Форум трейдеров » Психология торговли и методы управления капиталом » Инвестирование
+ Подписаться
Страница 1 из 2 12 ПоследняяПоследняя
  1. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей

    Инвестирование

    Инвестирование – процесс накопления денежных средств, либо создание активов, которые приносят прибыль.
    В любом случае, инвестирование – это процесс преумножения вашего капитала.
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 9,568
  2. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей
    Шесть ошибок, фатальных для инвесторов

    Аналитик Вильям Линотт (William Lynott) задается вопросом, являются ли нынешние взлеты и падения основных индексов предсказуемой и даже здоровой коррекцией, или же грядет крах инвесторов? Никто не знает этого, наверняка, признает он. Однако, если инвестору удастся избежать шести дорогостоящих инвестиционных ошибок, он, скорее всего, уцелеет в нынешнем шторме.

    Фатальными ошибками инвесторов Линотт называет

    1. Панику из-за колебаний биржи

    2. Реагирование на ежедневные экономические новости

    3. Отказ от покупок в период спада

    4. Попытку синхронизироваться с биржей по времени

    5. Не сохранение адекватного распределения активов

    6. Отказ от своей инвестиционной стратегии

    Ошибка 1. Паника из-за колебаний биржи

    "Флуктуации биржи являются естественным элементом нашего экономического цикла, - заявила основатель Francis Financial в Нью-Йорке Стейси Фрэнсис (Stacy Francis). - Когда начинается спад, кажется логичным забрать свои деньги и уйти домой, однако прежде чем сделать это, возможно, имеет смысл подумать о своих долгосрочных целях, связанных с этими деньгами".

    Спады и даже рецессии случаются в свободной экономике. Но сегодня они стали менее длительными и острыми, чем бывали в прошлом. По данным Ned Davis Research, после Второй мировой войны период роста американской экономики длится в среднем 57 месяцев, а период рецессии - в среднем 10 месяцев. За последние 20 лет в США не было рецессии, длившейся больше восьми месяцев. Все это наводит на мысль, что правила игры прибыльного инвестирования остаются прежними.

    "Многие продают дешево и покупают дорого, потому что принимают инвестиционные решения под влиянием эмоций, - говорит Лайза Физернгилл (Lisa Featherngill) из Американского института дипломированных присяжных бухгалтеров (American Institute of Certified Public Accountants). - Помните, вы не потеряли деньги, пока не продали ценную бумагу. Если вырешили продать, немедленно купите что-то другое. Исследования показывают, что доходы от ваших инвестиций радикально снижаются, если вы пропускаете лучшие дни на бирже. Никто не знает, когда наступят лучшие дни, поэтому не уводите деньги".

    Ошибка 2. Реагирование на ежедневные экономические новости

    "Стремясь продавать газеты и эфирное время, СМИ приучают инвесторов ждать экономических показателей каждый день, - сказал Джордан Киммел (Jordan Kimmel), управляющий директор Magnet Investment Group. - Будь это данные о безработице, коэффициент использования производственных мощностей или статистика инфляции, в каждом дне есть цифра, способная вызвать у инвесторов избыточную реакцию. В действительности реагировать на ежедневные экономические новости бессмысленно. Нет лучшей инвестиционной стратегии, чем найти превосходные компании и держать их, позволяя деньгам нарастать со временем".

    Ошибка 3. Отказ от покупок в период спада

    Некоторые наиболее успешные инвесторы сделали свои состояния, покупая, когда все продают. Но сделать это нелегко. Продолжение инвестирования во время спадов для многих из нас может оказаться чрезмерной психологической нагрузкой. Однако существует система, позволяющая практически каждому извлечь выгоду из открывающихся возможностей. Она называется наращиванием капиталовложений путем инвестирования фиксированной суммы в долларах через равные промежутки времени.

    "Тратьте фиксированную сумму в долларах раз в месяц или раз в квартал на конкретную инвестицию или часть портфеля вне зависимости от повышений и понижений цен акций, - рекомендует Фрэнсис. - Неукоснительно следуя этой модели, вы купите больше акций, когда цена низкая, и меньше акций, когда цена высокая".

    Ошибка 4. Попытка синхронизироваться с биржей по времени

    "Лучше инвестировать регулярно, не оглядываясь на состояние экономики в целом и направление движения фондовой биржи", - считает Дарелл Кэнби (Darrell Canby), президент Canby Financial Advisors.

    "Попытка выбрать наилучшее время для покупки конкретных акций редко бывает эффективной, - говорит он. - Один раз может повезти, но удача не будет сопутствовать вам вечно".

    Ждать, пока акции достигнут "дна", чтобы купить, или "потолка", чтобы продать, оказывается проигрышным для инвесторов. Выбирайте акции или паевые инвестиционные фонды, которые вы покупаете, только на основе фундаментальных показателей.

    Ошибка 5. Не сохранение адекватного распределения активов

    Если существует пункт, по которому у финансовых консультантов нет разногласий, то это необходимость сохранять распределение активов, адекватное вашим конкретным обстоятельствам. Речь идет о разделении инвестируемых активов между акциями, облигациями и наличностью.

    Пропорции компонентов этой диверсификации в конкретный момент жизни конкретного человека будет зависеть от таких факторов как возраст и толерантность к риску.

    Распределив активы адекватно своим обстоятельствам, важно проверять баланс хотя бы раз в год. Если цена акций идет вверх или вниз, их доля, определенная инвестором, изменится. Если стоимость акций выросла, часть из них можно продать, чтобы восстановить первоначальный баланс. Если стоимость упала, возможно, есть смысл превратить часть наличности в акции.

    Ошибка 6. Отказ от своей инвестиционной стратегии

    "Создание собственного плана и следование ему при любой ситуации на бирже это способ максимизировать прибыль, - говорит Киммел. - В силу человеческой природы среднему инвестору трудно придерживаться своей инвестиционной стратегии, не поддаваясь эмоциям. Иногда это страх, иногда простая жадность. В любом случае, влияние эмоций на ваши инвестиционные решения наверняка повредит вашему финансовому будущему".
  3. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей
    Борис Березовский Как заработать большие деньги


    Зачем я откровенничаю?

    Я уже пожилой человек, добившийся в жизни всего, о чем только можно мечтать. Моих денег мне не прожить до конца моих дней, а, учитывая скромность моих потребностей - и за много жизней не прожить.

    Я больше не заинтересован в зарабатывании денег. Будучи евреем, я, за исключением последних лет, жил и работал в России, хорошо узнал страну и ее народ, изучил силу и слабости русских. Начав, как беспощадный эксплуататор и иудей, я постепенно проникся сочувствием к великому и сверхтерпеливому русскому народу, и сейчас уже вполне искренне желаю ему блага.

    Я изменил религию, крестился в Православии, во многом разошелся с еврейской общиной и её солидарным мнением, хотя до конца евреем быть не перестал.

    Мои деньги, вырванные сперва у России, теперь работают на благо России, и мой жизненный опыт тоже мог бы послужить русским. Надеюсь, что, публикуя со свободным правом перепечатки эту (сперва внутрикорпоративную, конфиденциальную) брошюру я принесу пользу отчаявшимся и увязшим в неразрешимых проблемах людям.

    На самом деле, нет на свете каждому по Солнцу, но денег на свете может хватать всем. Для того чтобы они были нужны, прежде всего, желание и способность их принять, и удача, удача, ещё раз удача.

    Спросите любого русского: что такое удача? Он ответит - везение, не зависящее от нас. Евреи воспитаны иначе. С молодых лет нас учат, что удача - продукт целенаправленного действия, что внешне случайные события на самом деле подготовлены людьми, их верой и волей.

    Мир - отнюдь не стихия хаоса, и удача не так слепа, как её себе многие представляют. Люди на земле получают разное количество денег, потому что по разному воспринимают реальность, по разному ощущают мир. Для того чтобы сделать Вас богаче, нужны перемены не извне, а внутри Вас. Это, если хотите, магия успеха.

    Первобытный наш предок, перед тем, как идти на охоту, рисовал оленя на песке и поражал воображаемого зверя копьем. Для чего он это делал? Просто по темноте своей - или знал из опыта тысячелетий, что всякому материальному действию предшествует план, идейная разработка будущего события.

    Эта магия не была примитивной, она и в самом деле помогала охотнику добыть настоящего оленя. Такова сила веры - сила материализовать наши желания и представления. Или наоборот - материализовать наши страхи и фобии.

    Когда в начале 90-х я, скромный научный работник, начинал бизнес, я очень жестко следовал одному условию западной социальной психологии: "Гнать в шею даже самого толкового сотрудника, если он разлагает пессимизмом и неверием в успех коллектив". Тогда я просто следовал моде на западное, и не понимал - зачем я это делаю?

    Теперь я точно знаю, в чем тут суть. Если бы в том древнем племени нашелся бы очень толковый охотник, который усомнился бы в песчаном рисунке, то племя не добыло бы настоящего оленя и умерло бы от голода. С верой нельзя шутить: плацебо (то есть внешние материальные атрибуты веры) могут быть какими угодно, хоть на песке, хоть на шелке знамен, хоть на дереве икон - но сама вера движет дело, и движет ровно настолько, насколько она сильна.

    Если не веришь в успех предприятия - лучше вообще его не начинай! - всюду советуют начинающим предпринимателям. Вы, наверное, думаете, что это метафора? Что успех бизнеса лишь опосредованно зависит от веры в него? Нет, именно самым прямым образом.

    остальное здесь http://www.koob.ru/berezovsky/big_money
  4. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей
    Что надо знать об инвестировании. Краткий ликбез для начинающих инвесторов на рынке ценных бумаг.
    Доходность и риск взаимосвязаны
    Общим для всех бизнесов законом является то, что для получения более высокой нормы прибыли приходится принимать на себя больший риск разорения.

    Есть бизнесы устоявшиеся, с понятными правилами игры, понятными продуктами и понятными рынками сбыта.
    Для них заранее известна отдача на вложенный капитал и, как правило, эта отдача невелика, поскольку хорошая прогнозируемость прибыльности бизнеса привлекает инвестиции и при отсутствии монополизации рынка (вот для чего нужно антимонопольное законодательство и органы, следящие за его соблюдением) все возрастающая конкуренция заставляет снижать норму прибыли до тех пор, пока она не установится на минимально приемлемом для владельцев бизнеса уровне.
    В мире развитых экономик к такого рода бизнесам относятся, к примеру, бизнес на коммунальном хозяйстве, эксплуатация бензозаправочных станций или продажа электроэнергии. Здесь возможны убытки в отдельные неблагоприятные для бизнеса периода, однако они невелики относительно общей величины инвестированного капитала.

    С другой стороны, существуют высоко рискованные бизнесы, связанные, как правило, с разработкой и продвижением на рынки новых продуктов (будь то новое программное обеспечение, новые бытовые приборы или новые лекарства).
    Поскольку заранее невозможно предсказать, удастся ли действительно разработать новый продукт с высокими потребительскими свойствами и как этот продукт будет принят потребителями, риск неудачи такого бизнеса велик - вплоть до полной потери инвестированного капитала.
    Однако в случае удачи можно оказаться первым и единственным производителем высоко востребованного продукта и за счет этого получать в течение определенного времени очень высокую норму прибыли (пока естественная конкуренция и окончание срока патентной защиты не сделают своего "черного" дела).

    Такова взаимосвязь между нормой прибыли (доходностью) и риском потери всего или части инвестированного капитала в мире бизнеса.
    Инвестирование капитала в ценные бумаги - это тоже бизнес, и на него распространяются те же самые закономерности:
    чем к более высокому доходу вы стремитесь по итогам периода, тем большей частью капитала вы должны рисковать.

    Когда на этом сайте говорится "доходность" - то подразумеваем потенциальную доходность от инвестирования в ту или иную торговую стратегию на рынке ценных бумаг за определенный период.

    Когда мы говорим слово "риск" - то имеется в виду возможная величина той части капитала, которая может быть потеряна в неблагоприятный для выбранной торговой стратегии период.

    Доходность - потенциальную доходность от инвестирования в ту или иную торговую стратегию на рынке ценных бумаг за определенный период.
    Риск - возможные потери (в % к общему капиталу) в неблагоприятный для выбранной торговой стратегии период.

    В нашей речи выигрыш и риск часто противопоставляются: "он рискнул и выиграл". Это ситуация "все или ничего" - или ты выигрываешь, или ты проигрываешь.

    В отличие от этого обыденного понимания, в инвестировании доходность и риск идут рука об руку, существуют одновременно.
    Риск здесь - это то, что происходит достаточно часто по мере продвижения к поставленной цели. Это, возможно, один из наиболее трудно понимаемых моментов и опыт показывает, что многие инвесторы оказываются к этой особенности рынка ценных бумаг психологически не готовы. Поэтому необходимо рассмотреть этот вопрос подробнее.
    Предположим, вы положили деньги на депозит в банке. Фактически - это наименее рискованный (и поэтому наименее доходный) способ инвестирования денег.
    По сути дела для депозита есть лишь два фактора, вносящих некоторую неопределенность в итоговый результат инвестиции:
    - риск дефолта банка;
    - риск неопределенности величины инфляции.

    Если отбросить эти факторы как несущественные, то вы можете точно знать на каждый день вперед, какая сумма находится на вашем счету, поскольку ежедневно эта сумма прирастает на один и тот же небольшой процент. Таким образом, вы знаете не только конечный итог инвестиции, но и "траекторию движения капитала" к этой цели. Эта траектория представляет собой прямую линию, соединяющую начальную точку (момент открытия депозита) и конечную (момент закрытия депозита). В терминах принятого нами определения риска, как возможной величины капитала, которая может быть потеряна в неблагоприятный для выбранной торговой стратегии период, риск для депозита в банке отсутствует, поскольку "траектория движения капитала" является равномерно повышающейся прямой линией без каких-либо откатов вниз.
    Теперь рассмотрим инвестирование в инструменты с фиксированной доходностью (облигации). Про эти ценные бумаги точно известно две вещи:
    - в определенный момент времени в будущем ("дата погашения") они будут выкуплены по номиналу (как правило, равному 1000 руб.);
    - ежедневно на каждую бумагу "капает" известный по абсолютной величине купонный доход. На пример, ежедневно на бумагу с номиналом в 1000 руб. может начислять сумма в 50 копеек.

    Тогда неопределенность конечного результата инвестирования связана с теми же факторами, что и для банковского депозита: риском дефолта эмитента и риском неопределенности инфляции. Если отбросить эти факторы как несущественные, то, так же как для депозита в банке, можно однозначно определить итоговый результат инвестиции на дату погашения облигации.
    Именно поэтому эти бумаги называют инструментами с фиксированной доходностью - есть точно известная дата в будущем, на которую инвестор получит точно известный доход.

    Однако из-за того, что цены, по которым торгуются облигации в период до погашения могут меняться, "траектория движения капитала" в отличие от депозита в банке, будет не прямолинейной, а извилистой линией.
    Иначе говоря, в этом случае мы знаем только начальную точку движения капитала и конечную, но не знаем точной "траектории движения капитала" и в ходе продвижения к конечной цели капитал может как расти, так и, иногда, уменьшаться. Следовательно, здесь, в отличие от банковского депозита, есть риск.

    В случае, если мы уже находимся в конечной точке движения капитала, на дате погашения, мы можем точно определить величину риска, которую нам пришлось на себя принять для получения прибыли. Он будет равен максимальной глубине отката счета вниз на графике приращения капитала.
    Если же мы находимся в начальной точке инвестирования, то мы можем вести речь только о потенциальном риске открываемой позиции.
    Таким образом, при инвестировании в инструменты с фиксированной доходностью мы точно знаем итоговую доходность на дату погашения, приблизительно можем определить доходность на иные даты и можем говорить о вероятном риске. И хотя точно мы знаем только один показатель, итоговую доходность на дату погашения, это знание в бизнесе дорогого стоит.
    Эта определенность с результатом инвестирования делает вложения в инструменты с фиксированной доходностью привлекательной и, в силу рассмотренной выше взаимосвязи между риском и доходностью, относительно малодоходной.
    Доходность при вложении в облигации, как правило, несколько выше, чем доходность при вложении в банковские депозиты аналогичной длительности за счет того, что и риск дефолта эмитента облигации несколько выше, чем риск разорения банка - и именно за эту разницу в рисках рынок требует от облигаций большей доходности, дисконта.
    Как шутят профессиональные торговцы ценными бумагами, "акции - это не облигации, по номиналу их не гасят".
    В этой фразе квинтэссенция различий между рассмотренными выше инструментами с фиксированной доходностью и акциями. Если для облигаций точно известна как минимум одна точка, куда в определенное время доберется кривая капитала, то для акций не известно и это. Цена на акцию спустя определенный период после покупки может оказаться и выше и ниже и на том же уровне. Очевидно, что такая непредсказуемость делает торговлю акциями делом сложным, а инвестирование в акции - высоко рискованным. В то же время эта высокая рискованность приводит и к потенциально высокой доходности.
    В отдельные удачные периоды доход на рынке акций может на порядки обгонять банковские депозиты. Однако чем выше потенциальная доходность закладывается в торговую стратегию, тем более глубокими и длительными будут откаты счетов вниз, тем больше принимаемый инвестором риск. Можно сказать так: "Риск (просадки счетов) - это плата за возможность получать доход в этом бизнесе".
    Бесплатно бывает только сыр в мышеловке, за больший потенциальный доход на рынке ценных бумаг инвестор обязан заплатить большим риском в виде более глубоких и длительных откатов счета.
    Индексное инвестирование и активные стратегии управления - за и против
    Если инвестиции в инструменты с фиксированной доходность имеют предсказуемый результат, то про акции этого сказать нельзя, поскольку движения на рынках акций носят практически не предсказуемый характер.
    Возникает справедливый вопрос: а как вообще можно инвестировать в непредсказуемое?!

    Для ответа на этот вопрос необходимо рассмотреть особенности двух используемых на рынках акций групп стратегий:
    индексного инвестирования и активного управления.
    Индексное инвестирование (или "buy and hold", "купил и держи") подразумевает, что все инвестирование состоит из двух действий: покупки портфеля акций в начальной точке и его продажи в конечной.
    Как правило, структура активов в портфеле соответствует какому-нибудь известному индексу (отсюда и название - инвестирование в индекс), однако это не обязательно, главным признаком является отсутствие торговой активности между точкой первоначального создания портфеля и точкой его ликвидации. (На самом деле это не совсем так, поскольку некоторая торговая активность может иметь место, например, в связи с приходом новых денег или выводом части активов из портфеля, а так же в связи с изменением структуры эталонного индекса). В результате использования такой торговой стратегии кривая инвестированного капитала становится близка к кривой эталонного индекса. Это очень хорошо для периодов роста рынка, поскольку обеспечивает инвестору всю доходность рынка. И плохо в периоды падений рынков, поскольку инвестор получает весь рыночный риск.
    А так как в практическом плане рыночный риск ничем не ограничен, то и индексное инвестирование имеет неограниченный риск и в неблагоприятных условиях можно потерять практически весь инвестированный капитал.

    Основой для индексного инвестирования является наличие на рынке акций глобального повышающего тренда. Это означает, что в среднем цены на акции из года в год становятся выше и выше.
    Обычно это явление объясняют двумя факторами: инфляцией и ростом ВВП.
    Поскольку акция является "кусочком" бизнеса, который, как правило, имеет материальную основу, то инфляция приводит к удорожанию этой материальной основы (станки, здания, транспорт и т.п.). Рост ВВП приводит к тому, что в бизнесах "в среднем" накапливается прибыль (в виде денег на счетах, новых производствах и т.п.) и они опять же становятся дороже.

    Для того, чтобы воспользоваться глобальным повышающим трендом, необходимо иметь в запасе время, деньги должны быть "длинными". Если же деньги "короткие" и инвестиционный горизонт ограничен двумя-тремя годами, то существует значительный риск по итогам этого периода остаться не только без прибыли, но и со значительными убытками.
    Поэтому основными инвесторами в индексы являются компании с "длинными" и "очень длинными" деньгами - пенсионные фонды, страховые компании и т.п.
    Большинство частных инвесторов в нашей стране имеют существенно более короткий инвестиционный горизонт, поэтому для них вложения в индексные фонды можно рекомендовать только на те периоды, когда есть высокая степень вероятности роста рынка, лежащего в основе индекса. Во всех остальных случаях предпочтительнее те или иные активные стратегии управления.
    В отличие от индексного инвестирования, активное управление подразумевает периодические изменения структуры активов в зависимости от изменения рыночной ситуации. Такие изменения могут происходить с разной частотой - от нескольких раз в месяц или даже в год, до нескольких изменений в течение одного дня. Основанием для изменения позиций является прогноз появления в будущем благоприятных или, наоборот, не благоприятных рыночных условий. Не смотря на то, что "изменения цен являются практически не предсказуемыми", некоторые вероятностные прогнозы делать все же возможно.
    Большинство торговых моделей построено на выявления пусть и слабых, но закономерностей, существующих в движениях рыночных цен.

    Не смотря на широко распространенное не только среди инвесторов, но и среди самих управляющих, заблуждение, что целью активных операций является получение дополнительной прибыли, на самом деле все, что могут делать активные управляющие - это контролировать риск (даже если они этого не понимают). Ограничение риска производится путем уменьшения объема открытых позиций или полного их закрытия в неблагоприятные периоды.
    То, что активные стратегии позволяют ограничивать риск и является их основным отличием от индексного инвестирования.

    Фиксация риска на определенном уровне в стратегии активного управления позволяет повысить прогнозируемость доходности.
    Как мы неоднократно уже писали выше, доходность и риск связаны между собой. Хотя это соотношение не возможно описать однозначно, тем не менее, существует ряд эмпирических наблюдений, позволяющих при известной величине принимаемого риска спрогнозировать среднюю доходность.
    Наиболее простое состоит в следующем:
    "при торговле акций без заемного кредитования (без "плечей") разумная торговая стратегия при достаточном сроке торговли стремится своей доходностью к величине, находящейся в интервале от двух до трех абсолютных значений средне-максимальных просадок".

    Для иллюстрации: если торговый алгоритм в среднем в процессе своей работы допускает просадки капитала на 10-15%, то средняя доходность его по итогам достаточно длительного периода (в несколько лет) должна находиться в районе 20-45% годовых.

    Следующее важное правило состоит в том, что связь между доходностью и риском не является линейной. На каждую дополнительную единицу риска приходится все меньшее вознаграждение в виде доходности.
    Иначе говоря, нельзя просто увеличив риск с 10% до 50% (взяв, к примеру, кредит 1 к 5), увеличить потенциальную доходность с 20-30% до 100-150%.

    Связано это с так называемым эффектом "асимметричности левериджа". Суть его в том, что при увеличении просадок счета доходность, которая необходима для закрытия убытка, растет не линейно, а по параболе, так как все большие по величине просадки необходимо отрабатывать все меньшим капиталом - и это резко уменьшает отдачу в виде доходности при увеличении риска, особенно если необходимо выплачивать проценты за заемный капитал.

    С нашей точки зрения максимально допустимая агрессивность на рынке ценных бумаг находится на уровне 25% риска, дальнейшее наращивание риска не только не приводит к увеличению доходности, но и может вести к ее уменьшению.
    Особенности работы торговых стратегий можно представить в таком виде:
    Растущий рынок Боковой рынок Снижающийся рынок
    Индексное инвестирование Получает весь рост Не зарабатывает и не теряет Получает все снижение
    Активное управление Получает часть роста Может терять Теряет не более заданной величины риска, может не терять ничего и даже зарабатывать

    Время = деньги
    Время играет на стороне инвестора.
    Чем больше у инвестора времени, чем дальше находится его инвестиционный горизонт, тем на большую прибыль он может рассчитывать.
    Возможность получения большей прибыли при более далеком инвестиционном горизонте связано не только с тем, что инвестор может получать прибыль дольше, но и с двумя другими, обычно редко учитываемыми факторами:
    возможностью принять больший риск и сложными процентами.

    Чем больше у вас в распоряжении времени, тем более рискованную стратегию вы можете выбрать, тем больше будет средний доход на единицу времени.
    Действительно, что для инвестора наиболее важно?
    Важно на окончание периода инвестирования получить максимальный доход на вложенный капитал и, причем, получить его таким образом, чтобы просадки счета в ходе торговли (риск) не доставляли ему значительного психологического дискомфорта.

    Остановимся на первой части этого определения: "получить максимальный доход на вложенный капитал".
    Здесь важно самое первое слово - нам действительно важно получить прибыль, а не убыток на конец торгового периода.
    Чем более рискованная торговая стратегия, тем глубже и дольше длятся просадки капитала.
    Из этого вытекает одно очень простое следствие: чем более рискованную стратегию вы выбираете и чем короче ваш инвестиционный горизонт, тем более вероятно, что на конец инвестиционного периода вы получите убыток - торговая стратегия может просто не успеть выйти из просадки.
    Это означает, что для краткосрочных инвестиций подходят только консервативные стратегии с низким риском - если, конечно, вы действительно хотите получить прибыль, а не сыграть с рынком в орлянку. И, напротив, чем больше у вас времени в запасе, тем более рискованную и доходную стратегию вы можете выбрать без риска оказаться в убытке в конце периода инвестирования.

    Хотя длительность просадок зависит от конкретных рыночных условий, тем не менее, можно предложить следующие правила:

    - вложение в любой фонд будет иметь вероятность убытка на конец инвестиционного периода, если вы собираетесь инвестировать на срок менее 1 года;
    - в консервативные фонды с риском просадок в 5-7% можно инвестировать на срок от 1 года и более;
    - в фонды активного управления с риском в 10-20% можно инвестировать на срок от 3 лет и более;
    - в индексные фонды следует инвестировать на срок от 5 и более лет.

    Эти правила не означают, что если вы можете инвестировать на 10 лет, то вам обязательно надо вкладываться в высоко рискованные фонды. Вполне возможно, что просадки счета в 15-20% будут для вас психологически не комфортны. В таком случае, даже не смотря на имеющееся в распоряжении время, лучше выбрать что-нибудь по консервативнее, с меньшим риском.
    Второй важный фактор, усиливающий влияние времени на итоговую доходность - это эффект сложных процентов, когда полученная прибыль сама начинает генерировать дополнительную прибыль.
    Именно благодаря этому эффекту работают многие пенсионные схемы, обеспечивая не только безбедное существование западным пенсионерам, но и возможность, зачастую, на склоне лет не вылезать с курортов. Причем совсем не обязательно инвестировать сразу большую сумму и 20 лет ждать результата.
    Существуют специальные инвестиционные программы, основанные на внесении в начале инвестиционного периода первоначального взноса и в последующем регулярном инвестировании небольших сумм. К примеру, стартовая инвестиция в 5000$ и последующее ежеквартальное инвестирование всего 250$ при средней доходности в 20% годовых позволяют получить через 20 лет практически полмиллиона долларов. Увеличение средней доходности всего на 1%, до 21% годовых, увеличивает итоговую сумму на 90 тыс. долларов.

    Таким образом, для итогового результата инвестирования, важна, конечно, стартовая сумма.
    Однако у инвестора есть два помощника, при помощи которых можно добиться практически любого разумного результата - это длительность инвестирования и качество управления.
    Используя даже небольшие суммы для инвестирования, можно через 10-20 лет обеспечить себе и/или своим детям весьма приемлемый уровень жизни.
  5. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей
    Роберт Т. Кийосаки Шэрон Л. Лектер

    Руководство Богатого Папы по инвестированию

    Отеческий совет по инвестированию

    Много лет назад я спросил своего богатого папу: "Какой совет вы бы дали среднему инвестору?"
    И он ответил:
    "Не быть средним".

    Правило денег 90/10

    Многие из нас слышали о правиле 80/20. Другими словами, 80% нашего успеха создается 20% наших усилий. Это правило, впервые сформулированное итальянским экономистом Вильфредо Парето в 1897 году, также известно как принцип наименьших усилий.
    Богатый папа признавал справедливость правила 80/20 во всех областях, кроме денег. В этом случае он верил только в правило 90/10. Богатый папа заметил, что 10% людей владеют 90% всех денег. Он отмечал, что в мире кино 10% актеров получают 90% всех денег. А 10% всех спортсменов делают 90% всех денег. То же касается и музыкантов. Правило 90/10 применимо и к миру инвестирования. Именно поэтому совет моего богатого папы был таким: "Не быть средним". Недавно напечатанная в "The Wall Street Journal" статья подтвердила его точку зрения. В ней говорится, что 90% всех акций корпораций в Америке принадлежат лишь 10% всего населения.
    В этой книге объясняется, как некоторые из инвесторов, входящих в эти 10%, получили 90% всех богатств и как вы могли бы сделать то же самое.

    ВВЕДЕНИЕ

    Чему вы научитесь, прочитав эту книгу
    Комиссия по ценным бумагам и биржам США (КЦББ) считает аккредитованным инвестором человека, у которого:
    1) годовой доход составляет 200 тысяч долларов или более; либо
    2) годовой доход на одну супружескую пару составляет 300 тысяч долларов или более; либо
    3) стоимость имущества за вычетом обязательств составляет 1 миллион долларов или более.
    КЦББ ввела эти требования, чтобы защитить среднего инвестора от самых худших и самых рискованных в мире инвестиций. Проблема, однако, в том, что эти требования к инвестору в то же время ограждают среднего инвестора и от ряда самых лучших в мире инвестиций. Это одна из причин, почему богатый папа посоветовал среднему инвестору "не быть средним".

    остальное здесь http://www.koob.ru/kiyosaki_robert/g...out_investment
  6. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей
    Участников, работающих на финансовых рынках, можно разделить на четыре основные группы:

    Инвесторы — участники рынка, занимающие долгосрочные позиции, иногда открытые несколько лет. Возможность проигрыша первоначальной суммы денежных средств для них практически равна нулю,
    за исключением случаев полного банкротства компании или мошеннических действий.
    100%-ный инвестор — участник рынка, обеспечивающий все свои позиции полной залоговой стоимостью (за 100 акций стоимостью по 10 руб. каждая инвестор платит 1000 руб.).
    Инвесторы из всех возможных рисков выбирают наименьший.

    Спекулянты — участники рынка, занимающие, как правило, краткосрочные позиции и обеспечивающие контракты частью их полной стоимости (для открытия позиции на 100 акций (других инструментов торговли) стоимостью 10 руб. каждая спекулянту достаточно иметь в наличии от 100 руб. (10%-ный залог) до 1000 руб. (100%-ный залог)). При неблагоприятном стечении обстоятельств могут проиграть начальный капитал. При открытии позиции идут только на просчитанный и заранее запланированный риск, тем самым исключая полную и быструю потерю капитала.

    Игроки — участники рынка, идущие на любой риск. При неблагоприятном стечении обстоятельств могут довольно быстро проиграть основной капитал. Многие участники рынка называют себя спекулянтами, а на практике часто бывают игроками, нарушая основной принцип отличия спекулянта от игрока (неопределенный уровень возможного убытка по сделке). Можно также сказать, что некоторые игроки — это временно недисциплинированные инвесторы и спекулянты.

    Хеджиры — особые профессиональные участники рынка, выходящие на него только для хеджирования (страхования) определенных рисков, связанных с основным видом деятельности. Вне зависимости от ситуации на рынке они не несут убытков по своему основному бизнесу. Иногда хеджиры могут выступать в качестве спекулянтов, но они никогда не будут выступать в роли игроков.

    По исследованиям автора, в долгосрочном плане выгоднее всего быть инвестором.

    Из 100 инвесторов получают прибыль в долгосрочном плане как минимум 75% и выше.
    Из 100 спекулянтов получают прибыль не более 20% (имеется в виду частных лиц); большая их часть не получают прибыль и даже терпят убытки из-за неосознанного перехода в лагерь игроков.
    Из 100 игроков в долгосрочном плане получают прибыль не более 3%.

    На рынке часто бывает ситуация, когда спекулянт на какой-то момент становится игроком. Это происходит в том случае, когда на некоторое время открытая позиция остается без приказа об остановке возможных потерь.
  7. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей
    Я не доктор, и не собираюсь тебя лечить.

    Я не сказочник, поэтому расскажу тебе все, как было на самом деле.

    Я просто расскажу тебе о том, как вся эта работа на FOREX происходила и происходит в настоящий момент у меня.

    Не ручаюсь за достоверность отдельных малозначительных деталей, но в целом – все было именно так.

    На FOREX мы вышли одновременно с моим товарищем в 2003 г. Оба перечислили около 500 долларов и успешно слили их в первых же двух сделках. Через год мой друг закончил свою активность на этом рынке, потеряв около 5 тыс. USD. Я задержался. Результат – мои потери год назад составляли около 12 тыс. USD. Эмоции мои в момент реализации потерь я тебе могу описать: абсолютное опустошение, солоноватый привкус крови во рту и головокружение – словно получил мощный удар в нос, обида на этот рынок, на свою тупость. И, главное, - невозможность с кем-то разделить ощущение своей неудачи, потери…

    Два – три года назад я часами сидел ночью перед монитором и смотрел на графики, двигающиеся против моих позиций, дошел даже до того, что начал обращаться к Господу: «Ну ты же видишь, Господи, для чего я все это делаю! Ты же знаешь, что я хочу счастья своей семье – чтобы мои родители в старости не испытывали нужды, а жили как люди – ни в чем себе не отказывая! Мне нужны деньги, чтобы сделать счастливой мою любимую девушку, и чтобы ее родители могли гордиться мною также, как и мои – ведь я и их поддержу и обеспечу им беззаботную жизнь. Ведь они столько трудились! Господи! Да я купола всех церквей в своем городе покрою золотом! Только помоги мне! Встань на мою сторону, Господи!» Вот до чего докатился… Но это ты все, похоже, сам знаешь не хуже меня.

    Я не первый год в рынке. Я нес потери и совершал ошибки. Я торговал на разных тайм фреймах. Я использовал разные индикаторы. В свое время я прошел через margin call. Но в настоящий момент я в рынке, я пополнил свой депозит, отбил все потери. Счет мой жив и достаточно успешно прирастает.

    Как я к этому пришел?

    1. Я успокоился.

    Да, я понес потери, да у меня образовались долги, но ЖИЗНЬ не кончилась. И раз деньги есть у кого – то, значит, они могут придти и ко мне. Я успокоился. АБСОЛЮТНО.

    2. Я вернул долги.

    Год я не выходил на рынок FOREX в реале. Я возвращал долги и копил деньги на пополнение депозита. Я НИКОГДА больше НЕ БУДУ ИГРАТЬ НА ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА.

    3. Я НАВСЕГДА ПОПРОЩАЛСЯ с деньгами, отправленными на рабочий счет.

    Для меня они уже не существуют. Зато для меня существуют деньги, выводимые с рабочего счета, и ложащиеся на мои банковские депозиты.


    4. Я ПЕРЕСТАЛ МЕЧТАТЬ ОБ ОГРОМНОЙ МГНОВЕННОЙ ПРИБЫЛИ.

    Я, действительно, год не работал на реале, но держал демонстрационный счет, обкатывая свою систему. Я перестал открывать сделки внутри дня, пытаясь поймать внутридневные колебания курса валютной пары. Теперь я держу позиции по нескольку недель, а то и месяцев, снимая от 150 до 600 пунктов прибыли с удачной сделки.

    5. Я смирился с потерями, которые я несу по STOP LOSS.

    Я не несу других потерь. Я НИКОГДА не закрываю убыточную позицию вручную. Все мои потери приняты мною при срабатывании STOP LOSS. Я не имею ни одной позиции на рынке, по которой не выставлен STOP LOSS. У меня нет, и никогда не будет позиции без STOP LOSS. НИКОГДА! Это залог моего выживания на рынке. Без STOP LOSS я обречен. Да, я всегда переношу STOP в безубыток, после того как цена отойдет от моей точки входа на 50-60 пунктов в мою сторону, ставлю плавающий стоп и забываю о сделке. Поэтому Я ВСЕГДА СПОКОЕН.
    Многие сделки заканчиваются с минимальной прибылью из-за переноса стопа в безубыток, но мой депозит пока еще относительно мал, и я не могу позволить себе череду значительных убыточных сделок. Я не ставлю стоп лосс в 50 пунктах. Я не ставлю стоп в 100 пунктах от точки входа. Мой стоп НИКОГДА НЕ ЗАВИСИТ ОТ РАЗМЕРА ДЕПОЗИТА.
    Я ставлю ТЕХНИЧЕСКИ ОБОСНОВАННЫЙ STOP LOSS. Только так.
    Срабатывание моего стопа означает, что техническая картина рынка изменилась. Произошло нечто, что будет двигать курс в сторону прорыва, которого я не ожидал, и мне нужно искать точку входа в направлении прорыва. Мой стоп может стоять и в 76 и в 128 и в 154 пунктах от точки входа, но это ВСЕГДА ТЕХНИЧЕСКИ ОБОСНОВАННЫЙ СТОП. Я не боюсь обрыва телефонной связи и не нервничаю, когда обрывается Internet. Мои позиции защищены стопами. Поэтому Я ВСЕГДА СПОКОЕН. У меня просто НЕТ ПРИЧИН переживать.

    6. Я совершил все ошибки самостоятельно.

    Не смотря на то, что прочитал массу литературы по психологии и технике торговли. И совершил все эти ошибки я на рабочем счету. Некоторые ошибки я повторил не по разу. Теперь у меня есть опыт. Мой собственный опыт, оплаченный мною моими деньгами из моего кармана. И я готов поделиться им с теми, кому мой опыт интересен. Бесплатно. Но, вряд ли, этот опыт пойдет им на пользу. Ведь он для них чужой. Каждый потерянный мною доллар прошел через мой счет и мой мозг. Я прочувствовал на своей шкуре каждую свою сделку. А иначе, откуда у меня эти седые волосы по - твоему?

    7. Я не бросаюсь вдогонку за ценой и упущенной торговой возможностью.

    Я успокоился (см. пункт 1.) – ведь это не последняя в жизни торговая возможность. Будут сотни тысяч подобных возможностей в будущем, и я воспользуюсь ими.
    Если я войду в рынок по цене худшей, чем планировал – я нарушу свою систему оценки рисков, а это ведет к краху.

    8. Я стал терпелив.

    Я не каждый день открываю новую позицию. Нет торговой возможности – нет сделки. Я упускаю некоторые потенциально прибыльные сделки, но мой брокер котирует два десятка валютных пар, так что выбор у меня достаточно большой.

    9. У меня НЕТ ПЛАНА ПО ПРИБЫЛИ.

    И НИКОГДА НЕ БУДЕТ.

    Я НЕ ДОЛЖЕН заработать СЕГОДНЯ 20, 50 или 100 долларов.

    Я НЕ ДОЛЖЕН ЗАРАБОТАТЬ СЕГОДНЯ 1% или 1,5% от объема своего депозита.

    Я ДОЛЖЕН использовать удачную торговую возможность для входа в рынок и взять от позиции то, что сумею. Либо я сработаю в ноль, перенеся стоп в безубыток, либо я выйду из позиции по TAKE PROFIT, либо я возьму от позиции все что можно, увидев, интуитивно почувствовав, что рынок и дальше будет идти в моем направлении, т.е. 300-600, а то и больше пунктов.
    Да, может сработать и STOP LOSS, но я к этому готов – ведь я обдумал вход, мой стоп продуман до мелочей, и если он сработает – это будет означать только одно – рыночная ситуация изменилась, пора закрывать покупки и входить на продажу.

    Я СПОКОЕН И УВЕРЕН В СЕБЕ.

    Я ГОТОВ ПОТЕРЯТЬ часть депозита – это ПЛАТА ЗА РИСК.

    10. Я пользуюсь TRAILING STOP.

    После удачного входа в рынок, после переноса позиции в безубыток, я выставляю плавающий стоп. Размер подобного стопа – от 160 до 200 пунктов (в зависимости от волатильности валютной пары). Да, при такой системе я не закрою позицию на пике прибыли, но ведь я всегда могу сделать это вручную. С другой стороны – постепенное подтягивание стопа успокаивает меня – ведь конечная прибыль автоматически увеличивается. Если я вошел по тренду, незначительные в масштабах мощного тренда коррекции (до 200 пунктов) вряд ли зацепят мой trailing stop.

    11. Я НИКОГДА не пытаюсь продать на максимуме и купить на минимуме.

    НИКОГДА НЕ ПЫТАЮСЬ. И НИКОГДА НЕ БУДУ ПЫТАТЬСЯ ЭТО СДЕЛАТЬ.

    Моя система этого не позволяет, а я торгую по системе. Нарушение системы ведет к краху и разорению, а мне этого не нужно.

    Я ТОРГУЮ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО В НАПРАВЛЕНИИ ТРЕНДА И НИКОГДА НЕ ОТКРЫВАЮ ПОЗИЦИЮ ПРОТИВ ТРЕНДА.

    12. Я НЕ ТОРГУЮ НА НОВОСТЯХ.

    В момент выхода экономической статистики или протоколов заседаний официальных лиц, все мои позиции защищены стопами, либо закрыты.
    (См. пункт 5).

    13. Я УПРАВЛЯЮ своим депозитом.

    Я работаю на FOREX, а не играю в рулетку. Я НИКОГДА НЕ ЯВЛЯЮСЬ ЗАЛОЖНИКОМ СИТУАЦИИ. Я не ставлю все на одну сделку. Есть четкое правило – 1 000.00 на депозите позволяет мне открыть одну сделку 0,1 лота. 10 тыс. долларов – 1 сделка размером 1 лот. Это значит, что я должен ошибиться шесть или семь раз подряд, чтобы потерять все. А значит – есть возможность отбить потери, пока мой депозит жив. Но и это слишком либеральные условия, пора переходить на коэффициент 1 сделка 0,1 лота на 1,5 тыс. и 1 сделка 1 лотом на 15 тысяч долларов.

    Я никогда не доведу счет до margin call.

    Если я увижу, что довел свой депозит до такого состояния, что могу открыть только одну сделку, и постановка технически обоснованного стопа невозможна, я остановлюсь и пополню депозит.


    14. Я учусь. КАЖДЫЙ ДЕНЬ.

    Я прочитал много книг и статей на тему торговли на рынке FOREX. Среди прочих, у меня есть одна, наиболее привлекшая мое внимание книга. Эта книга - «Технический анализ» Швагера. Я прочитал ее от корки до корки. Я могу цитировать некоторые абзацы наизусть. Я могу нарисовать по памяти многие графики из этой книги. Потому, что я читаю ее КАЖДЫЙ ДЕНЬ. Это не Библия, прости, Господи, но нечто очень похожее на нее. Для меня это нечто похожее на Библию. Я читаю ее перед сном практически каждый вечер. Я знаю, что со стороны это выглядит ненормально, но меня не интересует чужое мнение на этот счет. Я рискую на рынке своими деньгами, и мне наплевать, что думают по поводу моего чтения этой книги окружающие. Я читаю вновь даже те абзацы, которые знаю наизусть.
    И читаю я их КАЖДЫЙ РАЗ ВДУМЧИВО.
    Я смотрю на графики примеров движения цен, смотрю на графические модели. Когда я в сотый раз читаю эту книгу, я ОБДУМЫВАЮ то, что прочитал.
    ОБДУМЫВАЮ КАЖДОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ, КАЖДЫЙ ПРИМЕР.
    Если собираешься работать на FOREX, купи себе эту книгу, и прочитай ее ВДУМЧИВО. И продолжай читать и усваивать мысли из этой книги, пока они не станут ТВОИМИ МЫСЛЯМИ.

    Ты ДОЛЖЕН довести свои действия на рынке ДО АВТОМАТИЗМА:
    нет торговой возможности – НЕТ СДЕЛКИ,
    есть сделка – ЕСТЬ ТЕХНИЧЕСКИ ОБОСНОВАННЫЙ STOP LOSS,
    есть депозит – ЕСТЬ ПРЕДЕЛЬНЫЙ РАЗМЕР ОТКРЫТОЙ ПОЗИЦИИ.

    15. Я читаю новости.

    Я в курсе, каковы на сегодня ставки ЦБ в тех странах, по валютам которых я работаю.
    Я в курсе, каковы технические перспективы той или иной валюты.
    Я в курсе прогноза по публикуемым статистическим данным, и я знаю историю движения этих данных.

    16. Я действую на рынке самостоятельно.

    Я изучаю чужой анализ рынка.
    Я выслушаю чужое мнение, но НИКОГДА НЕ ВОСПОЛЬЗУЮСЬ ИМ. Если мое мнение совпало с чужим – что ж, бывает.
    У меня своя точка входа в рынок, свое видение, где поставить стоп, свое мнение, где снять прибыль.
    Мои ошибки – это мои ошибки, и ничьи больше.
    Я слишком много потенциальной прибыли упустил, я слишком много реальных денег потерял, прислушиваясь к чужому мнению. Теперь я глух к ЧУЖИМ СОВЕТАМ.

    Мне НЕ ИНТЕРЕСНО, где открыли позиции мои коллеги или друзья. Я никогда не спрошу их об открытых ими позициях. Я никогда сам не скажу им, на каких уровнях открыты мои позиции. Это избавляет меня от ненужного мне эмоционального напряжения, и я не хочу взваливать такое же напряжение на своих коллег и друзей. Да, я могу сказать, где я входил в рынок и на каком основании я это сделал. Но ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ПОСЛЕ того, как моя позиция закрыта.
    ПОСЛЕ ТОГО, как зафиксирован убыток или получена прибыль.

    НИКТО НЕ ДОЛЖЕН ЗНАТЬ О МОИХ ОТКРЫТЫХ ПОЗИЦИЯХ, кроме меня.

    Пока моя позиция открыта, я не делюсь ни с кем радостью от того, что удачно вошел в рынок.
    Пока моя позиция открыта, я не делюсь ни с кем тем, сколько пунктов осталось до моего стопа.
    Поэтому я эмоционально спокоен.
    И я хочу этого спокойствия для других – и не спрашиваю их об открытых позициях.
    С моей точки зрения это поступок de mauvais ton.

    17. В своей торговле я пользуюсь только техническим анализом рынка. (См. пункт 14).

    Я в курсе, что думают о перспективе той или иной валютной пары фундаменталисты, но я торгую, основываясь на ГРАФИЧЕСКОМ, ТЕХНИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ.
    И если я вижу торговую возможность, я ее использую, в итоге получая либо прибыль, либо убыток.

    Но моя ПРИБЫЛЬ В СУММЕ ВСЕГДА БОЛЬШЕ УБЫТКА.

    18. Я не открываю торговую платформу, если я выпил хотя бы бокал вина.

    Я НИКОГДА не открываю и НИКОГДА НЕ ОТКРОЮ торговую платформу, если я выпил хотя бы бокал вина.

    19. Я занимаюсь спортом.

    Я выбрал бодибилдинг.
    Я не просто читаю, я ИЗУЧАЮ специальную спортивную литературу, я ИЗУЧАЮ литературу по биохимии.
    Я знаю, как работает человеческий организм, какие механические и биохимические процессы происходят в мышцах. Будучи любителем по факту, я ПРОФЕССИОНАЛЬНО отношусь к своему увлечению спортом. У меня есть СИСТЕМА тренировок.
    Я вдумчиво, ощущая работу каждой мышцы, выполняю упражнения. Я сконцентрирован только на выполнении упражнения. Когда я работаю с железом, для меня нет ничего вокруг. Ведь я – в опасности.
    Я могу случайно нанести себе травму, и, во избежание этого, я технически правильно и с наслаждением выполняю упражнения.
    Я предельно собран и сконцентрирован.
    Я хорошо питаюсь, крепко, спокойно и долго сплю. Ведь я работаю на рынке FOREX.
    Я рискую.
    Я должен быть в отличной форме.
    Как хищник. С мгновенной реакцией. Начав заниматься спортом, я почувствовал, что я стал другим – спокойным, выдержанным, более снисходительным к человеческой глупости.
    Я должен достичь успеха в построении пропорционального, красивого телосложения. Прогресс идет медленно, но верно. Мышечная масса нарастает.
    Я терпелив.
    Я никуда не тороплюсь.
    Чем это по форме отличается от работы на FOREX?

    20. Я прыгаю с парашютом. И до, и в момент прыжка, я предельно собран и сконцентрирован. Ведь я – в опасности. Во время спуска, только убедившись, что все идет нормально, я наслаждаюсь полетом. Я полностью расслабляюсь только оказавшись на земле. И, только приземлившись, я позволяю чувству эйфории овладеть мною. Чем это по форме отличается от работы на FOREX?

    21. У меня есть ЦЕЛЬ.

    Я постепенно, медленно, но верно приближаюсь к ее достижению. И я уже, приблизительно, могу рассчитать, когда я достигну своей цели. Настанет день, и я перестану быть наемником. Я постепенно наращиваю свои депозиты в банках. На меня уже с подозрением посматривает начальник отдела вкладов моего банка. И, не скрою, это греет душу.

    Когда ежемесячные выплаты процентов по депозитам превысят мои ежемесячные доходы от работы клерком в банке, я спокойно положу на стол руководителя заявление об уходе.

    У меня останутся мои деньги, мои знания, опыт, способности и МАССА СВОБОДНОГО ВРЕМЕНИ.

    Я буду СВОБОДЕН и НЕЗАВИСИМ.
  8. 3,059
    Комментарии
    57
    Темы
    3070
    Репутация Pro
    Аватар для ДоЦент  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Хорошая статья. Спасибо, Relax!
    Приятно встретить единомышленника - много схожего с моими собственными взглядами. Единственное - вместо бодибилдинга использую йогу. Ну и еще про стоп - технически обоснованный это правильно, но в таком случае лучше менять лот, чтобы риск как процент депо оставался тем же. Иначе каждая сделка несет разный риск.
  9. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей
    Уолл-стрит выработал свод правил на те дни, когда "рынок сошел с ума"

    Нью-йоркская Уолл-стрит, символ финансового могущества США, пережила немало взлетов и крушений за свою историю, начавшуюся более 200 лет назад с запуском биржевых операций в Нью-Йорке. Опыт не одного поколения финансовых воротил выработал свой свод заповедей, которые всплывают в те дни, когда кажется, что "рынок сошел с ума".

    Суммируя рекомендации и советы инвестиционных гуру, сложивших свои миллиардные капиталы, можно вывести формулу трейдера - "не верь, не бойся, не спеши".

    Не верь

    Газета Wall Street Journal советует тем, кто принимает инвестиционные решения, никогда не полагаться ни на мнения признанных авторитетов, ни на заверения властей, которые нередко пытаются преподать ситуацию в лучшем, а не реальном свете.

    Издание напоминает, что накануне Великой депрессии, величайшие представители Уолл-стрит и Белого дома уверяли, что никаких причин для кризиса нет.

    "В 1929 году и легендарный трейдер Джесси Ливермор, и Джон Рокфеллер, и глава Минфина Эндрю Меллон - все они утверждали, что о падении рынка не стоит беспокоиться. Все они ошиблись", - пишет газета.

    Не стоит принимать близко к сердцу и апокалиптические заявления о том, что "все рухнуло". Никто не примет оптимального решения, кроме тебя самого.

    Не бойся

    Второе условие - не поддаваться панике и в первую очередь произвести инвентаризацию активов. Эксперты на страницах газеты New York Times советует спать спокойно тем, кто вложился в гособлигации, высоколиквидные ценные бумаги, гарантированные активами, или просто держит деньги на банковских депозитах, застрахованных государством.

    Конечно, о высокой доходности тут речи быть не может, но переждать бурю без особого ущерба такие шаги помогут.

    Издание также рекомендует прибегнуть к "дедовскому" методу и выписать на лист бумаги свои активы и долговые обязательства, анализируя ситуацию построчно. Возможно, это поможет понять, что настало наилучшее время вернуть или консолидировать долги.

    Не спеши

    Если нервы сдают, и хочется вообще выйти из игры на фондовой бирже, матерые дилеры советуют придерживаться тактики "мелких шагов", продавая акции некрупными пакетами и не поддаваясь губительной панике. А лучше - не следовать за толпой, и посмотреть, что на волне кризиса делают известные инвесторы, которые на пике падения рынка скупают будущие "лакомые кусочки".

    Так, веб-сайт журнала Forbes, сообщил на этой неделе, что на фоне обвала на Уолл-стрит одна из дочерних компаний, принадлежащих инвестиционному гуру Уоррену Баффету, прикупила часть бизнеса Aaron Rents, занимающуюся отделкой и оборудованием недвижимости.

    Удачливые инвесторы США, владеющие миллиардными состояниями, полагают, что, может быть, уже настало время выгодно вложиться в недвижимость, переживающую обвал цен, или приобрести долю в нефтяном бизнесе, не сбавляющем оборотов.

    "Инвестировать в недооцененную недвижимость" советуют миллиардеры из списка Forbes Джордж Перез и Александр Ровт.

    "Финансовый кризис - это региональный, а не общенациональный аспект. Хьюстон (нефтедобывающий штат Техас), например, силен как никогда, нет вакантных мест, цены растут вверх и продолжается строительство", - оптимистично полагает Джордж Линдерман, управляющий личным капиталом в размере 1,8 миллиарда долларов.

    Энергетика также кажется предпочтительной отраслью для крупнейших американских инвесторов, судя по опросам финансовых СМИ.

    А главная рекомендация ветеранов Уолл-стрит - сохранение оптимизма, так как здоровье нередко восстанавливается медленнее, чем бизнес-цикл, а также - чувства юмора.

    Так, миллиардер Фил Раффин, на вопрос журнала Forbes, во что бы он инвестировал в нынешнее неспокойное время 100 тысяч долларов, ответил, что сделал бы ставки в покер.

    РИА НОВОСТИ
  10. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей
    Баффетт спасает Goldman
    Oн вложит в банк 10 млрд долларов

    Талантливый инвестор-миллиардер Уоррен Баффетт решил помочь бывшему инвестбанку Goldman Sachs Group, который после воскресного одобрения ФРС США стал банковским холдингом. По взаимному соглашению г-н Баффетт купит привилегированные акции банка на 5 млрд долл., будет получать по ним 10% дивидендов, а позже сможет пополнить пакет обыкновенными акциями еще на 5 млрд. Взамен Goldman обретет поддержку авторитетного финансиста, инвестиционному чутью которого доверяют сотни паевых фондов и миллионы индивидуальных игроков.

    В заявлении Goldman Sachs говорится, что помимо привилегированного пакета компания Berkshire Hathaway, которой владеет Уоррен Баффетт, получает гарантии в течение ближайших пяти лет в любой момент приобрести дополнительно на 5 млрд долл. обычные акции банка по цене 115 долл. за бумагу. При этом оговаривается, что привилегированные акции, которые г-н Баффетт по закрытой подписке получит сразу, нельзя будет конвертировать в обычные. Глава Goldman Ллойд Блэнкфайн не скрывает, что ему очень приятно участие Уоррена Баффетта, которого считают «наиболее уважаемым и успешным инвестором». Инвестиционные успехи Berkshire Hathaway вывели Уоррена Баффетта на второе место среди богатейших людей планеты.

    Новое приобретение г-на Баффетта — банк Goldman Sachs — еще на прошлой неделе был первой инвестфирмой, несмотря на то что списал 4,9 млрд долл. безнадежных ипотечных активов и потерял с начала 2008 года 42% капитализации, причем 19% — только за одну прошлую неделю. «Goldman Sachs больше не является инвестиционным банком, поэтому он может только приветствовать Уоррена Баффетта и его вложения, — заявила РБК daily управляющий директор Eastern Investment Advisors Роуз Грант. — Солидная сумма 5 млрд долл. сигнализирует об уверенности в делах компании». На сообщение о сделке акции Goldman отреагировали ростом котировок на 11%, с 125 до 138 долл.

    Уоррена Баффетта никак не назовешь человеком, который осуществляет непродуманные инвестиции. «Банковский сектор сам по себе не будет приносить большой прибыли на протяжении ряда лет, и ясно, что г-н Баффетт не намерен получить быструю прибыль в ближайшие месяцы, — сказал РБК daily аналитик Commerzbank Питер Диксон. — В итоге выиграют обе стороны, так как Goldman сейчас получит капитал, а в долгосрочной перспективе свое возьмет и Уоррен Баффетт». В ходе сделки г-н Баффетт уже получил 437 млн долл. из-за разницы между биржевой стоимостью и ценой предложенных ему бумаг.

    Goldman Sachs сообщил также о размещении на рынке допэмиссии на сумму 5 млрд долл. по 123 долл. за одну акцию, что на 1,6% ниже цены закрытия. Между тем заинтересованность в бумагах банка проявил второй по величине японский банк Sumitomo Mitsui Financial Group, который намерен инвестировать около 2,5 млрд долл. В глобальных кризисных списаниях на долю японских инвестфирм и банков приходится менее 3%, поэтому сейчас у них есть средства для покупок на Уолл-стрит. Так, Mitsubishi UFJ Financial Group намерена приобрести 20% Morgan Stanley примерно за 8,4 млрд долл. Другой японский банк Nomura Holdings уже купил за 225 млн долл. азиатское подразделение разорившегося Lehman Brothers Holdings и завершает сделку по приобретению европейского и ближневосточного офиса, где работают 2,5 тыс. человек. Сумма последней сделки не называется, однако, по данным газеты Financial Times, японцы заплатили за подразделение банкрота формальные 2 долл. Но, заботясь о сохранении кадров, Nomura решил выплатить сотрудникам бонусы — по 400 тыс. долл. каждому из компенсационного пула размером 1 млрд долл.

    ФБР проверит Уолл-стрит
    Правоохранительные органы США заинтересовались природой коллапса ведущих банков. ФБР намерено проверить ипотечные Fannie Mae, Freddie Mac, страховщика American International Group, а также Lehman Brothers, финансовые проблемы которых вынудили власти экстренно сформировать план по спасению индустрии за счет 700 млрд долл. налогоплательщиков. Агентство AP со ссылкой на анонимные источники сообщает, что расследование только началось. На прошлой неделе директор ФБР Роберт Мюллер заявил, что всего «на прицеле» бюро сейчас находятся 24 финансовые фирмы.

    РОМАН КИРИЛЛОВ

    25.09.2008

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать