Инвестиции. Доверительное управление. » Аналитическая служба компании » Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 17 октября
+ Подписаться
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей

    Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 17 октября

    Утренний обзор фондового рынка России

    По итогам торгового дня в четверг 16 октября индекс ММВБ понизился до отметки 626,85 пункта (-9,11%), индекс РТС понизился до 713,90 пункта (-9,52%). Объем сделок на ММВБ составил 27,78 млрд. руб., на РТС 16,02 млн. долл.

    Драйвер рынка
    Перед открытием торгов все эксперты фондового рынка ожидали значительного гепа вниз. И, действительно, он состоялся. С пессимизмом восприняли участники торгов заявление главы Федерального резервного банка Сан-Франциско Джанет Йеллен о том, что экономика США находится в стадии рецессии. Фондовые торги в США накануне завершились обвальным падением индексов. Это самое крупное однодневное снижение индексов с 1987г. Нефтяные котировки внутри дня продолжали снижение, а японский индекс Nikkei обвалился более, чем на 10%.
    Инвесторы вновь опасаются последствий финансового кризиса, что отразилось на котировках бумаг. Под жестким прессингом со стороны продавцов вновь оказались бумаги банковского и нефтегазового секторов. Уже по традиции хуже рынка выглядели акции второго эшелона.
    В центре внимания инвесторов остаются и сообщения банков. Отметим отчетность компании «Ухтабанк», имеющего довольно сильные позиции в регионах. Чистая прибыль компании по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за 9 месяцев 2008г. выросла в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2007г. и составила 270,3 млн руб. Сумма нетто-активов Ухтабанка за 9 месяцев 2008г. выросла на 16,4% - с 6,6 млрд руб. до 7,7 млрд руб. Собственные средства банка выросли за январь-сентябрь 2008г. на 23,6% - с 1 млрд 042,6 млн руб. до 1 млрд 288,4 млн руб. Данная новость не смогла поддержать отечественный финансовый сектор.
    В четверг компания «Аэрофлот» сообщила, что с января по сентябрь увеличились перевозки пассажиров на 14,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года - до 7 млн 138 тыс. человек. Пассажирооборот авиакомпании за 9 месяцев с.г. увеличился на 10,7% и составил 20 млрд 791 млн п-км, процент занятости пассажирских кресел составил 71,8%, коммерческая загрузка — 56,8%. Акции «Аэрофлота» на фони новости проявили стойкость и закрылись на уровнях среды.

    Банковский сектор

    Инвесторы полны опасений, что принимаемые правительствами ряда стран меры по поддержке экономики недостаточны для решения проблем в условиях финансового кризиса. Это в первую очередь отразилось на котировках отечественных банковских компаний. Акции «Сбербанка» упали на 13,68%, «ВТБ» на 10,79%.

    Нефтегазовый сектор
    Среди лидеров падения оказались бумаги компаний нефтегазового сектора. Цены на нефтяные фьючерсы продолжили падение. За один день официальные цены на нефть на биржах упали еще на 5% и опустились до самого низкого уровня за 13,5 месяцев - ниже 75 долл./барр. Бумаги «Лукойла» упали на 11,82%, «Газпрома» на 8,21%. Акции «Роснефти» подешевели на 6,56%.


    Энергетический сектор

    На фоне укрепляющегося доллара вновь годовые минимумы обновили акции энергетического сектора. Бумаги ИнтерРАО ЕЭС обрушились на 13,76%, РусГидро на 18,91%. Акции ОГК-4 подешевели на 8,89%. Таким образом, акции энергетических компаний опустились ниже балансовой стоимости. При любых других рыночных коньюктурах на них бы набросились покупатели. Но низкая ликвидность рынка, а также полное отсутствие «длинных» денег на рынке не делает эти бумаги привлекательными в данный момент.

    Наш прогноз
    Вероятнее всего, в последний торговый день недели мы увидем технической отскок вверх, который нивелирует уровни вчерашнего снижения акций. Рынки США закрылись вновь впечатляющим ростом, а фьючерсы на американские индексы торгуются в «плюсовой» зоне. Растущие нефтяные фьючерсы также окажут серьезную поддержку рынку.
    Внутри дня инвесторы наверняка будут торговать в растущем коридоре акции финансового и нефтегазовых секторов. Из энергетического сектора может продолжиться отток денег, потому бумаги отрасли будут хуже рынка в целом.

    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 2,278
  2. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    В четверг валютный рынок вновь не показал однозначной динамики. На фоне роста на фондовых площадках, валютные курсы компенсировали движение, которое они показали в среду. Евро и фунт немного подорожали против доллара. Франк и иена оказались под давлением. Кросс-курсы иены отскочили от минимальных значений. Пара евро/доллар, после снижения с утра, успела подрасти, и закрылась чуть ниже отметки 1 и 35. Цены на сырьевые товары продолжают падать на фоне того, что мировая экономика уже входит в стадию рецессии.

    *

    16-ого сентября вновь был опубликован значительный пакет макроэкономической статистики из США. Эти данные в полной мере отразили неблагополучие на американских площадках. Во-первых, отметим индекс деловой активности Резервного банка в Филадельфии. Значение индекса в октябре оказалось самым низким за последние 18 лет, и составило минус 37. Напомню, что в сентябре значение индекса было на отметке 3 и 8. Положительные значения индекса говорят о росте активности, а отрицательные – о ее падении.

    *

    Надо отметить также резкое снижение подъиндекса новых заказов. В сентябре он упал с отметки 5 и 6 в отрицательную зону, до -35. Весьма значительно упал подъиндекс занятости. Это, в свою очередь, отражает ужесточение условий на рынке труда. Подъиндекс закупочных цен также обвалился с 31,5 до 7,2.

    Об этом же говорят и показатели цен потребителей, которые стали известны вчера. Судя по этим данным, инфляционное давление в США пока стабильно. Индекс CPI в сентябре не изменился, хотя в августе цены упали на 0,1%. Базовый индекс потребительских цен в сентябре вырос на 2,5 % после аналогичного роста месяцем ранее.

    *

    Негативные сигналы, которые поступили от обрабатывающей промышленности Филадельфии, были дополнены неутешительными данными по промышленному производству на национальном уровне. Так, в сентябре промышленное производство в США упало на 2,8 % после падения на 1% месяцем ранее. Стоит отметить, что это самое значительное падение за последние 35 лет. Одновременно эффективность использования производственных мощностей снизилась со значения 78,78% до отметки 76,4%.

    Таким образом, мы видим, что сейчас в промышленном секторе США установился нисходящий тренд. При этом, перспективы сектора также негативны на фоне снижения в нем активности. Единственным утешением является то, что инфляционное давление не показывает рост.

    *

    Стоит обратить внимание и на данные по притоку иностранного капитала в США. Чистые покупки долгосрочных ценных бумаг в августе составили 14 млрд. долларов. Напомню, что в июле это значение составляло 8,6 млрд. долларов. Одновременно был зафиксирован чистый отток иностранного капитала в размере 400 миллионов долларов. В прошлом месяце чистый отток составил 33,6 млрд.долларов. Уже на протяжении двух месяцев приток инвестиции в страну оказывается значительно меньше дефицита внешнеторгового баланса, а это создает проблемы с его финансированием.

    *

    Реакция рынка на вчерашние данные лишний раз подтвердила несколько фактов. Во-первых, на макроэкономические показатели уже никто не обращает внимания, поскольку все и так осознают, что сейчас настоящий кризис. Второй факт вытекает из первого: если будет еще хуже, то никто, видимо, уже и не заметит.

    Отсутствие негативной реакции со стороны фондовых площадок на выход новостей говорит о том, что инвесторы вновь впали в оцепенение. Сегодня мы вновь можем предполагать, что основные курсы продолжат торговаться в прежних диапазонах. Рынок так и не ответит, куда он дальше намерен двигаться: в доллар, или его альтернативу – евро. Йена также останентся в центре внимания, что не позволит кросс-курсам значительно вырасти.

    *

    В 13:00 по московскому времени ожидается сальдо баланса внешней торговли Еврозоны за август. По прогнозам, оно составит 6 млрд евро. Его предыдущее значение было -2,3 млрд евро. Торговый баланс отражает результаты участия страны в международной торговле, и является составной частью платежного баланса. На значение торгового баланса оказывает влияние валютный курс. Он корректирует номинальную величину поступлений от импорта в национальной валюте.

    Положительное сальдо или уменьшение величины отрицательного сальдо является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты, и наоборот. Однако при оценке влияния данного показателя на курс евро, не стоит забывать о текущем моменте. Евро претерпела значительное снижение по отношению ко всем валютам, а европейский экспорт столкнулся с американскими проблемами потребления.

    *

    Евро в пятницу торгуется разнонаправленно, оставаясь в узких диапазонах. Участники рынка стремятся продавать ее при любом росте. Швейцарский франк и британский фунт также торгуются с повышением относительно доллара.
  3. 400
    Комментарии
    2
    Темы
    400
    Репутация Pro
    Аватар для Ирина Колеватова  
    В начале пути

    2 Медалей
    EUR/USD. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    Единая еврепейская валюта консолидируется. Сегодня, в пятницу, не ожидается каких-либо серьезных движений или прорывов. До ключевых уровней достаточно далеко.

    Это не значит, что можно исключить мощные движения, но опыт последнего времени показывает, что пара евро/доллар пока не готова двигаться дальше, вниз. Ключевой уровень снизу 1,3250. Граница сверху 1,3780. Только с преодолением этиих отметок имеет смысл говорить о потенциале движения в течение нескольких ближайших дней.

    Свечной аналих дейли графика ярко свидетельствует об этом. Слишком много «хвостатых» свечей, но без дальнейшего развития. Если по вчерашней свече можно говорить, что рынок готов корректироваться, то свеча двухдневной давности говорит об обратном.

    Таким образом, сегодня рекомендую воздержаться от входа в рынок и дождаться более надежных сигналов.
      
  4. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Анализ рынка золота

    Цены на золото в четверг упали на фоне ликвидации позиций фондами, при этом технические продажи усилили падение цен. Котировки декабрьских фьючерсов на золото упали до минимального уровня за месяц, тогда как котировки фьючерсов на другие драгоценные металлы упали до многолетних минимумов. Котировки декабрьских фьючерсов на золото по итогам торгов на COMEX, снизились на 34,50 доллара до 804,50 доллара за унцию. Котировки фьючерсного контракта упали до 786,70 доллара, самого низкого уровня с 17 сентября, при падении ниже 800 долларов.

    Многие участники рынка недавно оказали поддержку золоту при падении фондовых индексов. Множество продаж идет со стороны фондов. Фонды, возможно, ликвидируют позиции для того, чтобы фиксировать прибыль по сырьевым товарам и нивелировать недавние потери по акциям. Вероятно, некоторые из этих хеджевых фондов вынуждены ликвидировать свои позиции из-за оттока средств.

    В краткосрочной да и среднесрочной перспективе тоже сохранится медвежий настрой.
    Наиболее вероятным считается падение цены до уровня 798 долларов за унцию.

    Анализ рынка серебра

    Котировки декабрьских фьючерсов на серебро в период торговой сессии упали на 54,5 цента до 9,635 доллара, а затем до 9,25 доллара. Фонды, возможно, ликвидируют позиции для того, чтобы фиксировать прибыль по сырьевым товарам и нивелировать недавние потери по акциям.

    Анализ рынка платины

    Между тем, январские фьючерсы на платину по итогам сессии подешевели на 83,90 доллара до 891,30 доллара за унцию. Продолжается волатильность в металлах, и предполагается, что такая тенденция сохранится до полной стабилизации на финансовых рынках. На фоне проблем в мировой экономике и сокращения спроса на основные металлы эти активы становятся в большей мере спекулятивными.

    Энергоресурсы

    Котировки нефтяных фьючерсов в четверг закрылись ниже уровня 70 долларов за баррель впервые с августа 2007 года. Спрос на нефть в США упал до девятилетнего минимума. По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже NYMEX котировки ноябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 4,69 доллара, или на 6,3%, до 69,85 доллара за баррель. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent на ICE снизились на 4,48 доллара до 66,32 доллара за баррель.

    Цены на нефть резко упали после выхода отчета американского правительства, который показал спрос на нефть в США за четыре недели, заканчивающиеся 10 октября. Данные стали шокирующими. Спрос достиг самого низкого уровня с июня 1999 года, в то время как запасы сырой нефти и бензина резко выросли. Спрос на нефть США снижается на протяжении нескольких месяцев, но масштаб годового снижения заметно увеличился за последние три недели. Все более глубокий спад подогревает опасения, что кризис кредитного рынка ограничивает активность в экономике в целом, что потенциально чревато глобальной рецессией.

    Организация стран-экспортеров нефти ОПЕК 24 октября проведет экстренное заседание, пытаясь остановить неумолимое падение цен. ОПЕК может снизить добычу нефти на 1 млн. баррелей в день, чтобы соответствовать снижению спроса, вызванному экономическим спадом.

    Котировки ноябрьских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов снизились на 16,02 цента, или на 9%, до 1,6220 доллара за галлон, что стало самой низкой ценой закрытия с февраля 2007 года. Котировки ноябрьских фьючерсов на топочный мазут по итогам сессии снизились на 10,32 цента, или на 4,7%, до 2,0873 доллара за галлон – по самой низкой цене закрытия с сентября 2007 года.
  5. 400
    Комментарии
    2
    Темы
    400
    Репутация Pro
    Аватар для Ирина Колеватова  
    В начале пути

    2 Медалей
    Золото. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    Котировки золота по итогам дня минувшего изрядно понизились. Накануне состоялось пробитие уровня поддержки 820,00 долларов за унцию. Как уже писалось ранее, потенциал снижения — район 740,00.

    На графике 240 минут хорошо отображен уровень сопротивления нисходящего тренда. На нем можно увидеть, насколько технично работает этот уровень. Полагаю, что цена должна вернуться к линии пробоя — 820,00, после чего имеет смысл открывать короткую позицию.

    Стоп—ордер необходимо ставить выше локального максимума, однако в нашем случае будет все понятно уже с преодолением отметки 840,00. Поэтому немногим выше 840,00 и ставим ограничение на убыток. Когда цена доберется до локального минимума — 786,00, допускается переставить ордер на убыток на уровень чуть выше 820,00.

    А с пробоем локального минимума можно рассматривать возможность добавления позиции.
      
  6. 400
    Комментарии
    2
    Темы
    400
    Репутация Pro
    Аватар для Ирина Колеватова  
    В начале пути

    2 Медалей
    Природный газ. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    На протяжении последних десяти дней наблюдается консолидация цены на газ. Ключевой уровень 6,90 пока не преодолен. До тех пор, пока цена не возвратится выше 6,90, следует искать возможность для открытия короткой позиции.

    Вместе с тем, даже после преодоления 6,90 на пути встанет еще один важный уровень в районе 7,20. Это уровень сопротивления нисходящего тренда. С точки зрения правил технического анализа, надежнее всего открываться именно от этого уровня. А ограничение на убыток правильнее всего поставить выше 7,20.

    Думать о возобновлении спроса на газ сейчас совсем нет никаких оснований. Основания для покупок появятся только после пробоя локальных максимумов, которые располагаются довольно близко друг к другу. Это и 6,90, и 7,20, и 8,25. Цель же роста - 9,50.
     
  7. 400
    Комментарии
    2
    Темы
    400
    Репутация Pro
    Аватар для Ирина Колеватова  
    В начале пути

    2 Медалей
    Пшеница. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    Дейли график инстумента пшеницы не претерпел существенных изменений. Нисходящая тенденция сохраняется. Недельный график не дает сомневаться в том, что движение вниз продолжится.

    По дейли видим, что вторая волна нисходящего движения практически отработалась. Это означает, что на данных уровнях цена может задержаться. С точки зрения трейдерства, возможны продажи от текущих значений.

    Только надо понимать, что отметка 550,00, на которой цена остановилась, наверняка, будет оказывать сопротивление еще некоторое время. Я допускаю коррекцию, хотя недельный период графика об этом не свидетельствует. Потенциал снижения — 400,00/410,00.
      
  8. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Чудеса волатильности...

    Вышедшие вчера производственные данные усили опасения относительно глубины вероятной рецессии, что привело к резкому падению котировок акций в начале торговой сессии. В сентябре промышленное производство США упало на 2,8%, что стало самым сильным сокращением со времени нефтяного эмбарго 1973-1974 годов. Об этом Федеральная резервная система США сообщила непосредственно перед открытием сессии. За этим неблагоприятным отчетом последовал производственный индекс ФРС-Филадельфия, часто рассматриваемый в качестве яркого индикатора для промышленной экономики.

    *
    Индексы


    Фондовый индекс Dow Jones Industrial Average упал на 380 пунктов, пробив пятилетний минимум. Но к окончанию торгов Dow Jones Industrial Average стал медленно расти и закрылся ростом на 401,35 пункта, или на 4,68%, по 8979,26, возместив более половины потерь, понесенных в ходе падения на 733 пункта в среду. Широкий индекс Standard & Poor's 500 вырос на 38,59 пункта, или на 4,25%, до 946,43, что стало четвертым самым крупным в процентном отношении ростом за сессию в этом году. Технологически ориентированный Nasdaq Composite вырос на 89,38 пункта, или на 5,49%, до 1717,71, что стало вторым самым крупным процентным ростом этого года.

    *
    Корпоративные новости


    Второй по величине страховщик облигаций Ambac Financial Group подскочил на 48% после того, как заявил, что представит план по спасению в Казначейство. Акции крупнейшего страховщика облигаций MBIA подорожали на 32%. Ambac и другие страховые компании, работающие с облигациями, вырабатывают план, в соответствии с которым они смогут продать свои проблемные активы правительству. Также компании обдумывают возможность гарантирования некоторых активов с поддержкой правительства. Wal-Mart Stores и McDonald's стали одними из главных передовиков потребительского сектора.
    Акции Citigroup упали в цене на 33 цента, или на 2 проц, до 15,90 доллара, что стало вторым самым сильным падением на Dow. Убытки Citigroup в III квартале составили 2,81 млрд долларов, которые были в большей мере обусловлены убытками на потребительских кредитах, чем событиями на рынке, что является еще одним признаком того, что кризис с Уолл-стрит перекинулся на розничный сектор. Акции Wal-Mart Stores стали лидером роста на Dow. Котировки акций других потребительских компаний также резко выросли.
    Крупнейший в мире ритейлер Wal-Mart прибавил 9,1%. Крупенйшая ресторанная сеть McDonald's ушла в плюс на 5,7%. Дисконтная сеть Target подскочила на 6,1%. Акции Macy's, Big Lots, Nike и Coach увеличились в цене более чем на 11%, а индекс S&P 500 Consumer Discretionary прибавил 4,6%.

    *
    Банковский сектор


    Крупнейший по активам американский банк Citigroup в начале сессии серьезно отступал - почти на 10%. Но к закрытию оказался в минусе на 2%. Банк отчитался об убытках в четвертый квартал подряд после списаний в связи с кредитным кризисом в размере как минимум $13,2 млрд. Оператор пластиковых карт American Express ушел в минус на 77 центов до отметки в $23,64 и оказался главным аутсайдером в составе индекса Dow. Акции CIT Group рухнули на 38% после отчета об убытках в шестой квартал подряд на фоне списания стоимости одного из своих подразделений.

    *
    Сырьевой сектор


    Цены на нефть в четверг упали ниже отметки 70 долларов за баррель впервые более чем за год, что было обусловлено неожиданно обширными запасами, которые добавились к опасениям относительно снижения спроса на фоне замедления экономики. Тем не менее, многие сырьевые акции вернули часть утраченных недавно позиций в связи с увеличением прибыли угледобывающей компании Peabody Energy и сталелитейной компании Nucor.

    *
    Высокотехнологичный сектор


    Акции Yahoo! подскочили в цене на 17% после того, как глава Microsoft заявил, что сделка с обладателем одного из самых посещаемых веб-сайтов может нести экономическую выгоду для акционеров обеих компаний. Однако выигрыш сократился до 11% после того, как Microsoft позже заявил, что не собирается покупать Yahoo! И не ведет с ней переговоры.

    *
    Машиностроительный сектор


    Частный инвестиционный фонд Cerberus Capital Management начал переговоры о частичной или полной продаже Chrysler LLC с французким автопроизводителем Renault SA и американской корпорацией General Motors. Известно, что GM может купить некоторые активы Chrysler в качестве альтернативы прямой покупке, говорят источники. Renault также заинтересовано в покупке Chrysler, в первую очередь это касается его наиболее ценной марки Jeep. Таким образом, французская компания стремиться вернуть Jeep назад, ранее, в 1987 году, продав его компании Chrysler вместе с American Motors. В свою очередь GM может заинтересоваться покупкой завода по производству микроавтобусов Chrysler – наиболее успешно продающихся на рынке, а также ее производственных мощностей по выпуску грузовиков в Мексике. Реализация других вариантов продажи, рассматриваемых Cerberus, зависит от того, имеют ли главные активы Chrysler большую ценность по отдельности или все же выгоднее продать весь пакет акций целиком. Всем потенциальным сделкам мешают изменчивость на финансовых рынках и недоступность кредитных линий, отмечают аналитики. Суматоха на рынках делает довольно трудной оценку различных активов Chrysler по отдельности. Инвестфонд Cerberus купил 80,1% акций Chrysler у немецкой Daimler AG в 2007 году за $7,4 млрд., но резкое снижение продаж автомобилей, прежде всего в США, ощутимо отразилось на финансовом благополучии компании. Если в ходе переговоров не будет найдено взаимовыгодных вариантов, то руководство Cerberus может продолжить управление Chrysler самостоятельно до лучших времен, несмотря на убыточность этих инвестиций.

    Японский фондовый рынок в пятницу 17 октября закрылся в плюсе после вчерашнего падения, максимального за поседение два десятилетия, вслед за американским рынком акций. Котировки нефти торгуются у отметки $73 /марка Light/ и $66 /марка Brent/, что значительно ниже уровня $90, который представители ОПЕК озвучивали в качестве рубежного. 24 октября картель соберется на экстренную встречу, вот только существенное сокращение объемов добычи и поставки нефти вряд ли произойдет, так как представители ОПЕК слишком боятся потерять долю рынка, а незначительное изменение квот приведет лишь к краткосрочной стабилизации цен.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать