Инвестиции. Доверительное управление. » Аналитическая служба компании » Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 29 августа
+ Подписаться
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей

    Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 29 августа

    Утренний обзор фондового рынка России

    По итогам торгового дня в четверг 28 августа индекс ММВБ вырос до отметки 1365,29 пункта (4,81%), индекс РТС вырос до 1653,99 пункта (4,09%). Объем сделок на ММВБ составил 46,23 млрд. руб., на РТС 33,40 млн. долл.

    В четверг практически весь новостный фон был на стороне «быков». Несмотря на то, что фьючерсы на американские индексы торговались в красной зоне ввиду ожидания слабых макро экономических данных, большинство аналитиков полагало, что четверг будет хорошим днем для покупок: геополитический конфликт затихает, финансовый сектор США «выздоравливает», подрастает и нефть.

    По результатам торгового дня лучше рынка оказались бумаги нефтегазового и финансового секторов.

    Акции «Лукойла» подорожали на 6,91%, «Роснефти» на 6,17%, бумаги «Сургутнефтегаза» выросли на 5,6%. Компания «Лукойл» и ConocoPhillips запустили в эксплуатацию первую очередь Южно-Хыльчуюского месторождения, расположенного в Ненецком автономном округе. Основным потребителем нефти будут европейские страны.

    Акции Сбербанка поднялись на 5,44%, бумаги «ВТБ» подорожали на 5,16%. Мы полагаем, что коррекция вверх по бумагам банковского сектора сохранится на протяжении ещё нескольких торговых дней.

    По итогам дня бумаги «МТС» выросли на 7,63%. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's в четверг повысило долгосрочный кредитный рейтинг дочерней компании "Системы" - ОАО «Мобильные ТелеСистемы» с ВВ- до ВВ, прогноз — "позитивный". Потенциал повышения рейтинга отражает высокий уровень собственной кредитоспособности МТС, что предполагает возможность присвоения более высокого рейтинга, чем у материнской компании. Кроме того, компания «МТС» объявила о том, что выкупит у своих акционеров 1,9% акций, объем выкупа составит 11,14 млрд. руб. Цена выкупа составит 295 рублей за одну обыкновенную именную акцию. Мы считаем, что сейчас хороший момент для совершения краткосрочных покупок бумаг компании. По результатам торговой сессии в четверг акции компании закрылись по цене 259,64 рублей за одну штуку. Бумаги «Уралсвязьинформа» подорожали на 4,52%.

    Акции ритейловых сетей закрылись разнонаправленно. Бумаги ВБД подешевели на 0,34% на фоне неоднозначной отчетности за первое полугодие: чистая прибыль выросла, но рентабельность значительно снизилась.

    Перед открытием торгов в пятницу сложился довольно обнадеживающий внешний фон. Сырье по результатам торгов в Лондоне и Нью-Йорке торговалось разнонаправленно. Отметим снижение никеля на 2,39%, это может стать сдерживающим фактором для сегодняшнего роста по бумагам ГМК. Сильные статистические данные по макро экономике в США позволили индексу DJIA вырасти на 1,85%. Азиатские площадки также торгуются преимущественно в плюсовой зоне.

    Считаем, что пятница будет моментом роста для наиболее «перепроданных» бумаг — нефтегазовых, финансовых. Стоит ожидать интереса к бумагам «Газпрома», «Лукойла», «Сбербанка» и «ВТБ». Кроме того, вероятно, среди драйверов роста будет МТС.

    Из внутренних новостей отметим корпоративную отчетность компаний «Роснефть» за второй квартал этого года и X5 Retail Group за первое полугодие.

    Мы ожидаем, что по результатам пятничных торгов индексы РТС и ММВБ закроются вблизи уровней соответственно 1700 и 1400 пунктов.


    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 1,635
  2. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Обзор торгов 28.08.08.

    В четверг с утра доллар вновь стал сдавать свои позиции, падение было зарегистрировано против большинства валют. Вновь осуществлялись закупки японской валюты, и ее кросс-курсы двигались вниз. Фунт вновь оказался наиболее уязвимой валютой, что привело к дальнейшему движению наверх котировок EUR/GBP, которая вновь так и не протестировала сверху уровень 0,8000, возможно такая возможность у нее появится позже. Естественным образом подрастали котировки золота и нефти. Европейские фондовые площадки торговались до начала американской сессии без определенного направления

    Однако публикация американской макроэкономической статистики вновь внесла противоречивость в движения валютных курсов, сломав утреннюю картину и развернув доллар от снижения к росту. Речь идет, конечно же, о публикации данных по ВВП США. Данные оказались сильными до изумления и значительно превзошли ожидания аналитиков. По сообщению Министерства торговли США экономический рост в США во 2 квартале значительно ускорился по сравнению с предыдущим кварталом и составил целых 3,3%. По предыдущей оценке темпы экономического роста составили 1,9%. В 1 квартале темпы роста ВВП составили 0,9%. Господа, за счет чего же США получила такой впечатляющий рост экономики? В отчете по ВВП содержится информация о том, что рост был обеспечен в значительной степени благодаря пересмотру верх составляющей экспорта, что позволяет обеспечивать "мягкую посадку" для экономики США. Помимо этого несколько выросли прибыли компаний. Это при таких-то ценах на сырье? Также выяснилось, что компании уменьшили свои товарно-материальные запасы не столь значительно, как предполагалось ранее. Инфляционные индексы пересмотрены не были. Базовый индекс цен на товары личного потребления в годовом исчислении остался на отметке 2,1%.

    Вот так, хотите, верьте, хотите нет. Темпы роста экономики в США оказались на трендовом уровне, а инфляция была практически в пределах разумного. И все эти при рекордно высоких ценах на сырье и энергоносители, слабом потребительском спросе, обваливающемся рынке труда и секторе недвижимости, находящемся в глубокой яме. Политика, господа, дело тонкое. Похоже, республиканцы всеми способами стремятся оставить власть в стране за собой. Для этого можно и ВВП пересчитать и Россию с Грузией стравить.

    Далее стоило обратить внимание на данные из Еврозоны и Великобритании.

    Удивительным стал тот факт, что состояние рынка труда в Германии продолжает улучшать, хотя может быть и замедленным темпами. Выяснилось, что уровень безработицы в Германии в августе снизился на 0,1% до уровня 7,6%. В июле уровень безработицы составил 7,7%, а на август экономисты прогнозировали увеличение безработицы до 7,8%. Сюрпризом стало и уменьшение числа безработных на 40 000, хотя ожидали, что их количество уменьшится лишь на 10 000. Не стоит правда забывать, что показатели рынка труда относятся к запаздывающим индикаторам экономики, поэтому проблемы в европейской и германской экономиках, обострившиеся в последние 2 – 3 месяца могут отозваться падение рынка труда несколько позже. Думаю, что обрабатывающая промышленность еврозоны вскоре начнет активно терять рабочие места.

    Фунт вновь пострадал благодаря публикации данных по розничным продажам в Великобритании. По информации, предоставленной Конфедерацией британской промышленности, индекс розничных продаж в Великобритании в августе составил -46, что является самым низким значением индекс с самого начала его расчета в 1983 году. В июле означенный индекс составил -36. Экономисты прогнозировали, что в августе он подрастет до -32. Показатель отражает разницу между процентом респондентов из розничной торговли, сообщивших о росте продаж, и процентом тех, кто сообщил о снижении продаж. Перспективы на следующий месяц также пессимистичны. Чистое число участников, считающих, что в сентябре продажи вырастут, снизилось до -42. Месяц назад это число составляло -32. Причины столь бедственного положения давно известны: это инфляция и снижение располагаемого дохода, кредитный кризис, низкое потребительское доверие и кризис на рынке жилья.
    После публикации данных пара GBP/USD снизилась до нового двухлетнего минимума на 1.8250. Пара EUR/USD завершила день в пределах 47-й фигуры. USD/CHF вновь тестировал 1.1000, а USD/JPY завершил торги на 109.50.

    Обзор азиатской сессии 29.08.09.

    Сегодня с утра был опубликован самый значительный за месяц пакет макроэкономической статистики Японии. Конечно, традиционно выход японских данных практически не оказывает влияния на курс йены, ею движут сосем другие силы, но все же стоит взглянуть какова ситуация в экономике этой важной для нас страны.

    В первую очередь отметим, что в Японии продолжает рост цен, хотя совсем небольшое время назад страна страдала от дефляции. Министерство внутренних дел и коммуникаций в Японии сообщило, что базовый индекс потребительских цен Японии в июле вырос на 2,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Это самый значительным рост более чем за десять лет. Рост индекса в июле составил 2,4%. В июне Core CPI вырос на 1,9%. Общий CPI в годовом исчислении также вырос и составил 2,3% против 2,0% в предыдущем месяце. Одновременно индекс потребительских цен Токио без учета цен на продукты питания вырос на 1,5% по отношению к июлю 2007 года. Предыдущий показатель вырос на 1,6%. Поскольку индекс цен в Токио является опережающим индикатором инфляционной ситуации с США на национальном уровне, то замедление роста показателя может свидетельствовать, что в будущем рост цен в Японии несколько затормозится.

    Приятным сюрпризом стало то. Что объем производства в июле вырос, хотя аналитики прогнозировали его сокращение. Промышленное производство в июле выросло на 0,9%, росло оно также в мае, а в июне производство сократилось на 2,2%. Из данных видно, что показатель промышленного производства является весьма волатильным, и на текущий момент в Японии нет отчетливой тенденции, которая бы говорила об однозначном позитиве или однозначном негативе. Прогнозы на перспективу также противоречивы. Сами производители предполагают, что в августе объем промпроизводства упадет на 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем, а в сентябре – вырастет на 3,4%.
    Безусловно, негативным для промышленности Японии является снижение спроса на автомобили, что является одной из основных статей экспорта, особенно больно по экономике Японии бьет снижение спроса в США. Однако недавно поступили данные, что в июле экспорт Японии в Китай впервые в истории превысил по объему экспорт в США.

    Уровень безработицы в Японии в июле вновь сократился до 4,0% после роста до 4.1% в июне. Соотношение рабочих мест и количества претендентов напротив сниз0илось до 0,89 с 0,91 в предыдущем месяце, что говорит о снижении занятости. Таким образом, сигналы посылаемые рынком труда также неоднозначны, что находит свое отражение в сокращении расходов домохозяйств. В июле уровень расходов упал на 0,5% после сокращение на 1,8% в предыдущем месяце. Потребительский спрос уже давно является ахиллесовой пятой японской экономики на фоне дефляционных процессов. Теперь и замедление роста занятости негативно влияет на потребительский сектор. Правда, данные по розничным продажам, опубликованные сегодня же напротив показатели, что потребление в Японии в июле выросло. Рост продаж составил 1,9%. В июне рост продаж составил 0,3%.

    В общем, данные не то, чтобы очень плохие, но не то, чтобы и хорошие, скорее их можно характеризовать, как смешанные. Естественно на рынке данные не нашил своего отражения.

    Сегодня с утра доллар торгуется с небольшим понижением. Некоторые аналитики считают, что этому способствовала статья, проявившаяся в американской прессе, которая сообщила, что Россия может прекратить поставки своей нефти на запад, что в свою очередь вызвало рост нефтяных котировок и снижение доллара. Подобное предположение нам кажется абсурдным, так как в этом случае России придется и питаться этой самой нефтью, которой, кстати, у нас не так много в расчете на душу населения.

    Золото сегодня торгуется с незначительным повышением на уровне е 835,60 долл./унц., а цена на нефть на электронных торгах на NYMEX также подрастает и торгуется по 116.77 долл./барр. Азиатские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Nikkei прибавляет 2,3%, а China Shanghai Composit – 1,8%. Одновременно фьючерсы на американские фондовые индексы также демонстрируют значительный рост, например фьючерс на индекс Dow Jones уже прибавляет 1,8%.

    EUR/USD торгуется с ростом по 1.4750, GBP/USD, напротив, снижается и сейчас торгуется по 1,8285. В йенах доллар стоит уже 109.00, а в швейцарских франках – 1.0943. Несмотря на рост цен на нефть проявляется слабость канадский доллар, который снижается против USD. Пара торгуется по 1.0522. Курс GBP/JPY пытается преодолеть вниз отметку 200.00, сейчас пара торгуется по 199,50.

    Календарь событий и перспективы на предстоящую торговую сессию.

    Сегодня нас с вами ожидает еще много интересной и важной макроэкономической статистики. В 13:00 Еврозона опубликует набор своих диффузных индексов, характеризующих потребительскую уверенность, уверенность в экономике и бизнесе, далее последуют данные по безработице в еврозоне. Как вы и можете уже догадываться, диффузные индексы ожидаются слабыми, так как в еврозоне активно падает доверие потребителей, а также активность в экономике и бизнесе, настроения европейцев становятся все более пессимистичными. Уровень безработицы ожидается без изменения на уровне 7,3%. Обязательно нужно будет обратить внимание на предварительные данных по потребительским ценам в еврозоне, которые будут опубликованы также в 13:00. Ожидается, что годовой уровень потребительской инфляции в Еврозоне чуть снизился в августе и составил 4,0% против 4,1% в прошлом месяце.

    Далее в 16:30 Канада опубликует свой индекс цен производителей и динамику ВВП за 2 квартал. Прогнозы вполне обнадеживающие. Ожидается, что ВВП Канады во 2 квартале вырос на 0,6% после снижения на 0,3% в 1 квартале. Одновременно США представит данные по доходам и расходам населения, а также публикуемый вместе с ними индекс цен расходов на личное потребление, который ФРС считает ключевым показателем инфляции в стране. А в соответствии с прогнозами доходы и расходы американцев в июле уменьшились, а вот инфляционно давление, напротив усилилось. Это к вопросу о росте ВВП. Дополнительно на рынок может оказать влияние публикация индекса потребительской уверенности, рассчитываемого Мичиганским университетом, а также публикация индекс деловой активности ассоциации менеджеров в Чикаго. Эти данные ожидаются достаточно нейтральными.

    Нужно быть готовым к тому, что после выхода всех данных, когда инвесторы проанализируют ситуацию, мы можем увидеть сильные движения, которые могут создать тенденцию на следующую неделю. Такие ситуации не редкость. Американские агрессивные банки на пустом рынке в пятницу вечером начинают проламывать какие-то уровни и перекраивать рынок под себя, поэтому проявляйте бдительность, как говорит господин Ж.К.Трише.




    Виктория Орлова
    Аналитик группы компаний Broco
  3. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    Фондовый рынок США - обзор предстоящей сессии

    По итогам торгового дня в четверг 28 августа индекс DJIA повысился на 212,67 пункта (+1,85%) и составил 11715,18 пункта, индекс NASDAQ повысился на 29,18 пункта (+1,22%) и закрылся на отметке в 2411,64 пункта.

    Драйвером для роста стали вышедшие перед торговой сессией макроэкономические новости. Фактически все показатели превзошли даже самые смелые ожидания экспертов. Министерство торговли США в 16:30 по Москве обнародовало предварительные данные по ВВП за второй квартал 200 года. По их оценкам, ВВП вырос на 3,3% против ожидания аналитиков в 2,7%. Кроме того, число первоначальных обращений по выплате пособия по безработице за неделю сократилось на 10 тысяч по сравнению с аналогичным показателем прошедшей недели.

    На фоне макро новостей значительный рост продемонстрировали акции финансового сектора. Бумаги Bank of America Corporation выросли на 6,00%, Citigroup Inc. на 5,30%, акции JP Morgan & Chase & Co подорожали на 4,68%. Акции большинсва банков США имеют крупные вложения в ипотечных брокеров Fannie и Freddie. А потому обнадеживающие известия по ипотечным брокерам являются мощным сигналом инвесторам к покупкам.
    Акции Fannie Mae продолжили рост. По итогам торговой сессии их котировки поднялись на 22,69% на фоне значимых перестановок в управляющем звене компании.

    Кроме того, инвесторов обрадовали и корпоративные новости из компаний разных секторов.

    Акции Caterpillar Inc подорожали на 3,05%. Как сообщили представители компании, по результатам года они ожидают значительного увеличения продаж строительной техники. На данный момент, значительный объем продаж приходится на развивающиеся рынки, прежде всего, Китай. Компания Caterpillar Inc планирует увеличить объем продаж своей техники на развивающихся рынках за ближайшие полтора года в два раза.

    Инвесторы с оптимизмом восприняли финансовую отчетность производителя ювелирных украшений и эксклюзивных подарков Tiffany & Co. Чистая прибыль по результатам первого полугодия 2008 года увеличилась на 53% до 145,16 млн. долларов. Объем продаж за этот срок вырос на 11,3%. Наибольший рост в объем продаж внесли страны Европы. По итогам дня котировки акций выросли на 10,70% и сейчас находятся на самых высоких значениях за последние три года.

    Компания Toyota Motor Corp. запланировала на 2009 год значительное увеличение объема продаж автомобилей. А фоне новости акции подросли на 0,8%.

    Первым торговым днем следующей недели станет вторник. Поэтому мы ожидаем, что сегодняшний день будет в основном проходить под девизами «медведей». Факторов фундаментального плана для фиксации прибылей немного, а вот психологические — очевидны.

    На данный момент фьючерсы на американские индексы торгуются с понижением, сырьевые — с повышением в пределах процента.


    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
  4. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Обзор сырьевого рынка за 28.08.08.


    Нефть

    На рынке нефти в четверг царила разнонаправленная динамика. С утра цены на нефтяные фьючерсы росли на фоне дешевеющего доллара, а также опасения по поводу приближения урагана «Густав». Снижение запасов нефти и бензина в США, о котором было объявлено в среду также оказалась повышающее давление на стоимость «черного золота». В результате в середине дня цена смогла подтестировать уровень 120 долл./барр, а затем началось резкое снижение. Сразу несколько причин можно привести, как аргумент при объяснении падения цен. Во-первых, на фоне публикации данных по ВВП начал расти доллар США, ко всему прочими, сообщение о том, что американская экономика вновь растет по 3.3% в год, понизило опасения, что спрос на нефть будет падать дальше. Немножко изменились ожидания по поводу приближающегося шторма. Нет, шторм придет, только теперь уже не все метеорологи уверены, что он придет именно в район Мексиканского залива. Тем не менее, Министерство энергетики США объявило, что оно готово открыть стратегические запасы нефти, для того, чтобы не допустить повторения ситуации осени 2005 года. Когда из-за ураганов «Катрина» и «Рита» добыча нефти в районе Мексиканского залива сократилась на 90%. Последним объяснением может стать чисто технический отскок. С начала недели нефть росла в цене, прибавив при достижении максимума на 120.50 целых 5%. Это обстоятельство в совокупности с отметкой 120 долл. барр. и заставило трейдеров зафиксировать прибыль. В результате по итогам дня нефть Light sweet crude oil упала на 2,14%, однако закрытие произошло выше отметки 115 долл./унц. по цене 116.67 долл./унц.

    Уже сегодня утром в американской прессе появилась статья о том, что Россия для оказания давления на европейские страны в вопросах независимости Южной Осетии и Абхазии, может прервать поставки своей нефти и Еврозону. На этой информации нефть подросла в цене, хотя любой мыслящий человек поймет, что это абсурдно, так как нефть – это основа экспортной выручки России, от которой она не сможет отказаться.

    На текущий момент нефть демонстрирует слабый рост на фоне слабеющего доллара. Фьючерс на американскую легкую нефть стоит сейчас 116.67 долл./барр. Неопределенность по-прежнему высока и связана она в основном с позициями доллара на валютном рынке. В целом сегодня пока мы не видим причин для серьезных распродаж на нефтяном рынке, однако сложность ситуации вокруг доллара можем принести нам сюрпризы.

    Металлы.

    Драгоценные металлы вчера однозначно продемонстрировали позитивную динамику, Среди промышленных металлов подобного единства нет, их бросает из одной стороны в другую и вчера большинство из них снижалось, в частности алюминий, медь и особенно сильно никель. Если говорить об инвестициям в металлы за исключением золота и серебра, то их можно считать на текущий момент весьма рискованными, так как сочетание факторов приводит к неоднозначной разнонаправленной динамике. Падение рентабельности добычи и производства ведет к сокращению предложения металлов, одновременно это наталкивается на падение спроса в связи с охлаждением мировой экономики, поэтому сейчас сложно предположить, какой фактор окажется более важным.

    Несмотря на рост доллара и падение стоимости нефти, золото 28 августа сумело прибавить в цене. Котировка драгоценного металла выросли на 0,58%. Закрытие произошло на уровне 835,6 долл./унц., что есть оптимистичный знак. Однако ценам так и не удалось протестировать психологическую отметку 850 долл./унц. Максимум по контракту на американскую легкую нефть был установлен на 846.7 долл./унц.

    Фактором, позволившим золоту закрыться в плюсе, по всей видимости, стало нарастание напряженности между \Россией и США на фоне кавказского конфликта. Разнонаправленность действия факторов выразилась в том, что цена на золото в четверг изменилась незначительно. Сегодня, в пятницу золото торгуется с повышением по 838 долл./унц., прибавка составляет 0?5%. Трейдерам, торгующим по золоту хочется порекомендовать обратить внимание на публикацию американской статистики, которой сегодня будет опубликовано изрядно. Более подробно информацию о выходящих новостях и валютном рынке можете прочитать в обзоре, посвященном валютному рынку.

    Следом за золотом в цене выросла платина. ЕЕ рост оказался более значительным и составил 1,72%. Цена приближается в отметке 1500 долл./унц. и вчера протестировала уровень 1480 долл./унц. Сейчас на рынке платины преобладают оптимистичные настроения, и платина прибавляет в цене, торгуясь по 1482 долл./унц. Пока уровень 1500 долл./унц. не преодолен рынком, сложно говорить о продолжении роста, поэтому рекомендации прежние – воздержаться от торгов.

    Вчера медь на электронных торгах на NYMEX подешевела на 1,47%, заверши торговлю по 3,39 долл./фунт, что является самым низким значение за последнюю неделю. Сейчас медь продолжает падать, причем не менее активно, чем вчера. Текущая котировка составляет 3,36 долл./фунт. Инвесторы пытаются компенсировать в цене сравнительно слабое снижение цены меди с начала текущего года, которое составило лишь 15%. Аналитики предположили, что на текущий момент для меди справедливой будет считаться цена 3,0 долл./фунт, и именно там будет торговаться металл 4 квартале. На текущий момент можно предположить, что котировки меди продолжат снижаться и вновь протестируют уровень 3,2 долл./фунт.


    Орлова Виктория
    Аналитик группы компаний Broco

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать