Рынки. Обзоры, аналитика, прогнозы » Рынки с Владиславом Гуровым » Комментарии трейдеров к анализу рынка от Влада Гурова
+ Подписаться
Страница 134 из 1866 ПерваяПервая ... 3484124132133134135136144184234 ... ПоследняяПоследняя
  1. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от yPS Посмотреть сообщение
    Т.е. форекс как бы отражает действия банков. Котировки в терминале - это действия банков.
    Но торговля на разнице курсов не является основным источников дохода банков - это-то хоть правильно?
    В общем контексте - верно. Котировки в наших терминалах это те котировоки. которые есть на межбанковском рынке, форекс. Другое дело, что в моменте сразу несколько банков выставляют свои котировки, которые образуют стакан. Кто-то чуть выше, а кто-то чуть ниже. ДЦ, или банк, которые являются для нас брокерами дают нам котировку свою на наши терминалы, примерно в средине стакана. Это потому. что ДЦ не нает, что мы будем делать - покупать или продавать. Если продаём. то он нам даст более низкие цены, относительно цен в реальном стакане, если покупаем, то более высокие. Ну, и совершенно верно то. что банки не используют курсовую разницу для спекуляций и заработка - это и так происходит по факту сделок. но часто конверсионные отделы не приносят банкам прибыли вообще а бывает и убытки. Убытки покрываются банком на других операциях
  2. 66
    Комментарии
    0
    Темы
    66
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Владислав, поясните поведение евро сегодня, ни это ли реакция на открытие рта господина Трише, а еще и Бернанке скоро.

    С уважением, Владислав В.
  3. 7,774
    Комментарии
    34
    Темы
    5580
    Репутация Pro
    Аватар для terner  
    Старожил

    7 Медалей
    Влад привет!Послушал из архива программу за 05мая.Вопрос о предпочтниях в литературе.А Булгаков"Мастер и Маргарита","Белая гвардия"?А литературный герой-Воланд?!!
  4. 1,481
    Комментарии
    24
    Темы
    1497
    Репутация Pro
    Аватар для aus  
    ПэкМэк

    5 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Я, к примеру отношусь к такой информации следующим образом.
    ........
    степени.
    link http://www.procapital.ru/showthread....11820&page=133 ---> #1323

    Владислав !
    Благодарю за это пояснение , до меня начинает что-то и доходить и остается в понимании .
    Одно из общих понятий данного поста - то , что банки спекулируют (если так можно сказать) на процентных ставках (по кредитам , привлеченным депозитам ) коие даны им (банкам) на откуп , а не на Forex- е где и процент изменения курса меньше чем процентная ставка и вдобавок риск потерять капитал высокий .

    На всякий случай - я по многим вопросам данной тематики туп как баобаб :rolleyes: , так что не судите если что простое выдал или абсурдное .
  5. 482
    Комментарии
    0
    Темы
    482
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Инфо с форума о колебаниях курса: не могу дать ссылку, будут считать рекламой.
    __________________________________________________ ____________
    А на самом деле, кто же двигает цену, кто меняет котировки? Этим вопросом, наверное, задавались многие. Приведу рассуждения по данному вопросу.

    Ничего не происходит само по себе, возможно, есть такие люди, которые знают, куда пойдет курс валют на Форексе, которые не прогнозируют, а именно ЗНАЮТ, потому что сами этот курс и двигают.

    Существует, наверное, такой себе центральный штаб Форекса, в котором постоянно обновляются и изменяются котировки. И от этого штаба котировки поступают на весь мир.

    Но ведь не возможно, чтобы везде были одинаковые котировки.

    Их надо, обязательно откуда-то получать. Дилинговые центры получают их от поставщиков, те от своих банков, эти в свою очередь еще от кого-то, но в конечном итоге должен быть кто-то на самом верху! Тот, кто формирует курс валют, тот, кто всем управляет.

    Не может же быть, что курс сам по себе формируется, кто-то за этим должен стоять, но кто?

    Идея существования кого–то самого главного, идея центрального штаба, сервера, посылающего на весь мир котировки, весьма распространена, и поэтому стоит внимания.

    Что же на самом деле влияет на колебания курса?

    Не смотря на широкую доступность информации, на все достижения современной финансовой теории, всё-таки номинальные колебания валютных курсов продолжают оставаться загадкой для игроков рынка Форекс. Чем вызваны колебания курсов в кратко- и среднесрочной перспективе? Традиционно, динамика обменных курсов рассматривается во взаимосвязи с новостями о фундаментальном состоянии экономики. Абсолютно все трейдеры следят за ВВП, производственными заказами, инфляцией и т.д.

    Рассмотрим механизм торговли на рынке Форекс и с его помощью объясним колебания обменных курсов. Валютный рынок имеет уже давно устоявшуюся информационную структуру. Около 75% сделок, заключаемых на рынке, проводятся между дилерами.

    Откуда дилеры, обычно, берут информацию о состоянии рынка? Кроме общеизвестных новостей, есть еще два источника частной информации. Первый из них является внешним – это клиенты, выставляющие ордера. Второй источник информации – внутренний. Это прямые междилерские операции. Оба источника не обладают открытостью, поскольку подробности каждой трансакции (котировки спроса и предложения, объем сделки и направление торговли) доступны лишь непосредственным участникам операции.

    Такое положение дел приводит к тому, что любая информация о сделках распространяется крайне медленно. Иначе, на спот-рынке ощущается недостаток прозрачности. ДЕФИЦИТ ПРОЗРАЧНОСТИ – характерная особенность на реальном рынке.

    Попытки смоделировать торговлю на рынке, где участвует множество дилеров, обычно предпринимаются без учета подобных обстоятельств (дефицита прозрачности). Традиционное моделирование рынка Форекс строится на стимуляции торгов в несколько этапов и выявлении единственного равновесного валютного курса. В таких моделях, каждый дилер выставляет свои котировки публично, и все игроки имеют возможность наблюдать результаты торгов. Причем любой дилер имеет возможность наторговать неограниченный объём с неограниченным количеством других дилеров.

    В равновесной системе все дилеры ссылаются при заключении сделок на общий равновесный валютный курс, и таким образом устраняется проблема арбитража. А ведь на реальном рынке все далеко не так. В один момент времени дилер может провести транзакцию только с одним игроком по оговоренным между ними условиям.

    Это ограничение совместно с низкой прозрачностью рынка дает возможность дилерам заключать арбитражные сделки.

    Получается, что на рынке присутствует не единый равновесный валютный курс, а распределение равновесных курсов из-за разнородной информации.

    Другой особенностью реального рынка является неограниченно большое число торговых периодов.

    Длительность торгового периода может колебаться от нескольких секунд до часов. Теоретическое же моделирование делит торговый день на несколько одинаковых периодов. Подобные модели лучше подходят для исследования совокупных эффектов торговли на динамику валютных курсов, а не для изучения реальных высокочастотных колебаний обменных курсов.

    Национальное бюро экономических исследований (США) в феврале 2001 года опубликовало результаты исследования, учитывающего описанные характеристики реального рынка.

    В целом можно сделать несколько выводов по результатам работы Национального бюро экономических исследований.

    Источники номинальных колебаний валютных курсов значительно различаются в зависимости от состояния рынка, оцененного с позиции интенсивности торговли.

    При обычном состоянии рынка общеизвестные новости объясняют около 15% краткосрочных изменений валютных курсов. С увеличением интенсивности торговли объявление общих новостей обладает детерминирующим влиянием (40%) на рынке.

    Долгосрочные колебания валютного курса могут интерпретироваться с позиции общеизвестных новостей и ордеров клиентов. Когда интенсивность торгов незначительна, общеизвестная информация лежит в основе более 90% случаев изменения валютного курса. В период высокой интенсивности торгов доля фактора общеизвестных новостей снижается до 20%. Остальные 80% приходятся на ордера клиентов.

    Заказы клиентов обладают влиянием на рынок, по меньшей мере, в течение 20 минут, после чего начинает играть роль поток междилерских ордеров. Максимального влияния ордера клиентов достигают через 15 минут после подачи приказа, далее эффект клиентских ордеров ослабевает, хотя и продолжается еще 30 минут. В периоды интенсивных торгов заказы клиентов объясняют более 50% колебаний валютного курса, и длительность их влияния увеличивается до двух часов.

    Клиентские ордера имеют как временные, так и постоянные эффекты на уровень цен при любом состоянии рынка.

    В исследовании Национального бюро равновесие на спот-рынке Форекс описывается с позиции не равновесного уровня цен, а распределения цен. Это распределение является ключом к пониманию краткосрочных колебаний валютного курса. На практике, распределение цен означает “шум”, сопровождающий торги и отражающий недостаток прозрачности рынка.
  6. 7,774
    Комментарии
    34
    Темы
    5580
    Репутация Pro
    Аватар для terner  
    Старожил

    7 Медалей
    Цитата Сообщение от yPS Посмотреть сообщение
    Форекс не является основным рынком банков. Для банков - основной рынок межбанк (или как то по другому называется - лучше у специалиста спросить). И основные доходы у них - не от спекуляций.
    А на форексе банки играют точно так же как и мы с Вами.
    Купил дешево, продал дорого, пропил.
    И опять на рынок :D
    Молодой человек Форекс это межбанк и есть.причем самый главный и самый мощный.
  7. 1,779
    Комментарии
    14
    Темы
    1779
    Репутация Pro
    Аватар для Jonatan  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Цитата Сообщение от FTSE Посмотреть сообщение
    Инфо с форума о колебаниях курса: не могу дать ссылку, будут считать рекламой.
    __________________________________________________ ____________
    А на самом деле, кто же двигает цену, кто меняет котировки? Этим вопросом, наверное, задавались многие. Приведу рассуждения по данному вопросу.

    Ничего не происходит само по себе, возможно, есть такие люди, которые знают, куда пойдет курс валют на Форексе, которые не прогнозируют, а именно ЗНАЮТ, потому что сами этот курс и двигают.

    ..................................

    В исследовании Национального бюро равновесие на спот-рынке Форекс описывается с позиции не равновесного уровня цен, а распределения цен. Это распределение является ключом к пониманию краткосрочных колебаний валютного курса. На практике, распределение цен означает “шум”, сопровождающий торги и отражающий недостаток прозрачности рынка.
    На счет Центрального Штаба Центральных штабов.
    По этому поводу с вопросом проще , наверное, обратиться в DBC как основной поставщик котировок для кухонь. Можно прийти туда с утюгом:cry:
    В остальном - имхо - работают законы накопления / перераспределения (Мансухани): при перераспределении , т е активной торговле (к примеру день недели таковой среда) курс проседает. При накоплении той или иной валюты курс растет автоматически . То же относится и к акциям.
    По лунным циклам к примеру (влияние приливной силы Луны трудно отрицать , замахаетесь камни раскидывать) первая половина лунного месяца - перераспределение , курс проседает , хорошо работают стохастические индикатры. Вторая половина лунного месяца - операции затихают , основной актив уходит на накопление , и его курс растет. Поэтому если банки закупились евро , а10ю процентами актива пытаются ее замочить , чтобы откупиться дешевле - в этот период напоминает выражение - мочить против ветра. Это более заметно на акциях. Конечно - если рынок падающий и масса уходит в кэш - во второй половине лунного месяца рынок может просто ухнуть вниз.
    А основных форексных площадок мировых несколько , действительно. Это можно увидеть к примеру в терминале GNI (www.gnidealingroom.com)
  8. 771
    Комментарии
    2
    Темы
    773
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от FTSE Посмотреть сообщение
    Приведу рассуждения по данному вопросу.
    В силу природной тупости с трудом информацию воспринимаю.
    Как сейчас принято говорить буков многа
    Можно кратенькое резюме
    И ссылочку думаю не сочтут рекламой
  9. 482
    Комментарии
    0
    Темы
    482
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Ежели кратенькое резюме, то на базаре должен быть хозяин который и устанавливает цены, и планирует их на будущее, и просто "держит рынок".
  10. 7,448
    Комментарии
    55
    Темы
    7533
    Репутация Pro
    Аватар для Frankus  
    Дед Мороз

    6 Медалей
    Европейский центральный банк /ЕЦБ/ в четверг проложил себе дорогу к реализации нетрадиционных мер денежно-кредитной политики, заявив о намерении осуществлять прямые покупки некоторых долговых ценных бумаг и предоставлять дешевую ликвидность банкам с более долгим сроком погашения.
    Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что снижение ключевой ставки рефинансирования банка до 1,0% с 1,25% соответствовало ситуации. Решение центрального банка при этом оправдало ожидания рынка.
    Трише добавил, что ЕЦБ также будет напрямую покупать обеспеченные облигации. Подобное решение стало первым шагом банка в сфере покупок долговых ценных бумаг. До сих пор ЕЦБ ограничивался кредитованием под обеспечение.
    Обеспеченные облигации выпускаются банками, которые также предоставляют по ним частичные гарантии.
    Как отметил Трише, Управляющий совет ЕЦБ также решил продолжить реализовывать и одновременно расширить стратегии по "улучшению поддержки кредитованию", которые были разработаны банком за прошедший год.
    Коммерческие банки смогут получать займы в рамках стандартных операций по рефинансированию со сроком погашения до 12 месяцев, отметил он.
    Этот шаг отражает усилия, предпринимаемые ЕЦБ в целях увеличения денежной массы в еврозоне, рост которой, как заметил Трише, по-прежнему не достигает желаемых уровней.
    "Слова /Трише/ о том, что процентные ставки находятся на надлежащем уровне, отражают позицию ЕЦБ, согласно которой цикл снижения ставок завершен", – отметил Орландо Грин, стратег-аналитик по рынкам активов с фиксированным доходом в лондонском отделении Calyon.
    Продление сроков погашения в операциях по предоставлению ликвидности стало решением ожидаемым. Удивление вызвали планы ЕЦБ по покупке обеспеченных облигаций. По словам Грина, это "окажет значительную помощь держателям обеспеченных облигаций, которые несли убытки из-за неликвидности этого рынка, наблюдавшейся с момента начала кризиса".
    Обеспеченные облигации – это высококлассные облигации, которые обеспечиваются выплатами по пулу долговых активов, таких как ипотечные кредиты на приобретение жилой недвижимости или займы государственного сектора, которые соответствуют минимальному стандарту, установленному законом, и остаются на балансе кредитора.
    Порядка половины всех обеспеченных облигаций в еврозоне выпускаются в Германии, а это говорит о том, что новые меры ЕЦБ принесут некоторое облегчение одной из наиболее пострадавших национальных банковских систем еврозоны.
    Довольно значительными размерами обладают рынки обеспеченных облигаций Франции и Испании, тогда как самым мелким является итальянский рынок, отметил экономист BNP Paribas Пол Мортимер-Ли.
    Представители ЕЦБ подчеркивают, что при реализации любых нетрадиционных мер в рамках денежно-кредитной политики необходимо принимать во внимание тот факт, что в еврозоне основной упор делается на банковские займы, тогда как экономики США и Великобритании сфокусированы на рынке капитала.
    Хотя правительства стран еврозоны обеспечили банкам существенную поддержку посредством предоставления гарантий по долговым обязательствам, менее 20% кредиторов воспользовались этими схемами, заметил вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос.
    По словам Грина из Calyon, оживление активности на рынке обеспеченных облигаций должно позволить банкам разгрузить свои балансы и уменьшить зависимость от правительственных гарантий.
    Аналитики приветствовали решение ЕЦБ о начале покупок активов. К такой стратегии в последнее время прибегли центральные банки некоторых других стран в целях борьбы с риском дефляции.
    "Решение о программе по приобретению активов – новость хорошая, – отметил Аурелио Маччарио, старший экономист по еврозоне в миланском подразделении Unicredit. – Мы боялись того, что будет сделан лишь необходимый минимум".
    Эрнест-Антуан Сейер, президент ассоциации европейских предпринимателей BusinessEurope, приветствовал "смелые меры" ЕЦБ и заявил, что они "окажут ощутимую помощь компаниям в условиях финансовых ограничений и ускорят процесс восстановления".
    Трише заявил, что технические детали планов ЕЦБ по покупке активов будут предоставлены на следующей неделе. Он тем не менее отметил, что на программу банк, вероятно, потратит 60 млрд евро.
    Сумма составляет порядка 0,6% от ВВП еврозоны. Это почти в два раза меньше суммы, которой для покупки активов располагает Банк Англии, о чем было объявлено в четверг.
    Возможно, последуют дальнейшие решения в отношении нетрадиционных мер, сказал Трише. По его словам, ЕЦБ не принимал решения о том, что ключевая процентная ставка не будет снижена с текущего уровня 1% ни при каких обстоятельствах. Трише добавил, что за принятые в четверг решения члены Управляющего совета проголосовали единогласно.
    Он также сообщил, что правомочным контрагентом в операциях ЕЦБ по рефинансированию будет Европейский инвестиционный банк. Этот государственный кредитор осуществляет инвестиции в развитие инфраструктуры и другие проекты в Европе.
    Трише не стал говорить в подробностях о том, каким образом ЕЦБ будет финансировать реализацию своих новых планов, но пообещал освятить этот вопрос в будущем.
    "Мы ни в коей мере не приступаем к количественному смягчению", – заявил Трише в ответ на вопрос о том, финансирует ли центральный банк тем или иным образом дефициты госсектора.
    Свою депозитную ставку, которая де-факто является ориентиром для рыночных ставок еврозоны, ЕЦБ оставил на прежнем уровне, тогда как ставка маржинального кредитования была снижена до 1,75% с 2,25%.
    -Автор Christopher Emsden, Dow Jones Newswires; +39-02-58-21-99-05; chris.emsden @ dowjones.com; перевод ПРАЙМ-ТАСС; + 7 495 974 7664; dowjonesteam @ prime-tass.com.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать