Школа доверительных управляющих BroCo » Управляющие о своей работе » ШУ-9 Дневник начинающего управляющего
+ Подписаться
Страница 158 из 198 ПерваяПервая ... 58108148156157158159160168 ... ПоследняяПоследняя
  1. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    9 трлн за квартал! Что там могут дать жалкие миллиарды экспорта-импорта китайских трусов?

    А есть еще инвестиционные банки, фонды...

    А есть еще внебиржевой рынок дервиативов. Там крутится еще больше денег. Только на рынке форвардных сделок наша семерка прокрутила ~16 трлн. $. На рынке внебиржевых опционов больше 20!!!

    Вот пример того, как это делается:

    http://www.energyland.info/news-show-15096

    За $1,5 млрд Мексика страхует бюджет от снижения цены нефти. На 2009 г. она застраховала 90%, в 2008 г. — 20-30% экспортных поставок, пишет стратег UBS по Мексике Томас Лахус.

    Мексика — шестой экспортер нефти в мире, в 2009 г. она согласно бюджету страны экспортирует 533 млн барр. нефти. Нефть дает 40% доходов бюджета Мексики, при цене $70/барр. это около $37 млрд.

    Официальных комментариев мексиканского правительства не последовало, но инвестбанкиры сообщили FT, что опцион куплен у Goldman Sachs и Barclays. Это пут-опцион, в основе которого лежит фьючерс с ценой исполнения $70, пишет сегодня газета «Ведомости».
    Прикинем, сколько они потеряют при падении цены до 40$

    0,9 * 533 млн. * (70$ - 40$) = 15 млрд. долларов.

    Не думаю, что они будут сидеть и грустно смотреть, как уходят в минуса. Наверняка захеджировались на фьючерсах.

    В день на самом популярном контракте Light Sweet Crude Oil торгуется около 800 тыс. лотов.

    http://www.nymex.com/lsco_fut_psf.aspx

    Пусть на один лот приходится 1000 $ маржи. Итого: 800 млн. $

    Т.е. имея 800 млн. $ можно заменить собой весь рынок. Учитывая, что GS и Barclays рискуют потерять 15 млрд. $, то предположим что они продали фьючерсы на нефть на соответствующую сумму.

    Что будет с рынком нефти? По всей видимости то, что с ним и прозошло:
     
  2. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Таким образом убивается сразу три зайца:

    1) ФРС и Ко заработают на бирже.

    2) Америка получит дешевую нефть.

    3) Россия, Венесуэла и арабы пролетают.

    Такие дела...

    Как говорили товарищи Данниг и Маркс "Обеспечьте 10 процентов и капитал согласится на всякое применение; при 20 процентах он становится оживленным; при 50 процентах положительно готов сломать себе голову; при 100 процентах он попирает все человеческие законы; при 300 процентах нет такого преступления, на которое он не рискнул бы, хотя бы под страхом виселицы"

    А тут и прибыль некислая, и преступления, по сути, нет (всякий может торговать на бирже). Так что я думаю в будущем надо меньше обращать внимания на макроэкономические показатели. И больше пытаться понять, чего хотят ФРС и Ко...
  3. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Насчет нефти:
     
  4. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Посмотрим на ситуацию поближе:
     
  5. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Надо будет еще в Spreads заглянуть, в опционах покопаться...
  6. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Но это попозже. А сейчас хочется попытаться смоделировать структуру мирового капитала:
     
  7. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Каймановы острова я добавил потому, что через них идут очень большие объемы торговли и инвестиций. Примерено столько же, сколько через Европу или Японию.

    Теперь попытаемся прикинуть объемы торгов совершаемых основными участниками глобального рынка.

    ФРС:
     
  8. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Не вполне понимаю, что это такое. Знаю только, что это из документа DOMESTIC OPEN MARKET OPERATION и что это похоже на правду. Вот еще оттуда:
     
  9. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    А вот это, кажется понимаю... Это операции ФРС на валютных рынках:
     
  10. 2,234
    Комментарии
    41
    Темы
    2234
    Репутация Pro
    Аватар для Пустышка  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Источник http://www.newyorkfed.org/fxc/volume...survey2007.pdf

    По этим цифрам получается, что ФРС за один апрельский день двигает таким объемом денег, который бедные экспортеры наскребают за пол-года. Если посмотреть на объем экспорта из США, то это около 1.6 трлн. $ в год. А ФРС судя по картинке выше, двигает 12 трлн. в месяц. И примерно одну десятую-пятнадцатую рынка Форекс:
     

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать