Инвестиции. Доверительное управление. » Аналитическая служба компании » Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 26 августа
+ Подписаться
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей

    Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 26 августа

    Утренний обзор фондового рынка России

    По итогам торгового дня в понедельник 25 августа индекс ММВБ снизился до отметки 1320,58 пункта (-3.94%), индекс РТС снизился до 1647,67 пункта (-3.17%). Объем сделок на ММВБ составил 36,70 млрд руб., на РТС 38,00 млн. долл.

    Большинство аналитиков перед открытием торгового дня полагали, что рынок подрастет. Однако оптимистичные настроения с западных площадок не передались отечественным, и отечественные фондовые индексы открылись гепом вниз.

    Несмотря на то, что нефть в первой половине дня подрастала, нефтяные бумаги вместе с банковскими были в лидерах снижения. К 12:30 индекс ММВБ упал на 1,52%, РТС потерял 1,27%.

    Однако, на фоне всеобщего падения «оазисом» роста были бумаги «Норильского никеля». Представители компании заявили о выкупе собственных акций по цене значительно выше рыночной. С точке зрения директората компании, акции значительно перепроданы. По итогам сессии бумаги ГМК «Норильский никель» выросли на 1,71%.

    Акции нефтегазового сектора оказались несколько хуже рынка в целом. Наиболее значительным падением отметились бумаги «Татнефти», подешевевшие на 6,1% на фоне слабой отчетности за первый квартал 2008 года. Акции «Роснефти» снизились на 4,52%, «Сургутнефтегаза» на 6,08%. Бумаги «Газпрома» подешевели на 3,78%. По размеру капитализации компания «Газпром» переместилась с третьего на седьмое место среди мировых корпораций.

    Уже традиционно хуже рынка выглядят бумаги банковского сектора. Отметим, что акции «Сбербанка» и «ВТБ» опустились ниже психологических отметок соответственно в 60 и 0,07 рубля. По результатам торгов бумаги «Сбербанка» упали на 4,86%, а «ВТБ» на 6,68%.

    На фоне дорожащего золота акции «Полюс Золото» снижаются на 6,06%, вплотную подобравшись к мощной линии «психологической» поддержки в 800 рублей за акцию. Бумаги «Полиметалла» упали на 4,52%.

    Очевидно, что такая массовая распродажа вызвана очередным витком оттока западного капитала с российских фондовых площадок. Ситуация признания Россией независимости Абхазии и Южной Осетии может породить политический и экономический конфликты между нами и странами западной Европы и США. Так что, если Россия будет стоять на жесткой позиции, мы ожидаем дальнейшего оттока денег. Объемы торгов на ММВБ и РТС сейчас крайне низкие, ликвидность даже некоторых бумаг первого эшелона заметно снизилась. Мы ожидаем, что подобная динамика волотильности сохранится до конца месяца. Если политический кризис удасться ликвидировать, фондовые площадки попытаются отыграть снижение к концу года.

    Внешний фон умеренно негативный. Американские фондовые площадки закрылись в значительном минусе, азиатские торгуются преимущественно в «красной» зоне.

    Сегодня выйдет финансовая отчетность компании «Магнит» за первое полугодие. Мы ожидаем хороших статистических данных. Кроме того, сегодня представит отчетность компания НЛМК, эксперты прогнозируют рост чистой прибыли на 30%, отчетность будет способна краткосрочно поддержать бумаги компании.

    Ожидаем, что сегодня будет очередным днем распродаж бумаг банковского сектора, несколько лучше будут бумаги «Полюс Золота», а также нефтегазовые. Цель по индексу РТС — тестирование уровня поддержки в 1600 пунктов.

    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 1,700
  2. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Обзор торгов 25.08.08.

    Борьба «быков « и «медведей» за дальнейшую судьбу доллара продолжается. Вчера ни у одной из групп не оказалось абсолютного преимущества. Доллар оказался сильнее евро и сырьевых валют, однако его позиции ослабли в парах со швейцарским франком, японской Йеной и немного в паре с фунтом стерлингов, который предпринял в середине дня активную попытку к снижению, но затем сумел вырасти и закрыться с повышением против доллара и евро. На фоне укрепления позиций японской валюты кросс-курсы йены оказались под давлением. Сырье также не демонстрировало однозначной динамики. Нефть смогла немного подрасти, а вот золото вслед за евро/долларом подешевело. Американские фондовые площадки потеряли порядка 2%, что привело к волне ухода в йену и франк, как дешевые валюты-убежища.

    Финансовый рынок США продолжает лихорадить, что является причиной тревоги инвесторов во всем мире. Можно предположить, что в таких условиях инвесторы вновь будут склонны хеджировать свои риски через драгоценные металлы. Не зря все чаще появляются прогнозы по золоту, кажущиеся сейчас невероятными – 3 000 долл./тр.унц.! Хотя когда то и цены за нефть по 140 долл./барр. казалась абсолютно недостижимой.
    Наиболее интересным для нас показателем в понедельник стал отчет по продажам домов на вторичном рынке жилья в США. Этот индикатор, пожалуй, можно считать наиболее объективным и неволатильным показателем состояния спроса в этом сегменте американской экономики. Количество проданных домов на вторичном рынке жилья в июле выросло на 3,1% по сравнению с предыдущим месяцем, и составили 5 млн. домов в год. В июне количество проданных домов составило 4,85 млн. домов в год. Данные оказались несколько лучше предварительных прогнозов. Предполагалось, что количество продаж вырастет лишь на 1,2%.

    Несмотря на определенный позитив, рынок оставил без внимания эти данные, что неудивительно, так как ситуация в секторе недвижимости США продолжает оставаться чрезвычайно сложной. Цены на дома продолжают падать, запасы непроданных домов растут. Ситуация усугубляется продолжением ужесточения условий ипотечного кредитования. Так, средняя процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам составила в июле 6,43%, по сравнению с 6,32% в июне. Не стоит забывать, что на текущий момент два ипотечных гиганта США Freddy и Mac Fanny May балансируют на грани пропасти. Их капитализация тает на глазах и, по всей видимости, правительству Соединенных Штатов придется полностью национализировать эти компании, для того, чтобы не допустить полного обрушения рынка ипотеки в США. При этом доля участия иностранных банков в этих компаниях настолько велика, что дефолт этих компаниях отразится на рынках большинства развитых стран.

    Ожидания того, что цены еще упадут, плюс невозможность получить ипотечный кредит для многих американцев являются причиной низкого спроса на рынке жилья в США. Не добавляет позитива и рост безработицы в США. Количество новых рабочих мест в США неуклонно сокращается уже в течение 8 месяцев, что заставляет людей сокращать потребление и не дает возможности кредитоваться на покупку жилья.

    В целом нельзя не отметить, что в мире нарастает напряженность, спровоцированная ухудшением отношений между Россией и блоком НАТО. Создается ощущение, что, несмотря на официальное завершение военных действий в Грузии самое худшее остается впереди. Неадекватная политика Росси на Кавказе и непрозрачность ее целей приводят к тому, что для иностранных инвесторов политические риски становятся слишком высоки, и они активно выводят свои капиталы с российского рынка. Наша страна сейчас вновь начинает напоминать миру проснувшегося «медведя-шатуна», который в любой момент может на кого-то броситься. Можно как угодно относиться к сложившейся ситуации с политической точки зрения, с точки зрения же экономики и финансов подобная эскалация напряженности и исключительно жесткая позиция относительно НАТО и ВТО сослужит России плохую службу, вновь погрузив в экономическую и политическую изоляцию.

    Обзор азиатской сессии 26.08.08.

    На текущий момент на рынке американская валюта торгуется с некоторым повышением против большинства валют. Высокодоходные валюты продают не только против доллара, но и против Йены, что усиливает давление на них в основных валютных парах. Золото и нефть немного теряют в цене на фоне растущего доллара.
    .
    Азиатские фондовые индексы торгуются с понижением. Nikkei теряет 7,8%, а China Shanghai Comp – 3,24%. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются на уровнях открытия.

    Уже были опубликованы первые макроэкономические данные. Ими стали показатели ВВП Германии за 2 квартал. Пересмотренные данные оказались на уровне, соответствующем прогнозам и предыдущей оценке, они говорят о том, что во 2 квартале экономика Германии резко сбавила обороты. Во 2 квартале ВВП Германии снизился на 0,5% по сравнению с первым кварталом. По отношении. К аналогичному периоду 2007 года ВВП Германии вырос на 1,7%. Показатели оказались значительно слабее, чем в предыдущем квартале. В 1 квартале экономика Германии демонстрировала высокие темпы роста. В квартальном исчислении экономический рост составил 1,3%, а годовой – 2,6%.

    Выходящие данные подтверждают слова През0иждента ЕЦБ, Который заявил, что во второй половине 2008 года европейская экономика резко сбавила темпы своего роста, экономический рост в еврозоне сейчас находится на уровне ниже трендового, что может привести к снижению процентных ставок в недалеком будущем. Здесь важную роль будет играть уровень инфляции, так как европейские монетарные власти опасаются эскалации роста цен. Снижение стоимости сырьевых товаров окажется для Еврозоны несомненным благом, так как позволит начать цикл снижения процентных ставок, который поддержит экономический рост и сделает европейскую валюту несколько более дешевой, что в свою очередь сделает европейские товары более конкурентоспособными

    На текущий момент диспозиция сил на рынке такова: Евро торгуется с понижением по отношению к доллару США по 1.4680, фунт теряет уже около 100 пунктов против USD и стоит 1.8420, что является минимальным значением с июля 2006 года. Франк и Йена снижаются против доллара, но продолжают оставаться в области своих 10-тых фигур. USD/JPY торгуется по 109.80, а USD/CHF- по 1.1030. По кроссам йены также идет движение, там продают евро и фунт против японской валюты. Можно предположить, что EUR/JPY устремилась к отметке 160.00, а GBP/JPY – 200.00/

    Календарь событий и перспективы на предстоящую торговую сессию.

    Сегодня нас ожидает еще ряд значимых данных. В 12:00 немецкий исследовательский институт IFO опубликует свой индекс делового климата, а в 18:00 американская неправительственная ассоциация Conference Board огласит рассчитываемый ею индекс потребительского доверия. Индекс сейчас находится на исторических минимумах, однако аналитики ожидают него некоторый рост. Помимо этого станут известны данные по продажам на первичном рынке жилья в США. Данные ожидаются с небольшим понижением. По завершении торгов будут опубликованы протоколы последнего заседания FOMC, которые могут привлечь внимание инвесторов, которые пока сомневаются на счет перспектив процентных ставок в США до конца года.

    В целом можно ожидать, что во второй половине дня на рынке произойдет некоторый перелом не в пользу американской валюты, а вот негативные тенденции на фондовых площадках могут сохраниться. Если инвесторы будут склонны к продажам американской валюты то публикуемые данные (можно предположить, что они окажутся достаточно оптимистичными) не произведут на них впечатления. На протяжении последних нескольких недель именно так и происходило. Перелом краткосрочных тенденций наступал во вторник к открытию американских торгов. Поведение основных валютных пар в пределах текущих уровней, а также завершение периода летних отпусков позволяет нам предположить, что должна последовать новая волна ослабления американской валюты за счет роста евро и еще более сильного роста перепроданного британского фунта, что будет сопровождать новым оптимизмом на сырьевых площадках. Позиции валют с ограниченной ликвидностью пока могут остаться шаткими.



    Виктория Орлова
    Аналитик группы компаний Broco
  3. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Сырьевой рынок в начале недели был на перепутье. Инвесторы не спешили вновь бросаться в крайности и покупать или продавать сырьевые контракты. Все вновь с интересом посматривали в сторону доллара, справедливо считая его драйвером рынка commodities. Ситуация вокруг доллара неопределенная и вокруг сырье также: долгосрочная восходящая тенденция вроде бы уже в силе, но агрессивные среднесрочные «медведи» тоже не дремлют. Что победит: проблемы в США, дешевый доллара и желание инвесторов приобрести что-то более осязаемое, чем тающие акции или нестабильную валюту, или опасения по поводу перспектив мировой экономики и замедления спроса на сырьевые товары? Сложно, очень сложно ответить на этот вопрос. Можем высказать только свое мнение: сейчас до конца сентября будут превалировать покупки, а затем – полная тьма. Нужно будет смотреть и думать.

    Нефть

    Нефть в понедельник немного выросла в цене, чему способствовало нарастание напряженности на Кавказе, появление на горизонте нового тропического шторма «Густав», который идет на смену нежной «Фэй», а также опасения, что под давлением Венесуэлы ОПЕК сократит добычу для поддержания цен. С другой стороны, компания BP не обманула, и нефтепровод Баку-Тбилиси-Джейхан возобновил работу.

    В результате цена октябрьского контракта на нефть Light, Sweet Crude Oil подросла на 0,66% и закрылась по 115.51 долл./барр, что выше психологической поддержки 115.00 долл./барр. На текущий момент нефть торгуется со слабым снижением (примерно 0,6%), сопровождая некоторое укрепление доллара. Возможно, что сегодня на европейской сессии мы сможем увидеть какой-то перелом, что приведет к усилению движения котировок. Надо сказать, что с начала недели торговлю на рынке нефти можно характеризовать, как вяло текущую. Закончились торги в Японии и закончились они на отметке 115.70 долл./барр., что может являться позитивным сигналом для нефти. Во всяком случае, дает право рассчитывать на рост в сторону 120 долл./барр.

    Металлы.

    Разноцветная картина сложилась вчера на рынке металлов, картина в красно-сине-зеленых тонах. Ярких движений не было ни по одному из инструментов. Во-первых, стоит поблагодарить за это Лондон, где вчера торги не проводились по причине выходного дня. Неопределенность на рынке металлов также высока, как и по нефти и по доллару США. Если посмотреть динамику котировок крупнейших мировых компаний металлургического сектора, то динамика их совсем не такая бычья, как было раньше. Многие компании заявляют о том, что их прибыли и рентабельность снижаются на фоне роста издержек на добычу и производство металлов, который не удается полностью компенсировать, та как цены на сырье с начала года стремительно падают. Например, стоимость никеля упала уже на 60%, начиная с конца 2007 года, когда цены достигли максимумов. В ответ на падение цен крупнейшая в мире горнодобывающая компания BHP Billiton, что ее проект по освоению месторождения Ravensthorpe в Австралии стал убыточным. Еще недавно компания активно агитировала инвесторов вкладывать в этот проект, считая его чрезвычайно выгодным. И такая ситуация сейчас складывает в большинстве металлургических компаний, не обеспеченных своей сырьевой базой, поэтому инвестирование в эту отрасль уже не кажется столь прибыльным и беспроигрышным, как год назад. Правда, нашим гигантам сектора металлургии пока опасаться нечего, так как у них с собственными месторождениями все в порядке. Тем более, что сейчас некоторые компании пытаются диверсифицироваться, покупая угольные предприятия. В целом ситуация может привести к сокращению добычи и производства металла в мире, соответственно привести к росту цен.

    Фьючерс на золото в понедельник торговался с понижением, вслед за парой EUR/USD. Правда падение оказалось небольшим, всего лишь 0,19%. Торги завершились на уровне 824 долл./унц., что выше 800 долл./унц., Добавить здесь нечего наши ожидания по золоту совпадают с ожиданиями по рынку сырья в целом и перспективами американской валюты. Конечно, нас расстроило закрытие торгов ниже 825 – 830 долл./унц., что может привести к тестированию областей под отметкой 800 долл./унц. Мы продолжает поддерживать длинные позиции по желтому металлу. Важными станут уровни закрытия сегодня, так как в среду уже на рынке будут совершаться сделки, с сентябрьской поставкой. Если цена закрытия будет находиться ниже 780 долл./унц., то нам придется фиксировать убытки и пересматривать свой прогноз на негативный. На текущий момент золото торгуется на отметке 815.60 долл./унц.,

    15 августа цена на платину снизилась на 12 долларов, чтобы закрыться на уровне 1436 долл./унц. Сейчас металл торгуется с небольшим понижением по цене 1425 долл./унц.

    Контракты на медь в понедельник подрожали на 0,9%. Цена закрытия торгов на COMEX составила 3,5 долл./фунт. Сейчас котировки меди активно снижаются вслед за нефтью и золотом. Текущая цена – 3,43 долл./фунт.


    Орлова Виктория
    Аналитик группы компаний Broco
  4. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    Фондовый рынок США - обзор предстоящей сессии

    По итогам торгового дня в понедельник 25 августа индекс DJIA понизился на 241,81 пункта (-2,08%) и составил 11386,25 пункта, индекс NASDAQ понизился на 49,12 пункта (-2,03%) и составил 2365,59 пункта.

    В понедельник инвесторы на американских фондовых площадках вновь были напуганы продолжающимся кризисом в финансовом секторе.

    Одним из драйверов снижения индексов США стала крупнейшая в мире страховая компания American International Group Inc. (AIG). Акции компании подешевели на 5,5% на фоне заявления аналитиков Credit Suisse о понижении прогноза по стоимости бумаг. Также заявили, что компания AIG, вероятно, понесет в текущем квартале убытки в размере 2,41 млрд. долларов.

    Банковский сектор лихорадит. В понедельник стал банкротом девятый банк по счету - Columbian Bank & Trust Company. Надо сказать, пока банкротами признаны небольшие участники рынка. В то же время, имеется вероятность, что банкротами могут быть признаны и крупные инвестиционные и ипотечные банки.

    Акции Lehman Brothers по итогам торгового дня упали на 6,66%. Участники американского фондового рынка опасаются, что Korea Development Bank не будет приобретать американский инвестиционный банк. Бумаги Bank of America Corporation упали на 4,14%. Акции компании JP Morgan & Chase & Co снизились на 4,09% на фоне заявления её представителей о том, что убытки за текущий квартал, возможно, превысят 600 миллионов долларов. Бумаги Citigroup Inc. подешевели на 2,87%.

    Акции ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac не явились драйвером снижения рынков, что само по себе фактор весьма положительный. Компания Freddie Mac весьма успешно разместила облигациив размере 2 млрд. долларов. Однако считаем, что данная новость поддержит бумаги лишь краткосрочно, они и в дальнейшем будут находиться в нисходящем канале.
    Акции крупнейшего в мире производителя алюминия Alcoa Inc снизились на 2,66%, а бумаги медедобывающей компании Freeport-McMoRan Copper & Gold подешевели на 3,1% на фоне снижающихся в цене металлов.

    Единственными «точками» роста на американских фондовых площадках явились акции некоторых IT и фармакологических компаний. Так, акции Advanced Micro Devices, конкурента Intel Corporation, выросли на 2,1% ввиду продажи одного из своих подразделений производителю компьютерных микрочипов Broadcom Corp. за 192,8 млн. долл.

    Сегодня продолжат поступать макро данные по рынку недвижимости США. Так, появятся данные по числу сделок на первичном рынке недвижимости. Также выйдет производственный индекс ФРС Ричмонда.

    Сегодня американские рынки, вероятнее всего, завершат день в плюсовой зоне. За прошлую торговую сессию довольно значительным снижением бумаг отметилась компания General Motors Corp. Сегодня ожидаем технического отскока вверх её акций. Этому будет способствовать и несколько подешевевшая нефть.
    Фьючерсы на американские индексы торгуются на данный момент с повышением.

    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать