Инвестиции. Доверительное управление. » Аналитическая служба компании » Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 27 августа
+ Подписаться
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей

    Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 27 августа

    Утренний обзор фондового рынка России

    По итогам торгового дня во вторник 26 августа индекс ММВБ снизился до отметки 1292,92 пункта (-2.09% ), индекс РТС снизился до 1579,12 пункта (-4.16% ). Объем сделок на ММВБ составил 54,38 млрд руб., на РТС 36,11 млн. долл.

    Начало торгов началось с распродаж. Инвесторы были разочарованы развитием событий в США на финансовом рынке. Американские индексы в понедельник закрылись снижением в 2%.

    В 15:00 после выступления президента России Дмитрия Медведева о признании государственного суверенитета республик Южной Осетии и Абхазии отечественные рынки отреагировали существенным гепом вниз. Акции «Сбербанка» за полчаса подешевели более чем на 8%. Падение «Полюс Золота», «Уралсвязьинформа» и ММК превысило 10%. Однако к закрытию сессии, очевидно, государственные банки решили поддержать рынки крупными покупками и фондовые индексы частично отыграли снижение.

    Акции нефтегазового сектора оказались несколько лучше рынка в целом. Акции «Лукойла» подешевели на 0,69%, «Сургутнефтегаза» на 1,61%; бумаги «Газпром нефти» снизились на 2,87%. На фоне общего негатива акции «Газпрома» и «Роснефти» выросли на 0,48% и 9,66% соответственно.
    Наибольшим снижением бумаг традиционно в последние дни отмечается финансовый сектор. Торговый день отметился тем, что бумаги «ВТБ» упали более чем на 50% с момента прошлогоднего IPO. По итогам торгового дня бумаги «Сбербанка» подешевели на 6,84%, а акции «ВТБ» снизились на 1,48%.

    Акции металлургических компаний также продемонстрировали снижение. Бумаги «Северстали» и ММК упали на 2,79% и 6,43% соответственно. Акции НЛМК снизились на 4,48% несмотря на хорошую финансовую отчетность за перовое полугодие текущего шода: выручка увеличилась на 63%, а операционная прибыль на 50%.

    Акции ритейла последнюю неделю следуют согласно общей рыночной тенденции, однако их снижение не столь существенно. Инвесторы считают, что геополитическая напряженность, а также банковский кризис в США отечественные торговые сети едва ли затронет. Во вторник бумаги «Магнита» снизились на 0,5%, хотя отчетность компании за перовое полугодие выглядела весьма впечатляющей. Чистая прибыль по МСФО за отчетный период выросла на 75,3%.

    Перед открытием торговой сессии в среду внешний фон умеренно негативный. Американские и европейские фондовые индексы несколько подросли, сырье также подорожало. Однако конфликт России и США, Европы может спровоцировать очередной день продаж. Часть западных инвесторов уже покинуло наши площадки. Остальные смотрят на дальнейшее развитие событий. Понятно, что внутренние корпоративные новости не имеют воздействия на рынок практически никакого. День обещает быть весьма волотильным. Долгосрочным инвесторам пока рекомендуем воздержаться от покупок, на текущей неделе мы можем протестировать сильный уровень поддержки в 1500 пунктов по РТС.


    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 1,947
  2. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Обзор торгов 26.08.08.

    Во вторник инвесторы вновь ломали рынок. Внутри дня волатильность была чрезвычайно высокая и перед началом американской сессии краткосрочная восходящая тенденция по доллару сменилась нисходящей, однако по результатам торг за день в целом доллар все равно вышел победителем из схватки с большинством валют. Американской валюте удалось вырасти против всех основных валют, так как его рост в начале дня оказался очень значительным, и последующая коррекция не смогла его компенсировать. Однако поведение сырьевого и уровни закрытия вторника позволяет говорить о том, что начинает формироваться новая волна нисходящего движения по доллару, которой стоит воспользоваться.

    Пара EUR/USD завершила торги на отметке 1.4640, что позволяет предполагать, что сейчас происходит тяготение уже к уровню 1.4500, хотя эти 5 фигур можно рассматривать, как допустимое рыночное отклонение от уровня 1.5000. GBP/USD в конце дня торговался по 1.8383, что также подразумевает 84-ю фигуру, которая тяготеет к 1.8500. Йена в паре с долларом закончила день на отметке 109.66, что позволяет йене оставаться сильной ниже уровня 110.00. В соединении со слабостью евро ниже отметки 1.5000 это обстоятельство оказывает понижательное давление на кросс-курсы Йены. USD/CHF также подтвердил несостоятельность своих попыток преодолеть значимый уровень 1.1000, закрывшись на 1.1003.
    Получается, что наиболее уязвимым сейчас против доллара является фунт, но учитывая, что он валюта вторичная, а не определяющая, можно предположить, что тенденция к дальнейшему укрепления доллара во вторник не сложилась. Это подтверждает и закрытие торгов по золоту выше отметки 825 долл./унц. и нефти выше 116.00 долл./барр.

    Из вышедшей вчера макроэкономической статистики можно отметить публикацию показателя потребительской уверенности, рассчитываемый организацией Conference Board. Судя по представленным данным, в августе настроения американских потребителей улучшились, особенно оптимистично американцы настроены относительно ситуации через ближайшие шесть месяцев. Индекс доверия потребителей, рассчитываемый Conferenc Board, в августе вырос до 56,9 против 51,9 в июле. Данные оказались лучше ожиданий. АВ последние два месяца индекс потребительского доверия достиг своего исторического дна.

    Данные по продажам домов на первичном рынке жилья в США, напротив, оказались не слишком благоприятными, во всяком случае, они оказались хуже, чем ожидали аналитики. Данные по продажам за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону снижения. Количество домов, проданных на первичном рынке жилья США в июле, составило 515 000 домов в год, что на 2,4% выше, чем 503 000 проданных домов в июне. Данные за июнь были пересмотрены в сторону уменьшения с 530 000 домов в год. В июне количество новых домов сократилось на 2,1%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года количество продаж домов снизилось на 35,5%. Уровень запасов домов продолжает оставаться чрезвычайно высоким, мешая росту продаж и оказывая давление на цены. Падение цен побуждает покупателей ждать дна, для того, чтобы покупать по самым выгодным ценам.
    Касательно цен на жилье были еще опубликованы несколько показателей. Во-первых, был опубликован индекс цен на жилье на национальном уровне. Выяснилось, что в июне в США цены на жилье не изменились после падения на 0,4% в мае. По данным же группы индекс S&P/Case-Shiller, рассчитываемый индекс жилья в 10 и 20 крупнейших мегаполисах США, стоимость жилья в США продолжает снижаться, правда не столь значительными темпами, как ранее, в некоторых регионах есть признаки стабилизации ситуации. Во втором квартале в 20 крупнейших мегаполисах США цены на жилье упали на рекордные 15,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, правда, они упали лишь на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. В мае падение цен составило 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем.
    Таким образом, данные можно считать разнонаправленными. Они подтверждают, что рынок недвижимости продолжает оставаться сильнейшей головной болью для американской экономики.

    Протоколы последнего заседания ФРС, которые были опубликованы в 22:00 не привлекли внимания инвесторов, так как не сообщили ничего нового. Участники заседания понизили свои предыдущие прогнозы по темпам роста экономики, а также сообщили, что рассчитывают на то, что это вызовет падение уровня цен. Несмотря на то, что рынки ожидают, что следующим изменением ставки будет их повышение, члены заседания не охарактеризовали текущую кредитно-денежную политику, как чрезвычайно мягкую и стимулирующую, что еще раз подтверждает, что ожидать от FOMC повышения ставки до начала 2009 года не стоит.

    Помимо этого стоит отметить публикацию индекса делового климата рассчитываемого институтом IFO. Значение индекса в августе вновь снизилось и составило 94,8 против 97,4 месяцем ранее, что является самым низким значением за три года. Данные подтверждают, что проблемы в европейской экономике нарастают, как снежный ком и все чаще относительно нее звучит термин рецессия.

    Вторник – это был последний день для спот-рынка, когда дата валютирования придется на август, начиная со среды - это уже будут поставки сентябрьских денег. Таким образом, теперь у корпораций и банков остается около трех недель на то, чтобы привести свои балансы к соответствующему виду до окончания финансового года, что может вызвать весьма направленные движения на валютном рынке. Именно это обстоятельство дает нам право предполагать, что курс доллара выше текущих уровней будет для реальных участников рынка чрезвычайно невыгоден для оплаты своих контрактов, так как заключались они в долларах, при этом курс EYR/USD уже торговался выше 1.4000. В целом, мы пока не видим в экономике США таких перспектив, чтобы радикально разворачивать нисходящую тенденцию по доллару.

    Обзор азиатской сессии 27.08.09.

    С утра в среду доллар торгуется с понижением, продолжают тенденцию, начатую во вторник вечером. EUR/USD торгуется с ростом выше отметки 1.4700, GBP/USD – по 1.8435, USD/JPY снижается и торгуется по 109.13, а USD/CHF тестирует 1.0970. нефть на NYMEX торгуется по 116.50 долл./барр., а золото протестировало отметку 830.00 долл./унц.
    Азиатские фондовые индексы торгуются со слабым понижением. Nikkei теряет 0,2%, а China Shanghai Comp – 0,06%. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются на уровнях открытия.

    Календарь событий и перспективы на предстоящую торговую сессию.

    На сегодняшний день наиболее важные данные ожидаются в 16:30. Ими станут данные по заказам на товары длительного пользования в США. Ожидается, что показатели окажутся весьма слабыми, их рост окажется меньше роста уровня инфляции, что отражает негативные тенденции в обрабатывающей промышленности США, да и слабый потребительских спрос. Далее в 16:40 стоит обратить внимание на показатели потребительской инфляции в Германии. Ожидается, что в августе рост цен в Германии немного снизил свои темпы. Не стоит забывать, что в 16:30 будет опубликован отчет по запасам нефтепродуктов в США, что может привести к росту цен на нефть в случае продолжения сокращения запасов бензина. Данные по США и по Германии на уровне прогнозов или ниже их могут привести к ситуативному ослаблению их национальных валют.

    Судя по настроению рынка, сегодняшний день будет не в пользу американской валюты и тенденция по его ослаблению продолжится, а цены на сырье продолжает расти.


    Виктория Орлова
    Аналитик группы компаний Broco
  3. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Обзор сырьевого рынка за 26.08.08.

    На рынке сырья во вторник торги проходили весьма нервно и волатильно. Многие игроки отыгрывали то, что в понедельник торги в Лондоне не проводились, а идей накопилось немало.

    Нефть


    Во вторник нефть на рынке продолжила рост третий день подряд. Торги по октябрьскому контракту на нефть Light, Sweet Crude Oil завершились на уровне 116.11, долл./барр, что выше психологической поддержки 115.00. Драйверы для рынка нефти остаются прежними, а сегодня, в среду добавляются еще и ожидания вечерней публикации данных по запасам нефтепродуктов в США, а также ожидание приближение нового тропического шторма «Густав». Метеорологи считают, что этот шторм может оказаться самым мощным за сезон. Скорее всего, ему будет присвоена третья степень опасности, а сила ветра может достигнуть 180 км/час. Есть опасения, что стихия разыграется еще сильнее, тогда «Густаву» будет присвоена самая высокая, пятая степень опасности, а скорость ветра в его эпицентре может достичь 250 ком./час. При таких условиях, без сомнения добыча нефти в районе Мексиканского залива будет прекращена, что не замедлит отразиться в котировках. Метеорологи ждут, что ураган приблизится к побережью США в начале следующей недели.

    Ожидания же по оглашению динамики запасов нефтепродуктов в США за прошедшую неделю неоднозначны. Запасы бензина в США вновь уменьшились. В этом аналитики единодушны. Сокращение может составить от 2,2 млн. до 2,5 млн. барр. За четыре предыдущих недели запасы бензина уменьшились уже на 20,5 млн. барр. Запасы нефти и дистиллятов, скорее всего, выросли. Однако не стоит забывать, что, притом, что запасы нефти и дистиллятов на текущий момент растут, их уровень находится на 7% ниже, чем в конце лета 2007 года. Можно предположить, что отчет Министерства энергетики США может оказать слабое повышательное давление на котировки «черного золота».

    Сейчас американская легкая нефть торгуется на уровне 117.40 долл./барр. В ближайшее время мы ожидаем тестирования котировками уровня 125 долл./барр. Далее в сентябре цена на нефть может вновь вырасти до 130 долл./барр. С технической точки зрения сегодня покупать нефть может быть уже чуть поздновато, однако новое тестирование ценой отметок 115.00 – 115.50 долл./барр. может стать поводом для покупок.

    Металлы.

    Перед США встала новая неожиданная проблема: в стране закончились золотые монеты. Так, в августе текущего года американцы купили 60 000 золотых монет против 12 000 в августе 2007 года, то есть в пять раз больше. Несчастные американцы, спасаясь от кризиса, неуверенности и инфляции скупают золото в банках. Как мы видим, мода покупать физическое золото в слитках и монетах переместилась из Азии на Запад. Для азиатских и ближневосточных культур – это является традицией и наследием, так как там помимо сохранения ценности драгоценные металлы служат там традиционными подарками к свадьбам, юбилеям и прочим торжествам. Именно поэтому потребление золота в Индии играет такую важную роль. Однако в этом случае золото не несет так называемой «инвестиционной» нагрузки, так как в ювелирные изделия включается помимо стоимости самого металла стоимость работы. Поэтому шансов на то, что ювелирные украшения вернутся обратно на рынок и будут вовлечены в круговорот биржевой торговли, мало. Учитывая, что осень – это традиционных сезон свадеб в частности в Индии, то развитым странам будет сложно пополнять свои запасы золота для удовлетворения возросшего спроса.

    Это обстоятельство наряду с нагнетанием политической напряженности на Кавказе, должно также оказать повышательное давление на котировки золота, как инструмента-убежища.

    Мы уже много писали о том, что в краткосрочно перспективе спрос на золото является отражением степени доверия к американской валюте, поэтому на фоне ослабления американской валюты в сентябре мы ожидаем роста цен на драгоценный металл в область 950 долл./унц., краткосрочной же целью видится район 850,00 долл./унц.

    26 августа золото продолжило расти и закрылось на отметке 825 долл./унц., что является позитивным сигналом после падения в течение дня до 809 долл./унц. Сейчас золото торгуется на отметке 836 долл./унц. На торги по золоту сегодня может оказать значительно влияние публикация американской макроэкономической статистики. Показатель заказов на товары длительного пользования может привести к пессимизму в отношении американской валюты и соответственно оптимизму в отношении золота. Естественно, текущие уровни представляются уже не слишком выгодными для открытия длинных позиций.

    Несмотря на «бычий» настрой на рынках золота и серебра во вторник на рынке платины царил пессимизм. Платина к закрытию стала дешевле на 1% и торговалась по 1419 долл./унц. Отсутствие спроса продолжает довлеть над рынком платиноидов. Рост цены на золото позволило остаться котировкам платины выше 1400 долл./унц., однако относительная сила доллара не позволила им вырасти. Как вы понимаете, перспективы платины сейчас напрямую зависят от слабости доллара и общей динамики рынка металлов, так как без поддержки оного котировки платины продолжат падение.

    В последнее время медь подвергалась меньшим продажам, чем большинство металлов промышленной группы. Многим аналитикам это представляется неестественным и справедливым. На основании этого они прогнозируют сильное падение котировок этого металла к концу 2008 года. С начала текущего года цена на медь потеряла только порядка 15%, опустившись с 4 долл.\фунт до 3,5 долл.\фунт (уровень текущих котировок), при этом, например, никель потерял с начала года порядка 60%. В течение последних неделю медь вообще оказалась хорошо поддержана. При этом многие компании-производители меди считают, что справедливый уровень цены находится где-то в районе 6500 долл./тонн. или примерно 3,0 долл./фунт. Именно к этому уровню и может приблизиться цена на медь к концу года.

    Несмотря на то, что сейчас запасы меди находятся на низком уровне, а проблемы с добычей в Чили, которая является крупнейшим производителем меди , создает угрозу их дополнительного сокращения, предложение на рынке все равно остается избыточным и превышает спрос. Ответственность за это стоит возложить на Китай, который создает на текущий момент чрезвычайно слабый спрос на металл. В течение первой половины 2008 года спрос на медь со стороны китайской промышленности оказался на 17% ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года. В западном мире рост спроса оказался также отрицательным. По данным Лондонской биржи металлов (LME) доминирующие инвесторы по меди к середине августа сократили количество контрактов по металлу до 30 – 40% от первоначального объема. По всей видимости, они потеряли уверенность в том, что рынок продолжит оставаться бычьим.

    Ожидать увеличения спроса на медь со стороны Китая также пока не приходится. Например, китайский производственный индус активности PMI в июле упал до 48,4, что является самым низким значением с начала 2005 года. В июне значение индекса составляло 52, поэтому вряд ли летнее падение спроса на металл со стороны Китая стоит расценивать, как результат сезонного снижения активности. В текущих условиях китайские покупатели пока могут остаться в стороне, для того, чтобы выяснить на каком уровне цена перестанет падать и уже тогда возобновить закупки сырья.

    Несмотря на то, что вчера мы увидели некоторое ослабление доллара и положительную динамику на рынке золота, цены на медь снижались, потеряв около 1%.. Сейчас медь торгуется на отметке 4,47 долл.\фунт. Оптимизму будет, по всей видимости, довольно трудно вернуться на рынок меди, поэтому более предпочтительным было бы продавать металл после роста в сентябре, который мы прогнозируем на фоне роста цен на золото и новое падение американской валюты. Ближайшее сопротивление находится по-прежнему на отметке 3,5 долл.\фунт, а поддержка – на 3,2 долл.\фунт.


    Орлова Виктория
    Аналитик группы компаний Broco
  4. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    Фондовый рынок США - обзор предстоящей сессии

    По итогам торгового дня во вторник 26 августа индекс DJIA повысился на 26,62 пункта (+0,23%) и составил 11412,87 пункта, а индекс NASDAQ понизился на 3,62 пункта (-0,15%) и закрылся на отметке в 2361,97 пункта.

    Перед открытием торгов на американских фондовых площадках фьючерсы на индексы торговались в плюсовой зоне. Участники рынка ожидали роста индекса потребительской уверенности. И он действительно повысился, причем довольно значительно: с 51,9 до 56,9. Индекс повышается второй месяц подряд.

    Акции ипотечных брокеров в этот день были среди драйверов роста. Бумаги Fannie Mae и Freddie Mac подорожали соответственно на 8,29% и 20,7%. Поводом для оптимизма послужило заявления правительства о том, что компаниям была оказана поддержка в необходимом объеме.

    Акции банковского сектора также подорожали, оказавшись лучше рынка в целом. Бумаги Citigroup Inc выросли на 1,31%, JP Morgan & Chase & Co на 1,33%, а акции Bank of America Corporation подорожали на 0,21%. Руководство Citigroup Inc намерено в ближайшее время сократить операционные расходы, оптимизировать затратные статьи. Данное решение инвесторы восприняли с оптимизмом.

    На фоне дорожающих энергоресурсов акции ExxonMobil подорожали на 1,6%, Chevron - 0,33%, а ценные бумаги нефтегазодобывающей компании Anadarko Petroleum - на 6,4%. Компания Anadarko Petroleum заявила, что в ближайшее время собирается выкупить часть своих акций, чтобы повысить стоимость активов.

    Акции компаний, зависящих от цен на энергоресурсы, показали разнонаправленное движение. Акции Boeing Co. Снизились на 0,95%. Вероятнее всего, это был обычный технический отскок акций вниз на фоне несколько затяжного роста. Напомним, что несколько дней назад появилась информация о том, что компания с большой долей вероятности получит контракт на изготовление авиа машин для ВВС США. Акции American Express Company повысились на 0,63%, бумаги General Motors Corporation подешевели на 0,89%.

    В секторе высокотехнологичных компаний отметим падение акций Microsoft Corporation на 1,41% на фоне понижения рекомендаций с «покупать» до «держать» аналитиками Marvell Technology Group.

    ФРС США опубликовала протокол последнего заседания Федерального комитета по открытому рынку. В нем члены комитета предположили, что для обуздания инфляции может быть ужесточены кредитные условия.

    Сегодня мы ожидаем разнонаправленного движения на американских площадках. Нефть поднялась до отметки 117 долларов, это определенно будет сдерживающим фактором для роста. Важных макроэкономических данных сегодня не ожидается. Вероятно, день получится весьма спекулятивным. На данный момент фьючерсы на американские индексы торгуются с небольшим понижением.


    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать