Школа доверительных управляющих BroCo » Управляющие о своей работе » ШУ-9 Дневник начинающего управляющего
+ Подписаться
Страница 168 из 198 ПерваяПервая ... 68118158166167168169170178 ... ПоследняяПоследняя
  1. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Я уже приводил график изменения активов американских банков. Однако, я брал среднее по всем банкам. Пролучились суммы порядка 5 - 10 млрд. $ на банк.

    Но давайте посмотрим, как распределен капитал между банками США:
     
  2. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Это данные за сентябрь 2008. Источник http://www.federalreserve.gov/releas...nt/default.htm

    В списке присутствуют только те банки, активы которых превышают 300 млн. $

    Итак, очевидно, что основную роль играют не "мелочь пузатая", а довольно узкий круг упитанных кабанчиков.

    У них больше всего активов. Они больше всех и кредитуют. Как пишет:

    http://www.k2kapital.com/news/fin/519510.html

    На американском рынке лидером сектора кредитования стал банк JPMorgan с долей в 26%. Второе место у Bank of America (18%), третье у Citigroup (16%).
    Т.е. первая тройка банков покрывает 60% кредитов. Соответственно, давайте посмотрим, что происходило с активами крупнейших банков за последние 2 года:
     
  3. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Это в миллионах $. Источник http://www.federalreserve.gov/releas...nt/default.htm

    Получается, что с момента разразившегося ипотечного кризиса (сентябрь 2007) крупнейшие банки США прибавили в активах 1,2 трлн $ или 15% за год.

    По-моему, это называется "шоб я так жил".
  4. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    В ЛС поступило сообщение:

    Ну активы без пассивов рассматривать не стоит. Думаю надо смотреть балансы. У меня мать большой специалист по балансовым отчетам, но к сожалению она пока не занимается этими вопросами, возможно мне и удасться ее привлеч.
    Далее по ее словам, введение учета активов по рыночной стоимости есть не более чем международная практика, европейские банки в том числе латвийские ведут такой учет уже на протяжении нескольких лет. и ничего сверх ординарного в этом нет.

    Давайте если вам это интересно и есть возможность посмотрим балансы, этих крупнейших банков. Что добавилось у них в пассив на эти 1,2 триллиона?
    Разумеется, пассивы могут быть очень велики. Вот к примеру WELLS FARGO с активами 514 млрд. поглощает WACHOVIA у которой 664 млрд. $

    Так что посмотреть на пассивы было бы очень любопытно. Но, к сожалению, я нигде не видел данных по пассивам.

    Что касается:

    Далее по ее словам, введение учета активов по рыночной стоимости есть не более чем международная практика, европейские банки в том числе латвийские ведут такой учет уже на протяжении нескольких лет. и ничего сверх ординарного в этом нет.
    То тут следует отметить, что американская экономика больше зависит от фондового рынка и поэтому оценка по рыночной стоимости для США более важна, чем для Европы. И еще обращает на себя внимание момент когда был выбран переход на новые правила. Практически на самом пике фонды. Можно конечно предположить, что это случайность. Что ФРС и Ко даже не догадывались, что это пик. Ну и по глупости подлили бензина в костер (приняли FSA 157). Это возможно. Но маловероятно, на мой взгляд.
  5. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Развивая тему о активах и пассивах.

    Сама суть кризиса по официальной версии заключается в том, что активы оказались плохими. Ипотечный дериватив, за который давали 1 $, оказался не обеспечен полностью и соответственно стал стоить меньше. Банки стали переоценивать свои активы согласно новым правилам (FSA 157) и стали испытывать трудности с поддержанием баланса пассивы/активы. Так как активы стали дешевле, то выдавать кредиты стало труднее. Возникли опасения замедления экономики и фонда начала снижаться. Активы банков от этого еще меньше, ведь много кредитов выдано под залог акций. В результате имеем то, что имеем. Это официальная версия, как я её понимаю.

    А в реальности я вижу, что активы банков растут как на дрожжах. Государство принимает закон FSA 157 в самый неудачный момент (совершенно случайно хе-хе). ФРС вместо того, чтобы покупать облигации и обеспечивать ликвидность, активно продает их.

    Как говорится, почувствуйте разницу :)
  6. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Из ЛС:

    балансы банков должны быть опубликованны в открытом доступе.
    Наверняка опубликованы. Но где именно я не нашел. Но зато нашел по всем банкам сразу:

    http://www.federalreserve.gov/pubs/s...table1_26b.htm
     
  7. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Как видно, данные несколько отличаются от тех, что в таблице http://www.federalreserve.gov/releas...nt/default.htm

    Но не намного. Тем более, если смотреть графу "Domestic"

    В одной таблице Assets = $9,580,806
    В другой = 9,772,000

    Т.е. весьма близки.

    Как видно из таблицы, соотношение активы/пассивы примерно на одном уровне все это время. Т.е. в норме.
  8. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    ЛС:

    Заходите на страничку JP Morgan, http://www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan в графе поиск набираете "balance" и вас выбросит на консолидированный баланс. за сентябрь 2008.
    Зашел. Там нашел только это:

    Balance General Septiembre 08.xls

    http://www.jpmorgan.com/cm/Satellite...ce_General.pdf

    Только он на мексиканском, кажется. Но не важно. Там пассивы равны активам. Так что никакой полезной информации я не извлек.

    Зато нашел архив по активам банков:

    http://www.federalreserve.gov/releas...a/m/b1151a.txt

    И пассивам:

    http://www.federalreserve.gov/releas...a/m/b1152a.txt

    Данные по ноябрь 2008:
     
  9. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Из ЛС:

    "Как видно из таблицы, соотношение активы/пассивы примерно на одном уровне все это время".

    Поясните пож. что вы имеете под этим?
    Не очень понятно где там активы и где пассивы?
    К тому же насколько мне известно активы всегда должны быть равны пассивам.
    Насколько я понимаю, assets это активы, liabilities это пассивы. Почему они не равны, я не знаю.

    Видно, что в assets входит то, что должно быть в графе активы, т.е. ссуды, ценные бумаги и т.д.

    В liabilities входит то, что должно быть в пассивах: т.е. депозиты и займы.

    Из таблицы видно, что активы примерно соответствуют пассивам и за последние кризисные месяцы ничего особенно не изменилось. На последнем графике был небольшой спад, но он быстро закончился и наверстал упущенное.
  10. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Из ЛС:

    Чистое рассмотрение ничего не даст, надо расшифровать каждую статью.
    а зачем вот это надо? Официальные правительственные документы. Думаю, что там спецслужбы так все спрятали, что комар носа не подточит, а вы ведь не знаете толком как это считать, с американской бухгалтерией не знакомы вовсе, скорее всего ошибетесь.
    Я в общем-то и не думал становиться специалистом по банковским балансам. Я вижу главное - assets выросли. И для банка это лучше, чем если бы они упали. Все кричат про всемирный финансовый ахтунг, а assets американских банков растут. Вот и все. А как они это объяснят, мне в общем-то все равно.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать