей видимости, нет других возможностей избежать коллапса.

    В ближайшее время мы, по всей видимости, вновь сможет увидеть от большинства центральный банков шаги по смягчению кредитно-денежных политик в своих странах. В пятницу об этом недвусмысленно заявил премьер-министр Великобритании Гордон Браун. Эти шаги, направленные на то, чтобы помочь финансовой системе могут привести к ускорению роста цен. В этом разрезе продолжающееся падение цен на металлы и энергоносители является благом, однако совершенно не устраивает производителей нефти. В пятницу на своей внеочередной встрече ОПЕК приняла решение о сокращении добычи нефти на 1,5 млн. баррелей нефти в сутки. Реакция рынка нефти оказалась парадоксальной, падение нефтяных котировок ускорилось. Естественно, что решение нефтяного картеля о сокращении добычи, направленное на стабилизацию цен, вызвало негативную реакцию со стороны правительств, о чем не преминули высказаться представители США и Великобритании.

    В выходные прошло совещание «Большой семерки»,участники посовещались, посетовали, но, похоже, ничего так и не решили. Страны-участники встречи обратились к Японии с просьбой обуздать иену. Японии все время не везет, то ее обвиняют в попустительстве на фоне излишнего ослабления национальной валюты, то на фоне излишнего ее роста.

    Обзор Азиатской сессии

    В понедельник с утра видим новую волну падения. Азиатские фондовые индексы торгуются в красной зоне, нефть и золото дешевеют, а доллар растет. Естественно, что сильнее всех растет йена, приводя к дополнительной слабости евро, фунта стерлингов и прочих валют.

    На фоне происходящего самые смелы прогнозы уже не кажутся чем-то неестественными, даже такие в которых евро/доллар достигнет паритета, а уж то, что доллар будет стоить 90 йен и вовсе никого не удивляет. Другой вопрос, как переживет это сама Япония и ее внешняя торговля?

    До недавнего времени продолжала «держаться на плаву» Япония, несмотря на сокращение экспорта в США и падение фондового рынка. Однако банковская система и здесь начала трещать по швам. Проамериканская позиция здесь также дала лишь «отсрочку». А разговоры об интервенции пока остаются только разговорами. Однако ее (интервенцию) все же можно ждать, поскольку укрепление JPY для экономики Японии, ориентированной на экспорт, губительно. Рынок окончательно «добили» кросс-курсы по иене, с них, возможно, и начнется обратный процесс. До этого USD/JPY вполне может успеть сходить в направлении 80 иен за доллар. Кстати, начались разговоры об интервенции и со стороны других Центробанков. Это также возможно, поскольку к настоящему моменту инструменты рынка валютных опционов в большинстве своем достигли крайних целей.

    Календарь событий на сегодня

    В 12:00 мск ожидаются данные по изменению объема агрегата М3 денежной массы Еврозоны. Прогноз: за последние три месяца, завершившиеся в сентябре, денежный агрегат М3 увеличился на 8,8% (рост за последние три месяца по август составил 9,2%). Объем М3 учитывается при формировании денежно-кредитной политики.

    В 12:00 мск будут опубликованы индикаторы института IFO Германии за октябрь. Прогноз: для индикатора условий деловой среды 91 (предыдущее значение 92,9); для индикатора оценки текущей ситуации 97 (предыдущее значение 99,8); для индекса института 85 (предыдущее значение 86,5).

    В заключение. Бывший глава ФРС США Алан Гринспен, выступая в Конгрессе, частично признал свою вину в нынешнем финансовом кризисе. Вина состоит в отказе от идеи государственного регулирования банковской системы страны.
  3. 252
    Комментарии
    1
    Темы
    252
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Пустовойтов  
    В начале пути

    2 Медалей
    EURUSD. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    Единая европейская валюта продолжает стремительно дешеветь к американскому доллару. По итогам недели ничего хорошего для курса евро ожидать не приходится. Прогноз, описанный в пятницу, благополучно оправдался. Цена не добралась до уровня 20 пунктов, что соответствует допустимой погрешности при движениии без малого 500 пунктов. В любом случае, ключевой уровень находится в районе $1,2470-$1,2490.

    Рассматривая недельную свечу, ожидать роста, если и имеет смысл, то то только в рамкам коррекции. Преодоление локального минимума в районе $1,2490 позволит сохранится настрою участников рынка на продажи, и в этом случае достижение уровня $1,1800-$1,1900 дело ближайших дней или даже ближайших часов. Правда, в такое развитие события я не склонен верить. Полагаю, сегодня день пройдет спокойно. Скорее всего, будет происходить консолидация. Цена немного скоректируется.

    Открываться же куда-либо весьма опасно. По тренду нужно продавать, при этом до цели около 100 пунктов. Ограничение на убыток нужно ставить выше локального максимума. По графику 240-минут определяем, что локальный максимум находится на $1,2750, следовательно стоп-ордер ставим выше.

    Теперь просчитаем целесообразность этих действий с точки зрения риск менеджмента. Потенциальная прибыль около 100 пунктов, а возможный убыток около 60-70 пунктов. Соотношение доходность-риск на грани допустимого, поэтому решение об открытии короткой позиции не очевидно, но возможно.
       
  4. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Анализ рынка золота

    До начала нью-йоркской сессии фьючерсы на золото торговались со значительным понижением. С открытием торгов на COMEX котировки декабрьских фьючерсов на золото выросли на 15,60 доллара и закрылись с повышением 730,30 доллара за тройскую унцию после падения до минимума 681 доллара до начала основной сессии. Скорее всего подорожанию золота способствовало ослабление давления со стороны ликвидации позиций и возобновление покупок золота в качестве актива-защитника на фоне падения фондовых индексов.

    Цены на золото выросли, в то время как доллар США снизился с максимума, а акции выросли с минимумов. Значительная часть первоначального давления на золото была обусловлена продажами, связанными с требованиями дополнительного обеспечения, которые побудили инвесторов закрывать позиции по сырьевым товарам. Волатильность на рынке сохранилась.

    Есть мнение, что утрата золотом части завоеванных позиций в конце дня также могла быть вызвана стремлением инвесторов выровнять позиции и уйти с рынка перед выходными.
    Золото, судя по всему, пыталось консолидироваться после недавних потерь.

    Анализ рынка серебра

    В пятницу, котировки декабрьских фьючерсов на серебро первоначально резко снизились вместе с котировками фьючерсов на другие металлы, однако к концу сессии вернули себе часть утраченных позиций на фоне подорожания золота. Котировки декабрьских фьючерсов на серебро по итогам торгов упали на 20,5 цента до 9,295 доллара.

    Анализ рынка платины и палладия

    Тем временем, инвесторы продолжили ликвидировать позиции по металлам платиновой группы на фоне ухудшающихся перспектив спроса на эти металлы. Январские фьючерсы на платину подешевели на 10,30 доллара до 802,30 доллара за унцию, а котировки декабрьских фьючерсов на палладий выросли на 1,30 доллара до 173,95 доллара за унцию.

    Энергоресурсы

    Цены на нефть в пятницу упали, так как сокращение нефтедобычи Организации стран-экспортеров нефти ОПЕК не смогло оттеснить на второй план опасения относительно падения спроса. В ходе чрезвычайного заседания члены ОПЕК решили сократить объем нефтедобычи на 1,5 млн баррелей в день. ОПЕК решила провести внеочередное заседание в связи с падением цен на нефть более чем на 80 долларов с рекордных максимумов, достигнутых в июле. В коммюнике ОПЕК говорится о том, что этот "резкий обвал" поставил под угрозу инвестиции в нефтедобычу. После объявления решения ОПЕК цены на нефть продолжили свое падение под давлением со стороны опасений относительно роста спроса, который страдает в результате замедления экономического роста в большинстве промышленно развитых стран.

    По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже NYMEX котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть упали на 5,4%, до 64,15 доллара за баррель. Это был самый низкий уровень закрытия для контракта с ближайшим сроком исполнения с 31 мая 2007 года.

    Котировки фьючерсов на нефть марки Brent на ICE снизились до 62,05 доллара за баррель.

    Падение цен на нефть происходит на фоне падения котировок на мировых фондовых рынках, спровоцированного признаками мирового экономического спада. До сих пор в условиях неопределенности перспектив спроса на нефть "фондовые рынки являются ориентиром" для торговли нефтью. Доллар США укрепился против евро, что оказало дополнительное понижательное давление на цену нефти. Решение ОПЕК в конечном итоге может создать дно для цен на нефть. Это будет зависеть от продолжительности и степени экономического спада, а также от желания ОПЕК продолжить сокращение добычи. Следующее заседание картеля намечено на 17 декабря.

    Котировки ноябрьских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов упали на 6,3%, до 1,4779 доллара за галлон. Это самый низкий уровень закрытия с января 2007 года. Котировки ноябрьских фьючерсов на топочный мазут по итогам сессии упали на 4,1%, до 1,9465 доллара за галлон. Это первый случай закрытия ниже 2 долларов с августа 2007 года.
  5. 252
    Комментарии
    1
    Темы
    252
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Пустовойтов  
    В начале пути

    2 Медалей
    Золото. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    По итогам недельных торгов, цена на золото преодолела ключевой уровень $740, однако закрепится ниже этой отметки не удалось. Неделя закрылась возле этого уровня и дальнейшее развитие событий, если мы говорим исключительно о техническом анализе, будет зависеть от того сможет ли цена вернуться в прежний диапазон. Для того, чтобы восходящий тренд сохранился, необходим возврат цены выше $770. Свечной анализ «дейли-графика» располагает сигналом на восходящее движение.

    Торговля в пятницу завершилась повышенным спросом на золото на американской сессии, благодаря чему свеча сфорировалась разворотной, оставив надежду «быкам». В таких условиях, есть шанс заработать, открыв длинную позицию. Цель — $770. Только вот со стоп-ордером нужно быть крайне осторожным. По правилам теханализа, его нужно ставить выше (ниже) локального максимума (минимума). В нашем случае локальный минимум находится на $681,50. Потенциальная прибыль немногим меньше возможного убытка. Стало быть, по правилам риск менеджмента, открываться недопустимо.

    Однако, если открыться минимальным объемом и при неблагоприятной ситуации усреднить позицую, при выставлении стоп-ордера на обе позиции ниже $680, возможный убыток не покажется катастрофическим, но тогда появится шанс заработать. В любом случае, открываться или нет каждый должен решить для себя сам.
      
  6. 252
    Комментарии
    1
    Темы
    252
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Пустовойтов  
    В начале пути

    2 Медалей
    Природный газ. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    На сырьевых рынках – без изменений. Спрос на газ и нефть – минимальный. Гораздо больше участников, которые пытаются избавиться от данных активов.

    Свеча прошлой недели закрылась очень пессимистично. В соответствии со свечным анализом, комбинация свечей последних трех недель носит название “медвежий завал”. Это значит, что вероятность дальнейшего нисходящего движения весьма велика. Цель была озвучена уже давно – это уровень $5,20. Ничего не мешает открыть короткую позицию, особенно после данного сигнала. По правилам стоп-ордер нужно ставить выше локального максимума, но в данном случае ограничение на убыток ставим выше цены закрытия минувшей недели.
     
  7. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Макроэкономические показатели говорят о том, что экономика находится в гораздо худшем состоянии, чем считали на рынке...

    *
    Индексы


    В пятницу, как и на протяжении всей недели, инвесторам было некуда бежать, так как акции падали в цене по всему миру. Американские фондовые индексы обвалились по итогам торгового дня и недели. Индекс Dow Jones Industrial Average опустился до нового пятилетнего минимума на фоне роста марженальных требований и опасения возникновения рецессии в мировой экономике. Не исключено, что октябрьский обвал фондового рынка США будет сопоставим с событиями 1929 и 1987 годов.

    В пятницу Dow Jones Industrial Average упал на 312,30 пункта, или на 3,59%, до 8378,95 пункта. Это самый низкий уровень с 25 апреля 2003 года. Индекс нес потери по итогам 15 из 19 прошедших недель. За этот период падение индекса составило примерно 32%. С начала октября индекс упал почти на 23%. Если по итогам месяца будет зафиксирован такой же результат, то он будет сопоставим с октябрем 1987 года и превзойдет потери, понесенные рынком акций США в октябре 1929 года. Из первых 18 торговых сессий этого месяца индекс демонстрировал рост только 4 раза.

    Индекс Standard & Poor's 500 в пятницу упал на 31,34 пункта, или на 3,45%, до 876,77 пункта. По итогам недели индекс упал на 6,8% до самой низкой отметки с 11 апреля 2003 года. Технологичный Nasdaq Composite снизился на 51,88 пункта, или на 3,23%, до 1552,03 пункта, что является самой низкой отметкой с 23 мая 2003 года. За неделю индекс снизился на 9,3%.

    *
    Банковский сектор


    В финансовом секторе на 3.5% возросли акции корпорации PNC Financial Services Group, после обнародования планов покупки проблемного регионального банка National City Corp. за сумму приблизительно в 5.5 млрд долларов, что в результате слияния позволит стать 5-м по величине депозитных активов банком в стране.

    Акции Bank of America подешевели на 1,93 долл, или на 8,4 проц, до 21,07 долл. Акции многих финансовых компаний подешевели из-за опасений, что спад в экономике негативно скажется на этом секторе.

    Deutsche Postbank AG, крупнейший банк Германии по работе с частными клиентами, сообщил о завершении с убытками III-го квартала текущего финансового года. Потери немецкого банка связаны прежде всего с коллапсом американского Lehman Brothers Holdings Inc. и списанием стоимости активов. Доналоговые убытки Deutsche Postbank за этот период составили 449 млн. евро. Банк объявил также о планах по привлечению дополнительного капитала.

    *
    Корпоративные новости


    Акции всех 30 компаний индекса Dow Jones Industrial Average в пятницу подешевели по итогам дня и месяца. Лидерами снижения по итогам торговой сессии стали акции Bank of America и DuPont, а бумаги General Motors, Alcoa и Caterpillar стали лидерами снижения в этом месяце.

    Акции крупнейшего страховщика American International Group Inc. снизились на 19% после сообщения, что им был использован правительственный кредит в 90.2 млрд. долларов для спасения компании.

    В области масс-медиа крупнейший в США издатель газет и владелец телевизионных каналов Gannett Co потерял в стоимости 1.8% ввиду снижения прибыли и сокращения доходов по итогам 3-го квартала.

    *
    Сырьевой сектор


    В секторе энергетики падение цен на нефть рикошетом ударило по ведущим предприятиям Chevron и Exxon mobil, чьи акции понизились соответственно на 4.3% и 1.2%, еще большие потери - 7.7% понесла компания Transocean Inc., специализирующаяся в глубоководном бурении.

    *
    Высокотехнологичный сектор


    Единственным представителем «голубых фишек», чьи акции долгое время держались в плюсе, был Microsoft Corp., но в конце торгов и он разделил судьбу прочих, снизившись на 1.6%, вследствие меньшей, чем ожидалось, прибыли в 3-м квартале.

    *
    Машиностроительный сектор


    Серьезные убытки понесли автопроизводители, поскольку эта отрасль находится в глубоком упадке во всем мире ввиду отказа потребителей от предметов роскоши в кризисную пору. Акции флагмана General Motors снизились на 2.5%.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать