Школа доверительных управляющих BroCo » Управляющие о своей работе » ШУ-9 Дневник начинающего управляющего
+ Подписаться
Страница 186 из 198 ПерваяПервая ... 86136176184185186187188196 ... ПоследняяПоследняя
  1. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Любопытно совпадение конца падения индекса в октябре и падения проданных в короткую акций. Попытаемся проанализировать это явление. Если взять более долгую историю по Short Interest и наложить скользящую среднюю, с периодом 12, то видно следущее. В 2007 год спекулянты начали активно наращивать короткие позиции. Скользящаяя средняя осталась внизу:
     
  2. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Пик роста пришелся на июль. В этот месяц рухнула нефть. В этот месяц начался рост доллара. А потом началось падение индекса. Август падали. В сентябре объявили о банкротстве Lehman Bro и гос-во взяло под крылышко AIG. Разгар кризиса. Все предпосылки к дальнейшему падению. Но что делают спекулянты? Они активно кроют позиции в октябре. Как видно из графика индекса, цена в этот момент не падает и не растет. Посмотрим, что происходит с объемами акций входящих в S&P в этот момент (октябрь):
     
  3. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Все совпадает. Рост объемов (кстати, на графике выше сглаженное через MA значение) приходится аккурат на время активного закрытия позиций медвежьими спекулянтами NYSE. Причем они сбрасывают короткие позиции до январских (01.08) значений. А ведь как раз в январе началась активная фаза кризиса. Даже начало рецессии назначили на это время. Т.е. получается, что большинство тонко "понимающих момент" спекулянтов решило, что уже достаточно упали и надо крыть позиции.

    Теперь проанализируем то, что происходило дальше. Я совместил линию Short Interest и график индекса:
     
  4. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Как очевидно, спекули не наращивают коротких позиций. А даже потихоньку сокращают их. В связи с этим, можно предположить, что в феврале-марте мы видели заключительную волну падения. Вот как я это понимаю:
     
  5. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Теперь мы подошли к главному вопросу. Рост последних двух недель, это разворот? Или временная задержка в падении? Посмотрим, что нашепчет недельный график:
     
  6. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Кроме поглощения, еще просматривается и "пинцет". Другие рынки подтверждают тенденцию. Евро явно развернулось:
     
  7. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Нефть преодолела область консолидации:
     
  8. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Золото отскочило от линии поддержки:
     
  9. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Пшеница даже не дошла до линии поддержки, как её развернули:
     
  10. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Теперь обратим внимание на макроэкономические факторы. Для начала, денежная масса M2 (сглажено MA 4):
     

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать