Инвестиции. Доверительное управление. » Аналитическая служба компании » Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 9 октября
+ Подписаться
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей

    Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 9 октября

    Утренний обзор фондового рынка России

    По итогам торгового дня в среду 8 октября индекс ММВБ понизился до отметки 637,87 пункта (-14,35%), индекс РТС понизился до 761,63 пункта (-11,25%). Объем сделок на отечественных площадках оказался крайне незначительным ввиду того, что они фактически проводились менее часа.

    Драйвер рынка

    Инвесторы с первых же минут открытия бирж начали продавать бумаги. Уже в первые минуты торгов падение фондовых индексов превысило 10%. Такое снижение вызвано опасениями инвесторов, что банки и компании США, занимающиеся операциями с недвижимостью, испытывают острый недостаток средств в связи с усугублением кредитного кризиса. Что, соответственно, может породить цепочку дефолтов на американском континенте.
    Окончательно «придавила» фондовые биржи новость о том, что, по мнению Международного валютного фонда, мировым финансовым организациям в ближайшей перспективе может потребоваться финансирование на 675 млрд долл.
    Решение ФСФР о приостановлении торгов можно оценить как верное. Иначе в истории России «черным» днем мог оказаться не только вторник, но уже и среда. По настроениям инвесторов было видно, что они готовы вновь и вновь обновлять годовые минимумы индексов. Торги в четверг проводится, вероятнее всего, не будут. ФСФР отдало распоряжение о закрытии бирж до пятницы 10 октября.
    Уже после закрытия отечественных фондовых площадок Федеральная Резервная система США и ряд европейских центробанков координированно снизили учетные ставки. ФРС США снизила учетную ставку на 0,5 процентного пункта - до 1,5%. ЕЦБ снизил учетную до 3,75%, Банк Англии - до 4,5%. Банк Швеции снизил ставку до 4,25%, Банк Канады - до 2,5%, ЦБ Швейцарии - до 2,5%. Во всех случаях снижение ставки было осуществлено на 0,5 процентного пункта. Естественно, данную новость отечественные игроки «отыграть» никак не могли. Однако, вероятнее всего, что она не надолго вселит оптимизм в биржевиков. Что косвенно подтверждает поведение фьючерсов на американские индексы.

    Банковский сектор
    Банковский сектор оказался лидером по понижению. Акции «Сбербанка» снизились на 17,81%, «ВТБ» подешевели на 13,33%.


    Нефтегазовый сектор

    Акции «Газпрома» снизились на 16,35%, бумаги «Лукойла» упали на 15,39%. Акции «Роснефти» снизились на 14,75%.

    Энергетический сектор
    В среду стало известно, что ОАО «ОГК-1» несущественно скорректировало показатель выручки от продажи электроэнергии за август 2008г. в сторону увеличения. Согласно скорректированным данным, выручка ОГК-1 от продажи электроэнергии и мощности составила 4 млрд 874 млн руб., что на 10,4% больше, чем в августе 2007г. При этом размер затрат на покупку электроэнергии и мощности также увеличен - с 1 млрд 011 млн руб. до 1 млрд 044 млн руб. Новость не поддержала котировки акций компании, в итоге они снизились на 11,08%.
    Акции ФСК ЕЭС упали на 18,18%, бумаги ИнтерРАО ЕЭС снизились на 16,88%.


    Наш прогноз

    Временная остановка торгов — это отличный повод сейчас инвесторам переосмыслить риски. Не так давно рынки уже останавливались подобным способом. Тогда это спровоцировало технический отскок вверх. Сейчас же ситуация другая — поведение российских индексов в более усиленном варианте, как бы с плечом, копирует поведение американских площадок. А они сейчас преимущественно снижаются. Вот и в торговую сессию среды индекс DJIA упал на 2%. Так что, если в четверг не будет принято каких-либо координальных мер, уже в пятницу мы можем открыться вновь существенным гепом вниз.


    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 1,715
  2. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Пожалуй, двумя наиболее обсуждаемыми событиями для рынка в среду стали принятие Великобританией плана по поддержке банков и снижение ключевой процентной ставки на 0,5% центральными банками США, Великобритании, Швейцарии, Канады и Швеции. Одним словом – рынком завладела паника, причем не только среди инвесторов, но и в рядах представителей монетарных властей.

    *
    Ставки были снижены, так как банки не видят уже других способов для предотвращения дальнейшего падения стоимости акций и прекращения дефолтов финансовых институтов. Монетарные власти впадают в панику вслед за простыми инвесторами, похоже, что они не знают, что еще предпринять. Однако вряд ли текущее снижение ставок приведет к возникновению значительного позитива, так как основной корень зла – это крайний пессимизм и отсутствие доверия в экономиках. А это быстро не восстанавливается. Можно вспомнить аналогичный поступок ФРС в августе 2007 года, когда для тушения первой волны финансового кризиса FOMC на внеочередном заседании снижает дисконтную ставку на 0,5%. Данная мера привела к временному восстановлению доверия, однако не решила проблему в корне, что впоследствии только усугубило ситуацию.

    *
    Министерство финансов Великобритании приняло решение выделить 50 млрд.фунтов стерлингов для участия в капиталах крупнейших банков. Банкам предложено эмитировать пакеты привилегированных акций, которые затем будут приобретены государством. Это сделано для того, чтобы уверить английских вкладчиков в том, что их вклады будут в полной сохранности и это гарантировано государством. Правда последние события на рынке говорят нам о том, что вмешательство государства в экономику уже не приносит своих плодов и пора позволить ситуации развиваться естественным в подобных условиях образом.

    *
    Валютные курсы краткосрочно отреагировали на изменения ростом большинства валют против йены, а также некоторым ослаблением позиций доллара на рынке. Парадоксальной оказалась реакция рынка облигаций. Доходность облигаций выросла, хотя по всем макроэкономическим нормам должно было произойти обратное. Возможно, что здесь сработал механизм ухода инвесторов из облигаций для того чтобы приобрести акции, которые находится на чрезвычайно выгодных уровнях. Однако, как мы и ожидали, эффект от снижения ставок оказался весьма краткосрочным и европейски5е фондовые площадки и американские завершили торги в минусе. Все валюты продолжили снижаться против йены, что приводило и к их ослаблению в парах с долларом. На рынке продолжают оставаться наиболее востребованными йена, швейцарский франк и доллар США.

    *

    Что касается календаря событий на предстоящую торговую сессию, то сегодня выйдут данные по складским запасам США, а также торговый баланс Великобритании — показатель внешней торговли страны.

    Тем не менее основной интригой дня станет заседание Банка Англии, которое должно принять решение по размеру процентной ставки. Напомним, вчера в экстренном порядке Центробанк Великобритании понизил ставку на 0,5%. Сегодня участников рынка интересует, как поведет себя регулятор, снизит ли он ставку повторно. Это событие может повлиять на движение британского фунта в краткосрочной перспективе.
  3. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Рынок металлов

    В среду участники рынка продолжили покупать золото в качестве актива защиты. Это послужило продолжением сценариев по увеличению покупок, происходящих на фоне опасений относительно мирового кризиса кредитования. Несмотря на то, что центральные банки объявили о скоординированном снижении процентной ставки, котировки декабрьских фьючерсов по итогам торгов на COMEX выросли на 24,50 доллара до отметки 906,50 долларов за тройскую унцию. В ходе сессии максимальная цена унции составила 924,90 доллара. Теперь под угрозой тестирования находятся рекорды сентября неподалеку от отметки 925 долларов за тройскую унцию. Доллар США также снизился, что обычно оказывает поддержку золоту. Есть мнение о том, что смягчение денежно-кредитной политики приведет к бесконечной инфляции.

    Вчера мы наблюдали некоторое количество покупок со стороны спекулятивных участников, которые приходят на рынок металлов за спасением. В результате чего, котировки декабрьских фьючерсов на серебро выросли, хотя и не так значительно, как на золото. Металл подорожал на 39 центов до отметки 11,77 доллара за унцию.

    Опасения на рынке способствовали снижению цен на металлы платиновой группы. Тем не менее, они не упали так сильно, как цены на другие промышленные металлы, такие как медь. Между тем котировки январских фьючерсов на платину снизились на 8,60 доллара до отметки 1012,10 доллара за унцию.

    Энергоресурсы

    Котировки фьючерсов на нефть в среду закрылись с понижением.На фоне ожидания снижения спроса цена достигла нового внутридневного минимума за год. Снижение процентной ставки не смогло сдержать опасения ослабления рынка нефти ввиду ухудшения экономических прогнозов. В США спрос на нефть за последние четыре недели снизился на 8,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Об этом в среду сообщило Управление по энергетической информации. На прошлой неделе спрос на нефть был самым низким с сентября 2001 года.

    Агентство также сообщило о значительном росте запасов нефти и бензина на прошлой неделе, так как после ураганов «Айк» и «Густав» порты и нефтеперерабатывающие предприятия заработали на полную мощность. В результате за прошлую неделю запасы нефти выросли на 8 млн. баррелей, а запасы бензина – более чем на 7 млн. баррелей. Рост запасов намного превысил консенсус - прогнозы.

    На фоне опубликованных данных по запасам нефти в США цены на «черное золото» снизились до 83-87 долларов за баррель. 8 октября на Нью-йоркской товарной бирже ноябрьский контракт на поставку нефти марки WTI понизился на 1,2% до уровня 88,95 долларов за баррель. Ноябрьский фьючерс на поставку нефти марки Brent подешевел на 0,4% до отметки 84,36 доллара за баррель. Фьючерс на природный газ с поставкой в ноябре снизился на 0,4% и на закрытии торгов стоил 6,74 доллара за миллион британских термических единиц.

    Учитывая то, что нефть торгуется ниже 90 долларов за баррель, ОПЕК планирует созвать незапланированное заседание в ноябре. Об этом в среду сообщил официальный представитель организации. Президент Венесуэлы Уго Чавес также сказал, что Венесуэла и другие страны призывают созвать незапланированное заседание.

    Кроме того, стоит отметить, что в последнее время вновь зазвучали заявления представителей ОПЕК о необходимости снижения объемов добычи странами картеля. Вслед за недавним заявлением президента ОПЕК Шакиба Хелиля, министр нефтяной промышленности Ирака предложил снизить добычу в случае, если цена на нефть опустится ниже отметки $90 за баррель. Однако технически нефтяной рынок продолжает торговаться на сильном уровне поддержки 87-88 долларов за баррель.
  4. 400
    Комментарии
    2
    Темы
    400
    Репутация Pro
    Аватар для Ирина Колеватова  
    В начале пути

    2 Медалей
    USD/CAD. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    В последние две недели курс американского доллара против канадского резко укрепился, как и против большинства валют на международном валютном рынке. Устойчивость движения особенно хорошо видна на дневном периоде графика. После прохождения ключевого уровня 1,0800 движение ускорилось.

    С точки зрения волнового анализа, потенциал роста ограничен. Однако это не значит, что рост действительно может прекратиться. Сигналов для открытия короткой позиции не видно. Более того, для остановки восходящего движения - тоже.

    Ближайший относительно серьезный уровень, который может выступить в качестве сопротивления, находится на 1,1400. В оставшиеся два торговых дня может происходить небольшая коррекция исключительно из тех соображений, что среднестатистическое движение за одну торговую неделю уже пройдено. Это косвенный, а не прямой сигнал на остановку восходящего движения. Так что нужно обязательно учитывать этот момент при принятии решения о входе в рынок.
      
  5. 124
    Комментарии
    3
    Темы
    124
    Репутация Pro
    Аватар для Каринэ Угарте  
    В начале пути

    2 Медалей
    Вчера очередной обвал фондовых индексов предотвратить не удалось. Даже снижение процентной ставки центральными банками не смогло предотвратить падения, подобного лишь тому, что произошло в октябре 1987 и 1929 годах. В результате ведущие индексы обвалились к своим минимальным значениям за 5 лет. Так, промышленный индекс Dow Jones упал на 2% до уровня 9258 пунктов. Индекс S&P500 снизился на 1,1% до отметки 985 пунктов. Индекс Nasdaq Composite потерял 0,8% и составил 1740 пунктов.

    *
    Переходим к Корпоративным новостям

    Бумаги ритейлера J.C. Penney снизились на 4,6%, в то время как акции его конкурента Nordstrom потеряли только 1,5% на фоне опубликования данных о снижении продаж в сентябре и прогноза прибыли в 3 квартале, которая может не совпасть с ожиданиями аналитиков.

    Однако на прошедших торгах можно было заметить не только аутсайдеров. Акции крупнейшей в мире компании по производству зерновых Monsanto прибавили в стоимости 9,8% в результате заявления главы фирмы о том, что кредитный кризис не затронул фермерское хозяйство. В этой связи ожидается повышение прогноза по прибыли в следующем году.

    Котировки Bank of New York Mellon увеличились на 7,9% после того, как кредитор согласился купить своего конкурента JPMorgan Trust Bank, который располагается в Японии.

    Котировки акций MetLife упали на 27%. Страховая компания сообщила, что она пытается привлечет новый капитал и сократит часть своего штата после того, как прибыль в третьем квартале уменьшилась на 48%.

    *
    На очереди банковский и сырьевой секторы

    Американский рынок в среду вновь закончил торги снижением котировок, которое, однако, было гораздо более умеренным по сравнению с началом недели. В целом, реакция инвесторов на дружное снижение учетных ставок ключевыми Центробанками была весьма прохладной.

    Котировки Bank of America потеряли 7%. Банк продал более 450 млн. своих акций по цене 22 доллара за каждую. Это на 8% меньше цены бумаг на закрытии предыдущих торгов.

    В минусе завершилась торговая сессия и для крупнейшего в мире производителя алюминия - компании Alcoa. После закрытия предыдущей торговой сессии она опубликовала свой финансовый отчет за III квартал. Согласно отчету, чистая прибыль компании упала на 52% и составила почти 270 млн долл. На этом фоне стоимость ее ценных бумаг снизилась на 12%.

    *
    Новости Машиностроительного сектора

    Как стало известно, компания Opel, принадлежащая американскому концерну General Motors, приостанавливает производство. Первыми прекратили работу заводы Opel в Германии. Кроме того, Opel прекратил производство в Польше. Сейчас General Motors также рассматривает возможность ограничения производства на заводах в Испании и Великобритании.

    В то же время концерн пока не планирует сокращать штат и увольнять работников, как это уже сделали в компании Ford. Представители General Motors признают, что вынужденная остановка производства связана с мировым экономическим кризисом. Он привел к ограничению выдачи кредитов банками, что спровоцировало падение потребительского спроса на новые авто. В результате акции General Motors потеряли 8,6%, а бумаги Ford рухнули на 8,9%
  6. 400
    Комментарии
    2
    Темы
    400
    Репутация Pro
    Аватар для Ирина Колеватова  
    В начале пути

    2 Медалей
    Золото. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    На протяжение всей недели мы наблюдали возобновление спроса на золото. По итогам прошедшего дня цена вновь вернулась в 900-ю фигуру. Однако существуют препятствия, которые не позволяют цене на золото подняться выше уровня 930,00.

    Область значений в районе 930,00 долларов за унцию вновь заявила о себе, как и в середине сентября. Этот уровень имел важное значение и в июне, и в июле текущего года. Теперь область значений в районе 930,00 вновь рассматривается как уровень, к которому цена возвращается после пробоя в начале августа.

    Надо сказать, что только после преодоления этого сопротивления можно будет говорить о возрождении восходящего тренда. Во всяком случае, только в этом случае цена вернется в границы былого тренда. Это озачает, что после пробоя 930,00 можно будет открываться на покупку с целью 990,00 долларов за унцию.

    Для нежелающих оставаться вне рынка можно порекомендовать продажи от текущих значений с целью 830,00 и стопом выше 930,00, если, конечно, не смущает уровень поддержки, хорошо видный на графике 240-минут.
      
  7. 400
    Комментарии
    2
    Темы
    400
    Репутация Pro
    Аватар для Ирина Колеватова  
    В начале пути

    2 Медалей
    Природный газ. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    Котировки газа приостановили нисходящее движение на фоне остановки укрепления доллара против большинства основных мировых валют. Судя по графику недельного периода, потенциал снижения цены по прежнему велик. Основная цель 5,20.

    Торговля в настоящее время проходит ниже ключевого уровня 6,90. Этот факт добавляет оптимизма участникам рынка, играющим на понижение. Немного смущает форма дневной свечи вчерашнего дня. Она закрылась дожем с характерной длинной нижней тенью, свидетельствующей, как минимум, о более вероятном восходящем движении, нежели нисходящем.

    Для того, чтобы подтвердить намерения двигаться наверх, нужно вновь закрепиться выше 6,90, а этого пока не произошло. В общем, наблюдаем и надеемся, что до стоп—ордера дело не дойдет. Это относится к тем, кто стоит в продажах и у кого стоп — ордер выше 6,90.
      
  8. 400
    Комментарии
    2
    Темы
    400
    Репутация Pro
    Аватар для Ирина Колеватова  
    В начале пути

    2 Медалей
    Кофе. Технический анализ и рекомендации аналитика компании «Броко» Михаила Комарова

    Одна из причин опасности рынка с небольшим временным периодом торговли заключается в том, что довольно часто случаются гэпы — разрывы между соседними котировками. Это, как правило, происходит на открытии рынка. Если тенденция на иных рынке выявлена, будь то валютный рынок или энергетический сектор фондового рынка, то рынок софтов в этом смысле запаздывает.

    Рассуждая о том, что же делать от текущих значений, то думаю, что еще не поздно открыть короткую позицию. Это может повлечь за собой неприятные последствия в том случае, если забыть про ограничение на убыток. Потенциал нисходящего движения ограничен районом 104,50. В принципе, соотношение риск/доходность правильная, потому что стоп—ордер ставим выше локального максимума — 116,40.
     

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать