[ДоЦент]

Так что пока коммерсанты не возьмутся за покупки, я буду косо смотреть на бычьи движения. Особенно интересен будет пятничный отчет. Очень важно, как коммерсанты отреагировали на запрет продаж без покрытия и вообще на предложенные меры по спасению рынка...

К слову, считаю, что запрет на продажу на покрытие был очень эффективным ходом. По крайней мере акции, которые можно было взять в долг и продать, теперь будут лежать на месте и влияния на рынок не окажут.
Экономические рычаги, вроде вливаний и снижения ставок - больше похожи на уговоры и могут быть проигнорированы паникующей толпой, а тут прямое административное давление.
Все это лишний раз подчеркивает важность для правящих пока республиканцев показать перед выборами хорошую мину при плохой игре. Ресурсы у них есть, поэтому хотя исходя из фундамента нужно продавать - лучше посмотреть, что выйдет, сидя в сторонке, или не рисковать сильно, защитившись стопами.

[avtomat]

Вниз ему дорога! Вниз! :thumbsup_002:

[Пустышка]

Крупные спекули продают, потому что не хотят выходить из акций на плохой конъюктуре, тем самым еще больше ее ухудшая.

Илья, может быть ты имел в виду коммерсантов? Мне кажется, что крупные спекулянты это в массе своей не долгосрочники, которые готовы пересиживать медвежьи времена удерживая купленные акции и спасаясь от убытков продажами на фьючерсах. Зачем им связанный капитал? На них гораздо более похоже (при наступлении медвежьей фазы) продать все акции что были и столько же продать еще без покрытия. А не сидеть и ждать у моря погоды (роста акций).

Если ты имел в виду коммерсантов, то, несомненно, часть из них хеджируется на фьючерсах и собственно поэтому они, как правило, сидят в продажах (ведь индексы это в целом бычий рынок, а значит хеджироваться надо продажами). Но тут надо учитывать не глобальную позицию, а динамику движения. Т.е. смотреть, как они реагируют на падения и взлеты:

 

[Пустышка]

Таким образом, мы видим, что все-таки коммерсанты предпочитают покупать на минимумах. Теперь посмотрим на самую правую часть графика. Индексы делают новый минимум, а коммерсанты практически не чешутся. Может быть на этой неделе подпрыгнут покупки, посмотрим, но пока что нет. И это тревожный сигнал.

Кстати - "крупные спекулянты продают" вещь довольно условная - перекос соотношение в лонг и шорт не очень то значительное..

Тут не может быть очень больших перекосов по той причине, что чем больше опрашивается народу, тем меньше перекос. К примеру:

Опросили 4 человека. 3 в покупках, 1 в продажах. Перекос в 3 раза!
Опросили 10 человек. 6 в покупках, 4 в продажах. Перекос в 1 целых сколько-то там десятых. А ведь как было на два человека больше в покупках, так и осталось. Отсюда и разница в перекосах. А по этому инструменту опрашивается довольно много народу (раза в 3-4 больше чем по фунту, например). Поэтому, разница не может быть очень большой. Ведь вообще-то для каждой сделки нужен и продавец и покупатель.

По поводу "мелкие спекулянты тянули этот рынок вверх" - не будем забывать что это всего-лишь фьючерс, базой которго является фондовый рынок, объем которого на порядок больше.
А мелкие спекулянты всего-лишь зарабатывают на фьюче, потому как не имееют капитала формировать портфель из акций под идекс SP500.

Да, я согласен, что не рынок фьючерсов тянет рынок акций. Это физически невозможно. Я не совсем корректно выразил мысль. На мой взгляд, имеет значение сама психология мелкого спекулянта. Я полагаю, что на рынке фьючерсов и на рынке акций среднестатистический мелкий спекулянт мыслит примерно одинаково. И я полагаю, что если он покупает на рынке фьючерсов, то он покупает и на рынке акций.

По поводу роста ОИ - он растет уже на протяжении многих лет вне зависимости от направления рынка - просто из-за роста доступности к электронным торгам. То что SP500- mini самый ликвидный и объемный контракт из всех существующих контрактов в мире давно известно. И милионы простых китайцев в первую очередь идут торговать именно им :)

Хочу обратить внимание, на то, что основной игрок на инструменте mini-SP это коммерсанты. 4 200 000 позиций против 700 000 мелких спекулей. Я не думаю, что китайский ДЦ попадает в категорию коммерсантов. А все крупные коммерсанты доступ к электронным торгам получили явно не в последние пол-года. Так что объяснить рост ОИ тем, что коммерсанты наконец смогли себе позволить электронные торги я никак не могу :)

Я буду делать то же самое когда будет нормальный капитал, но по другим причинам : самые ликвидные опционы.

Вобщем чтобы иметь полную картину нужно анализировать скразу :

базу в виде всего спектра акций , фьючерсы и самое главное - опционы. Последнее на самом деле не менее важно, так как крупные спекули зарабатывают на опционах, а фъюч всего лишь составная часть опционных портфелей, причем необязательная.

В опционах я довольно слабо разбираюсь. Пытался смотреть вот тут (рис. ниже), но так и не понял что к чему. Может быть ты расскажешь что к чему и что на что влияет?

 

[sunz57]

В опционах я довольно слабо разбираюсь. Пытался смотреть вот тут (рис. ниже), но так и не понял что к чему. Может быть ты расскажешь что к чему и что на что влияет?

Расскажу, что знаю. Когда то я смотрел по таким таблицам опционные поддержку/сопротивления на валютах.
Данная таблица о опционах call.
1. Цена strike. Опционы колл дают право на покупку по этой цене.
2. Цена опциона в пунтках. High и Low за торговую сессию.
3. Last - ну это уже понятно, последняя цена.
4, 5 С этими пунктами я не особо уверен, может кто нибудь другой подскажет. Вроде 5 - это текущая цена...:confused:
6. Volume -это объем
7. А это самый интересный показатель - открытый интерес. Чем он больше напротив данного уровня - тем крепче тут сопротивление. По крайней мере такова моя интерпретация.

 

[Anatoliy]

Сложно во всём этом разобратся:)
Единственное что я понял, то похоже что на понижение цена опциона стоит дороже, в итоге риск исполнения для продавцов больше на продаже опционов на понижени.
Скинте пожалуйста если не затруднит ссылку на сайт где Вы берёте такие графики.
на которых написано timingchart.com

[Пустышка]

Скинте пожалуйста если не затруднит ссылку на сайт где Вы берёте такие графики.
на которых написано timingchart.com

http://www.timingcharts.com/index.php :)

[Пустышка]

К слову, считаю, что запрет на продажу на покрытие был очень эффективным ходом. По крайней мере акции, которые можно было взять в долг и продать, теперь будут лежать на месте и влияния на рынок не окажут.

Да, все правильно. Однако, это обоюдоострый инструмент (запрет на продажу без покрытия). Вот смотрите, запретить запретили. А что подумает инвестор (реальный владелец акций), если рынок все равно упадет? Если эту неделю закроем в минус? Ведь это значит, что не спекулянты тянут рынок вниз, а сами инвесторы не верят в свой актив. Это очень плохой сигнал. И если продажи разрешат, то многие спекулянты бросятся продавать без покрытия. Ведь если без их помощи цены падали, то и с их помощью тем более должны упасть. И тогда индексы полетят вниз еще быстрее, чем если бы этого запрета не было. А если запрет продлят, тоже очень плохой сигнал. Значит настроения вниз так сильны, что приходится вновь продлевать эту крайнюю меру. Так что эта неделю будет очень важной, на мой взгляд.

[Пустышка]

sunz57, спасибо за информацию!

Однако, все равно кое-что не ясно:

2. Цена опциона в пунтках.

Как это? В пунктах от чего?

[IlyaFD]

sunz57

Как это? В пунктах от чего?

от базового актива - фьюча.
Кроме разных страйков есть еще и разные даты исполнения, надо смотреть объем по всем в сумме.

Кроме Call есть еще и Put