Инвестиции. Доверительное управление. » Аналитическая служба компании » Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 8 сентября
+ Подписаться
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей

    Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 8 сентября

    Утренний обзор фондового рынка России

    По итогам торгового дня в пятницу 5 сентября индекс ММВБ понизился до отметки 1234,71 пункта (-3,68%), индекс РТС понизился до 1469,15 пункта (-3,76%). Объем сделок на ММВБ составил 68,74 млрд руб., на РТС 61,04 млн. долл.

    Фондовые рынки открылись значительным гепом вниз и большую часть торговой сессии индексы ММВБ и РТС были в минусе более чем на 5%.
    К 15:00 по московскому времени снижение фондовых индексов достигало 8%, при этом акции «Сбербанка» упали на 7,8%, «Норильского Никеля» на 11,9%, «Сургутнефтегаза» на 11%, МТС на 9%, бумаги «Роснефти» торговались с понижением на 6,9%.

    Распродажа на рынке акций была вызвана сильным внешним негативным фоном. Американские, азиатские и европейские фондовые площадки закрылись сто значительным понижением, ведомые вышедшей макро статистикой и слабыми корпоративными данными компаний.

    Под конец торговой сессии появилась информация о том, что Министерство энергетики РФ подготовило предложение о переходе на равнодоходные тарифы на прокачку нефти по нефтепроводу Восточная Сибирь - Тихий океан. Таким образом, транспортировка нефти на дальние расстояния станет более рентабельной, что, в частности, скажется на повышении рентабельности экспорта энергоресурсов.

    На фоне заявлений Минэнерго отечественные фондовые площадки начали восстанавливаться, лучше рынка в целом оказались бумаги нефтегазового сектора.

    Акции «Лукойла» по итогам торгов снизились лишь на 0,50%, «Газпром нефти» на 0,88%, бумаги «Роснефти» выросли на 0,50%. Чуть хуже рынка оказались акции «»Газпрома»: инвесторы негативно отреагировали на новость о возможном провале сделки между российской компанией и сербской Naftna Industrija Srbije.

    Акции телекоммуникационного сектора оказались хуже рынка в целом. Бумаги «Уралсвязьинформа» упали на 9,03%, МТС на 5,14%. Компания МТС надеется приобрести пакет акций «Евросети», несмотря что сейчас бизнес ритейловой сети сотовых телефонов весьма низкорентабельный, он позволит упрочить позиции телекома в регионах.

    Акции энергетического сектора на фоне укрепления доллара краткосрочно потеряли инвестиционную привлекательность в глазах инвесторов. В итоге бумаги «РусГидро» снизились на 3,45%, акции ФСК ЕЭС подешевели на 4,69%.

    На наш взгляд, российские фондовые индексы «нащупали» дно. Уровень психологической поддержки в 1200 пунктов по ММВБ и 1400 пунктов по РТС вряд ли позволит опуститься фондовым площадкам к новым минимальным значениям года. В то же время, внешний негативный фон, связанный с геополитическим конфликтом, практически исчерпан. Очевидно, что западные страны не будут применять каких-либо санкций в адрес России.
    В то же время, корпоративные новости, вышедшие с августа месяц по настоящее время, можно оценить как весьма позитивные, способствующие к активным покупкам. Мы полагаем, что к концу этой недели индекс ММВБ закроется выше отметки в 1300 пунктов, что предполагает рост рынка более чем на 5%.

    Несколько сдерживающим фактором для роста является укрепляющийся доллар, но мы полагаем, что это временное явление.

    Внешняя коньюктура в понедельник всячески располагает к покупкам. Фьючерсы на американские индексы и сырье торгуются со значительным повышением.


    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 1,860
  2. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Обзор торгов 05.09.08.

    Отчет по рынку труда оказался ужасен, а это значит, что у избалованных американских потребителей сейчас совсем не лучшие времена. Поразительной стала реакция рынка на вышедшие данные. В моменте у рынка не возникло абсолютно никакого желания продавать американскую валюту, что лишний раз свидетельствует об искусственности ситуации, созданной на рынке в последние две недели.

    Итак, данные по рынку труда оказались чревзвыча1йно слабыми. Количество новые рабочих мест в экономке США в августе сократилось на 84 000, а уровень безработицы вырос на 0,4% и составил 6,1%. Это самый высокий уровень безработицы, начиная с 2003 года. Традиционно наибольшее сокращение рабочих мест было зафиксировано в обрабатывающей промышленности, в частности в автомобилестроении, а также в секторе строительства. Таким образом, занятость в США сокращается 8 месяц подряд. Данные по рабочим местам за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону ухудшения. Выяснилось, что количество рабочих мест в июле сократилось на 60 000, а не на 51 000, как сообщалось ранее. Экономисты ожидали, что число рабочих мест в августе должно было упасть на 60 000.

    Одновременно рост заработных плат в августе оказался умеренным и составил 0,4% по отношению к предыдущему месяцу. Получается, что на фоне слабой экономики американские предприниматели сокращают рабочие места, опасаясь сокращение спроса на свою продукцию. Рост издержек не позволяет им сильно поднимать цены, поэтому приходится экономить на заработной плате. В свою очередь работники в связи с дефицитом рабочих мест не имеют возможности требовать повышения заработной платы. Таким образом, получается порочный круг, который приводит к резкому обнищанию домохозяйств, что может привести к далеко идущим последствиям. Надо сказать, что столь плачевный отчет по рынку труда не стал особенным сюрпризом для нас, так как разнообразные опережающие индикаторы, такие как подъиндексы занятости, включаемые в индексы ISM, отчет компании ADP отражали неблагополучную ситуацию.
    Дополнительно неприятным фактом является то, что если ранее занятость сокращалась в основном за счет молодых и малоквалифицированных американцев, то теперь занятость стала резки падать и среди экономически активного населения 25 лет и выше.

    В пятницу же несколько раньше был опубликован отчет по рынку труда Канады. Этот отчет носил вполне оптимистичный характер, что удивительно. Уровень безработицы остался без изменений и составил в августе 6,1%, а число новых рабочих мет смогло вырасти на 15 200 после падения на 55 000 в июле. Динамика в любом случае является неоднозначной, поэтому канадский рынок труда впереди еще могут ожидать тяжелые времена.

    Дополнительно отметим данные по промышленному производству в Германии, которые тоже оказались весьма печальными. Объем промышленного производства в Германии в июле упал на 1,8Н% по сравнению с предыдущим месяце и на 0,6% по отношению к июлю 2007 года. Экономисты ожидали более сильных данных. В июне промышленное производство выросло на 0,1% по отношению к июню и на 1,5% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Мы видим, что данные, выходя весьма неоднозначными от месяца к месяцу, поэтому их стоит анализировать в тенденции за 3 – 4 месяца. В целом ситуация в обрабатывающей промышленности Германии характеризуется, как неблагоприятная, на что указывает и динамика новых заказов из-за рубежа и внутри Еврозоны. Стоит напомнить, что обрабатывающая промышленность Германии является ключевой для экономики еврозоны, во всяком случае, для ВВП Еврозоны и внешнеторгового баланса Еврозоны.

    Рынок, как мы уже указали, слабо отреагировал на вышедшие данные по причине определенного ступора и непонимания ситуации. Торги в пятницу проходили нервно, однако, в диапазонах. Особенно высокую волатильность демонстрировала японская валюта, которая с утра была склонна к росту, а во второй половине дня резко ослабела против доллара, что вызвало резкий отскок наверх по кросс-курсам. В целом по итогам дня евро и фунт стерлингов сумели немного укрепить свои позиции против доллара. Йена и швейцарский франк были в явном проигрыше, так как, открывшись с понижением, фондовые индексы США закончили неделю с оптимизмом. Золото смогло немного подрасти в цене, уровень 800 долл./унц пока остается в силе, нефть не удержалась на позициях четверга и упала ниже, завершив торги на отметке 106.50 долл./барр.

    Обзор азиатской сессии 08.09.09.

    События сегодня 9 сентября с открытия торгов развиваются весьма бурно. Доллар дешевеет против практически всех валют на рынке. На рынке йены также царят однозначно «бычьи» настроения. Подрастают в цене нефть и золото. Фондовые площадки демонстрируют неоднозначную динамику. Японский NIKKEI прибавляет 3,24%, а китайский Changhai Composit напротив снижается на 1,8%. Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают тенденцию роста, начатую в пятницу их базовыми активами.

    EUR/ USD торгуется с ростом по 1.4417, GBP/USD прибавляет порядка 50 пунктов и торгуется по 1.7935, USD/CHF котируют по 1.1145, а USD/JPY – по 108.70.

    Календарь событий и перспективы на предстоящую торговую сессию.

    Судя по тому, насколько резким оказался отскок, искусственное давление на рынок ослабло и можно предположить, что доллар достиг каких-то выставленных для него целей. А если более конкретно, то EUR/USD достиг района 1.4250, что является уровнем закрытия финансового 2007 года. Другими словами там курс находился год назад. Можно предположить, что именно отметка 1.4000 и являлась целью интервенции, которой подвергся доллар США. Тогда получается в итоге, что целый год торговался впустую, и в итоге ничего выше не было? Пока сложно ответить на этот вопрос. Нужно будет оценивать уровни ближайших двух недель. Во всяком случае, просится идея вставать в покупку большинства валют против USD. Однако все-таки хотелось бы вам посоветовать быть не слишком агрессивным, учитывая высокую волатильность наблюдающуюся на рынке. Хочется получить определенно подтверждение своих намерений от рынка хотя бы в виде закрытия торгов в понедельник.

    Думаю, что в ближайшее время будет оказана поддержка американскому фондовому рынку, денежные потоки пойдут именно туда, что приведет к тому, что йена будет относительно слабой, что приведет к росту ее кросс-курсов, поэтому они могут начать расти особенно активно. Можно предположить, что период репатриации Йены уже завершен, так как EUR/JPY, GBP\JPY и прочие снизились резко и достигли важных уровней поддержки.

    На сегодня не запланирована публикация ключевой макроэкономической статистики. Стоит обратить внимание на данные по ценам производителей в Великобритании, а также показатели объема потребительского кредитования в США.




    Виктория Орлова
    Аналитик группы компаний Broco
  3. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Обзор сырьевого рынка за 05.09.08.


    В целом на текущий момент на сырьевых площадках царят довольно мрачные настроения. На фоне роста доллара сырье дешевеет. Большинство аналитиков прогнозируют дальнейшее падение цен на эти активы, однако справедливо ли это. Во-первых, финансовый кризис и риски инфляции никто не отменял. А именно эти риски хеджировали инвесторы, массивными покупками сырьевых контрактов. Во-вторых, если экономика США действительно собирается начать демонстрировать признаки восстановления, то это повлечет за собой восстановления обрабатывающей промышленности и соответственно рост спроса на энергоносители и промышленные металлы, что поддержит цены на них.

    Нефть

    В пятницу цены на нефть продолжили снижаться, однако падение оказалось не слишком значительным (-0,7%). В результате нефтяные котировки достигли самого низкого значения, начиная с первой декады апреля 2008 года. Цена нефти марки Light Sweet Crude Oil на электронных торгах на закрытии составила 106,75 долл./барр.

    Основными драйверами для движения нефтяного рынка на предстоящей неделе будут являться позиции доллара на валютном рынке, погода в Мексиканском заливе, а также предстоящее заседание ОПЕК.

    Все более вероятным представляется, что в результате заседания предстоящего заседания ОПЕК, которое пройдет в вене будут достигнуты договоренности, в результате которых будет сокращена добыча нефти странами-членами картеля. Наибольшему давлению может подвергнуться Саудовская Аравия, которая сейчас добывает нефти больше, чем положено ей по квоте.

    Аналитики по нефти предполагают, что предложение нефти на рынке на текущий момент избыточно. Лишними являются 600-800 тыс. баррелей в день. Именно это обстоятельство, по их мнению, на фоне сокращение спроса на углеводороды со стороны мировой экономики и привело к падению цен на 28% от своих максимумов.

    Например, представитель Ирана в картеле Мохаммад Али Хатиби заявил, что для стабилизации ситуации на нефтяном рынке совокупная добыча картеля может быть сокращена на 1,5 млн. баррелей в сутки к началу следующего года.

    Можно предположить, что до президентских выборов в США политическая составляющая будет оказывать давление на котировки нефти. Новый виток стоимости бензина и топочного мазута совсем не пойдет на пользу предвыборной компании, учитывая то положение, в котором сейчас оказались американские потребители.

    На фоне переизбытка нефти любопытным является заявление Мексики о том, что по решению Президента Мексики Фелипе Кальдерона будет выделено более 100 000 га земель для производства биотоплива. На финансирование этой программы выделяется 87 миллионов долларов из государственного бюджета. Напомню, что Мексика занимает 9-е место по добыче нефти в мире. Подобные заявления не дают нам забыть, что нефть – это не возобновляемый и весьма исчерпаемый источник энергии, который видимо, уже никогда не будет дешев.

    Металлы.

    За прошедшую неделю цена на золото на COMEX упала почти на 4%. Однако 5 сентября золотые котировки смогли немного подрасти. Рост цены составил чуть менее одного процента. Самым любопытным оказалось то, что наряду с падающей в цене нефтью и дорожающим долларом золото осталось относительно сильным. Уровень поддержки 800. 00 долл./унц. остался нетронутым. Самая низкая цена закрытия торгов была зафиксирована в среду на уровне 800,5 долл./унц. Таким образом, цена на золото не опустилась ниже уровня 20-х чисел декабря 2007 года, когда были подведены итоги и закрыты балансы. А вот по итогам 2008 года динамика цен на нефть пока однозначно отрицательная.
    Возможно, что поддержку ценам на нефть оказывает возросший спрос со стороны Индии, в связи с приближением двух основных индуистских праздников: 12-дневный фестиваль, посвященный богу Ганеше и праздник Дурга Пуджа Дивали. Во время прохождения этих торжеств многие индийцы празднуют свадьбы. Золотые украшения являются традиционными подарками.

    Информация о том, что принято решение о национализации Freddy Mac и Fanny May принесло на финансовый рынок некоторое облегчение и дало повод вновь говорить о том, что худшее для финансовых рынках уже позади. Возвращение к инвесторам вкуса к риску может привести к тому, что игроки вновь обратятся к более рискованным активам, что также не пойдет на пользу ценам на золото.

    Сложно в текущих условиях прогнозировать динамику цены на этот металл. Думаю, что вряд ли мы увидим его падение ниже 750 долл./унц. в текущем году. Хотя, по мнению аналитиков Standard and Poor`s в долгосрочной перспективе цена золота может снизиться к отметке 500 долл./унц. Мы полагаем, что в краткосрочной перспективе цена золота будет расти. На текущий момент фьючерс на золото торгуется с понижением по 812,20 долл./унц.

    На рынке серебра царят значительно более мрачные настроения, чем на рынке золота. Цена на этот металл с начала года упала на 43% от уровня 21 долл./унц. до 12 долл./унц. Такая цена была зафиксирована в пятницу после падения на 10%. Это самый низкий уровень цен более чем за год. В пятницу дополнительное давление на серебро оказало резкое падение котировок на рынке меди. Сейчас серебро торгуется с небольшим понижением по цене 12,43 долл./унц.

    Платина в пятницу торговалась с понижением, закрытие торгов на COMEX состоялось на отметке 1378 долл./унц. За предыдущую неделю платина подешевела почти на 8%, при этом золото потеряло не более 4% в цене. Таким образом, пока платина находится в диапазоне поддержки 1300 – 1400 долл./унц. Краткосрочный диапазон для металла сейчас находится в пределах 1350 – 1500 долл,/унц. Думаю, что в среднесрочной перспективе мы сможем увидеть рост цен на платину в район 1700 долл./унц.

    Рынок меди 5 сентября обвалился. Металл подешевел на 3,7%. Возможно, что на игроков произвели впечатления прогнозы компании Standard and Poor`s, которая в долгосрочной перспективе видит котировки меди на уровне 1 долл./фунт. Сейчас медь теряет примерно 1 доллар, торгуясь по 3,17 долл./унц. Мы же склоняемся к тому, что рост спроса на медь со стороны Китая и других стран поддержит рынок металла и не даст ему свалить до таких уровней. На наш взгляд пока стоимость меди 3 долл./фунт представляется предельно низкой.

    Орлова Виктория
    Аналитик группы компаний Broco
  4. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    Фондовый рынок США - обзор предстоящей сессии

    По итогам торгового дня 5 сентября индекс DJIA повысился на 32,73 пункта (+0,29%) и составил 11220,96 пункта, индекс NASDAQ понизился на 3,16 пункта (-0,14%) и составил 2255,88 пункта.

    По итогам торгов фондовые индексы закрылись разнонаправленно, довольно сильное влияние на ход сесии оказали корпоративные новости.

    Акции финансового рынка чувствовали себя значительно лучше рынка в целом. Участники торгов с энтузиазмом восприняли сообщение о возможном привлечении капитала американским инвестиционным банком Lehman Brothers Holdings. В итоге акции компании выросли на 6,79%. Новость поддержала и другие бумаги финансового сектора. Акции Bank of America Corporation выросли на 5,33%, бумаги Citigroup, Inc. подорожали на 4,21%. Акции JP Morgan & Chase & Co поднялись на конец торговой сессии на 4,46%.

    В тоже время вышедний блок макроэкономических новостей разочаровал инвесторов. Уровень безработицы вырос до рекордного за пять лет значения — 6,1%, увеличившись за месяц на 0,4%. Аналитики предполагали рост на 0,1%. Число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях в августе месяце сократилось на 84 тыс, в то время как специалисты ожидали снижения лишь за 75 тыс.

    Снижающаяся в стоимости нефть не поддержала бумаги сырьевых компаний. В тоге бумаги Chevron Corp. снизились на 1,23%, ConocoPhilips на 1,40% и ExxonMobil Corp. на 0,70%.

    В ходе торгов в корейских СМИ появилась информация о том, что крупнейший в мире производитель микрочипов - южнокорейская компания Samsung Electronics Co. - намерена приобрести американского производителя микросхем памяти SanDisk Corp. В итоге акции последей выросли на 31,05%.

    Также привлекло внимание участников торгов сообщение в американских СМИ о том, что холдинговая компания Altria Group Inc. ведет переговоры о покупке американской табачной компании UST более чем за 10 млрд долл. На этом фоне котировки UST повысились на 25%.

    Сегодня ожидаем значительного роста американских фондовых индексов. Оптимизм затронет фактически все секторы, но, прежде всего, финансовый.

    Министерство финансов США объявило о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. Глава американского Минфина Генри Полсон объяснил это нелегкое для федеральных властей решение тем, что "Fannie Mae и Freddie Mac настолько крупны и переплетены со всей финансовой системой страны, что их крах приведет к колоссальным потрясениям на домашнем и международном рынках". Мы ожидаем значительного роста бумаг этих двух компаний.

    Исполнены позитива будут и инвесторы касательно будущего Lehman Brothers. Руководство ведущей брокерской компании Японии Nomura Holdings Inc. объявило о возможности приобретения часть акций американского инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings. Nomura Holdings имеет в своем распоряжении порядка 1,9 млрд долл., которые она намеревается вложить в американские и европейские финансовые институты, при этом банк Lehman Brothers рассматривается в качестве потенциального объекта для инвестиций.

    На данный момент фьючерсы на американские индексы торгуются со значительным повышением.

    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
  5. 513
    Комментарии
    7
    Темы
    514
    Репутация Pro
    Аватар для MOHCTP  
    В начале пути

    3 Медалей
    Поразительное единодушие у аналитиков компании :D

    Цитата Сообщение от Дмитрий Степанов Посмотреть сообщение

    ...
    Сегодня ожидаем значительного роста американских фондовых индексов. Оптимизм затронет фактически все секторы, но, прежде всего, финансовый.
    ...
    На данный момент фьючерсы на американские индексы торгуются со значительным повышением.
    http://www.brocompany.ru/asset-management/79.htm

    Сегодня мы ожидаем также снижения на американских площадках. Макроэкономические данные, вышедшие сегодня оказались в целом негативные. Самые сильные из них - изменение количества рабочих мест вне сельского хозяйства и уровень безработицы за август - оказались хуже прогнозов и гораздо хуже предыдущих значений. Фьючерсы на американские индексы на данный момент торгуются с сильным понижением.
    :thumbsup_002:
  6. 146
    Комментарии
    55
    Темы
    146
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    4 Медалей
    В обзоре, опубликованном на сайте, который вы цитируете( http://www.brocompany.ru/asset-management/79.htm ), речь шла о пятничной сессии. Обзор за сегодняшнюю сессию еще не вышел. Дмитрий Степанов же делал прогноз именно на сегодняшнюю сессию (понедельник). Все не так ужасно, как вы подумали ;)
  7. 513
    Комментарии
    7
    Темы
    514
    Репутация Pro
    Аватар для MOHCTP  
    В начале пути

    3 Медалей
    Цитата Сообщение от Павел Ковалев Посмотреть сообщение
    В обзоре, опубликованном на сайте, который вы цитируете( http://www.brocompany.ru/asset-management/79.htm ), речь шла о пятничной сессии. Обзор за сегодняшнюю сессию еще не вышел. Дмитрий Степанов же делал прогноз именно на сегодняшнюю сессию (понедельник). Все не так ужасно, как вы подумали ;)
    надо же, значит я послушался "неправильного" прогноза и из-за этого благополучно продал насдак :D

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать