Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Торговля в сторону свопа на споте с хеджированием покупкой опциона от уровня стопа.
+ Подписаться
  1. 933
    Комментарии
    13
    Темы
    938
    Репутация Pro
    Аватар для loewe  
    Клиент WHC

    4 Медалей

    Торговля в сторону свопа на споте с хеджированием покупкой опциона от уровня стопа.

    Дальнейшее рассмотрение основано на предположении, что своп положителен при покупке определенной пары на споте (например, GBPJPY).
    Цель.
    Купить от уровня поддержки.
    Продать на уровне сопротивления (выше поддержки с прибылью), на уровне следующей поддержки (ниже с убытком) или по истечению опциона.
    Вместо стопа выставляется ордер на покупку пута от уровня предполагаемого стопа.
    Предварительные замечания.
    На уровне поддержки часто происходят многочисленные колебания, выбивающие стопы.
    Не ставить стопы и усреднятся от следующего уровня поддержки - приведет к сливу депо.
    Решение.
    Покупаем на споте в районе предполагаемой поддержки.
    Выставляем ордер на покупку пута от уровня стопа.
    Закрытие всех открытых позиций одновременно.
    Вопросы.
    1. Просчет трех вариантов: цена достигла верхнего сопротивления (пут сработал или нет), упала к следующей поддержке (пут сработал), где-то между (пут сработал или нет).
    2. Какие опционы покупать (срок, тип, ...).
    3. Расчет объемов (лота на споте и опциона) при условии риска X% от общего капитала. Отношение объемов.
    4. Компенсирует ли своп разложение опциона?

    Просьба к профессионалам дать ссылки, если тема обсуждалась и обобщить итоги обсуждения здесь.
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 4,325
  2. 327
    Комментарии
    10
    Темы
    327
    Репутация Pro
    Аватар для nikki21  
    В начале пути

    4 Медалей
    Своп точно не компенсирует разложение, т. к. начисления свопа заложены в премию опциона.
  3. 933
    Комментарии
    13
    Темы
    938
    Репутация Pro
    Аватар для loewe  
    Клиент WHC

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от nikki21 Посмотреть сообщение
    Своп точно не компенсирует разложение, т. к. начисления свопа заложены в премию опциона.
    Спасибо.
    Поможет кто-нибудь еще?...
    Конкретный вопрос.
    Если бы я купил GBPUSD от уровня 1.7100 13.10.2008 со стоповым опционом пут "у денег" от уровня 1.6700, который бы сработал 21.10.2008, то каковы были бы мои потери на 24.10.2008 при цене 1.5900?
    При простом стопе я бы потерял 400 пипсов, а при опционе?
  4. 1,408
    Комментарии
    69
    Темы
    1407
    Репутация Pro
     
    Stanislav Bernuhov

    5 Медалей
    Схема, конечно, сложная.
    Во-первых, nikki21 прав, своп уже заложен в цену опциона, таким образом получается, что мы покупаем опцион как бы на форвардный контракт (в цену которого заложены издержки на хранение, в нашем случае своп) со сроком исполнения равным сроку исполнения опциона.

    1. Покупка опциона пут стоит денег, и сумма эта будет тем больше, чем быстрее цена заденет уровень открытия "стоп-опциона". Если имеется большой риск хода вниз, лучше было бы купить пут-опцион сразу, создав таким образом "покрытую" покупку. Если цена пойдет вниз, то часть потерь длинной позиции можно будет покрыть, продав опционную позицию (если вы все еще будете держаться бычьего прогноза), и сдвинуть таким образом стоп на какое-то расстояние. Если ситуация на ваш взгляд станет медвежьей, можно будет закрыть длинную позицию и просто удерживать опцион пут, не нагревая голову по поводу поиска точки входа. Покрытая покупка лучше чем просто покупка опциона, поскольку тут возможностей для маневра больше, хотя если цена пойдет сразу вверх, некоторая сумма будет потеряна.

    2. Ответ на конкретный вопрос:

    Нужно знать, на какой срок вы покупали опцион.

    По опыту могу сказать, что было бы потеряно процентов 50-70 от движения на опционе колл, то есть 200-300 пунктов.

    Потом была бы потеряна премия опциона пут, путы должны были стоить дороже в текущей ситуации, не удивлюсь, если они бы зашкалили пунктов за 250 и выше.

    Таким образом, пунктов 500 ушло бы в убытки.

    Правда в данном конкретном примере заработано около 8 фигур, тут вы бы остались в плюсе. Но каждый ли день фунт падает на 1000 пунктов?
  5. 96
    Комментарии
    1
    Темы
    96
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Доброго времени суток!

    мне все-таки кажется, что надо исходить от торговли непосредственно опционами, а спот, если и рассматривать в крайнем случае, то только как хедж или в составе спреда.
    например, покупаем кредитовый бычий колл-спред и пляшем от этого - что делать, если идем вверх и что делать, если идем вниз. по сути, этол управление опционными позициями. мне кажется, именно здесь закопано зерно, которое даст хорошие всходы.
    второе направление, правда, оно более подходит для биржевых опционов с нормальным ценообразованием, - это покупка опционов далеко вне денег но при условии вероятного движения в сторону страйка. Такие опционы буду дешевы, но если десятый принесет хотя бы 90 центов на потраченные 10, то уже будет безубыток. Иногда возможно брать опционы вообще в обе стороны, лишь бы прогнозировалось движение во время жизни опционов :)
  6. 933
    Комментарии
    13
    Темы
    938
    Репутация Pro
    Аватар для loewe  
    Клиент WHC

    4 Медалей
    Поясню происхождение вопроса.
    Защита долгосрочной стратегии "кери".
    Если усредняться, то будет как сейчас - звонок маржа.
    Если ставить стопы, то балтанка на дне сведет на нет прибыль от свопов.
  7. 84
    Комментарии
    0
    Темы
    84
    Репутация Pro
    Аватар для Benzin  
    В начале пути

    2 Медалей
    От себя бы порекомендовал не заморачиваться вобще с темой "кэрри-трейда". Не лучший момент. В валютные фьючерсы заложен существенный риск изменения ставок. Скорее всего, это будет дальнейшее понижение ставок ЕЦБ, БА и другими участниками. ФРС вряд ли понижать будет, скорее есть намёки ужесточение монетарной политики.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать