Инвестиции. Доверительное управление. » Аналитическая служба компании » Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 25 августа
+ Подписаться
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей

    Ежедневный обзор рынков от компани "BroCo" - 25 августа

    Утренний обзор фондового рынка России

    По итогам торгового дня в пятницу 22 августа индекс ММВБ снизился до отметки 1374,69 пункта (-1,42%), индекс РТС снизился до 1701,61 пункта (-1,21%). Объем сделок на ММВБ составил 39,15 млрд руб., на РТС 37,21 млн. долл.

    На протяжении всего торгового дня движение бумаг различных отраслей было разнонаправленным. Наиболее волотильными оказались бумаги банковского сектора, на протяжении торгов их котировки колебались в диапазоне 3,5-5%.

    Даже на фоне дорожающей нефти и приближении отопительного сезона в США и Европе бумаги нефтегазового сектора показали снижение. Акции «Лукойла» подешевели на 1,45%, «Роснефти» на 0,95%. Бумаги «Газпрома» подешевели на 3,91% на фоне сообщения компанией о серьезном увеличении инвестиционной программы. Инвесторы негативно восприняли известие, так как это второе крупное увеличение капитальных расходов за текущий год. Таким образом, акции «Газпрома» приблизились к своим минимальным годовым значениям. Вероятно, если западные инвесторы продолжат вывод денег из этих бумаг, мы можем увидеть их на новых годовых минимальных значениях.

    На фоне ожидания успокоительных слов Бернарке, роста американских фьючерсов, акции банковского сектора по итогам дня оказались значительно лучше рынка. Бумаги «Сбербанка» выросли на 0,45%, «ВТБ» на 0,27%. Акции «Сбербанка» на данный момент находятся под информационным давлением, ключевые инвесторы распродают свои пакеты. В то же время, если информационный фон вокруг «Сбербанка» улучшится, а мировой финансовый кризис не будет подавать признаков перехода экономик в состояние рецессии, мы можем увидеть бумаги банков, в частности, и «Сбербанка» значительно лучше рынков в целом. На прошедшей неделе «Сбербанк» опубликовал финансовую отчетность по РСБУ. Чистая прибыль выросла на 40% до 81,8 млрд. руб. Очевидно, что эти результаты не заложены в стоимость бумаг.

    Акции металлургических компаний оказались на уровне рынка. Акции «Северстали» подешевели на 2,57%. Компания «Северсталь» планирует приобрести американскую угольную компанию, однако эта новость никак не сказалась на котировках. Бумаги ММК понизились на 1,83%.

    Перед открытием сегодняшнего торгового дня информационный фон сложился весьма положительный. Американские фондовые индексы выросли более чем на процент, азиатские рынки торгуются в плюсе. Европейские фондовые площадки в последний торговый день прошлой недели закрылись ростом. Цена за баррель нефти консолидировалась на отметки 114-115 долларов.

    ГМК объявило о выкупе до 7 млн 947 тыс. собственных акций с рынка по цене 6 тыс. 167 руб. за акцию. Мы ожидаем значительного роста бумаги компании на фоне этой новости. Вероятно, лучше рынка будут выглядеть бумаги нефтяного сектора, особенно «Лукойл», «Роснефть». Крайне вероятно, что по итогам дня индекс ММВБ поднимется выше отметки 1400 пунктов.

    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 1,802
  2. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Обзор торгов 22.08.08.

    Торги на валютном рынке в пятницу проходили весьма волатильно. В середине дня на рынке мы увидели рекою волны продаж большинства валют против доллара, затем последовал откат, и в итоге по результатам торгов доллару удалось вырасти против всех основных валют. Очень слабым смотрелся британский фунт, на который оказали давление данные по ВВП, а также разговоры о том, в какую сумму обойдется британским налогоплательщикам национализация банка Northern Rock. Пара GBP/USD протестировала отметку 1.8500, закрывшись в пределах фильтра 85-й фигуры на 1.8525. Под сильным давлением оказались также австралийский и новозеландский доллары на фоне нового витка снижения цен на сырье. Нефть обвалилась от 121.65 долл./барр. до 114.83. долл./барр. Рост на фондовых площадках способствовал также массивному ослаблению йены против доллара.

    Важным для рынка с нашей точки зрения стало выступление Председателя ФРС Бена Бернанке, который однозначно просигнализировал о том, что не стоит ожидать увеличения процентной ставки до начала 2009 года. Этот вывод следует из того, что Бернанке заявил, что поддержание экономического роста по-прежнему является наиглавнейшей задачей. При этом ФРС считает, что, несмотря на рост инфляции до многолетних максимумов в среднесрочной перспективе она должна снизиться. Ослабление ценового давления будет спровоцировано падением цен на энергоносители и высвобождением производственных мощностей.

    Естественным образом подобное выступление поддержало фондовый рынок, которому удалось закрыться в плюсе. Значительно более любопытной была реакция валютного рынка, где доллар резко укрепился к завершению торгов в пятницу. Сложно объяснить подобную реакцию, если только передоложить, что рынок вообще не обратил внимания на выступление Бернанке и инвесторы просто фиксировали прибыль по коротким позициям по американскому доллару, полученную за среду и четверг.

    Помимо выступления Бернанке стоило обратить внимание на ряд макроэкономических показателей по Еврозоне и Великобритании. Европейские данные вновь не способствовали оптимизму. Во-первых, продолжил увеличиваться дефицит расчетного счета платежного баланса. В июне он составил 8,2 млрд. евро против 5,5 млрд. евро в мае. Во-вторых, заказы в обрабатывающей промышленности Еврозоны вновь упали, причем их годовое снижение оказалось самым значительным с декабря 2001 года. По отношению к июню 2007 года заказы в обрабатывающей промышленности Еврозоны упали на 7,4% после снижении я на 4,4% в мае. Месячное падение заказов составило 0,3%. В мае заказы упали на 3,5%. Данные позволяют нам предположить, что обрабатывающая промышленность Еврозоны находится не в лучшей форме и падение объемов производства продолжится. ДЖО последнего времени этот сектор европейской промышленности находился на плаву благодаря экономике Германии, однако последняя теперь демонстрирует также явные признаки охлаждения. Об этом свидетельствуют в частности индексы деловой активности PMI, опубликованные на прошлой неделе. Производственный индекс PMI в Германии опустился ниже отметки в 50,0, говоря о том, что активность в этом секторе замедляется.
    Относительно экономики Великобритании стоит отметить вторую оценку ВВП этой страны. Вопреки ожиданиям аналитиков предыдущая оценка была пересмотрена в сторону понижения. В квартальном исчислении британская экономика не продемонстрировала никакого роста (0,0%). По отношению ко 2 кварталу 2007 года экономика Британии выросла на 1,4%. Предварительная оценка сообщала о том, что за 2 квартал экономика Великобритании выросла на 0,2%, а за год – на 1,6%.

    Обзор азиатской сессии 25.08.08.
    .
    Доллар на азиатских торгах склонен к росту против большинства валют. Золото немного теряет цене, а нефть чуть растет. Азиатские фондовые индексы находятся в плюсе. Nikkei прибавляет 1,68%, а China Shanghai Comp – 0,82%. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с небольшим понижением.

    На закрытии торгов в пятницу большинство majors достигли весьма значимых уровней, для преодоления которых рынку потребуются значительные силы, которые вряд ли найдутся в понедельник. EUR/USD продолжает находится в неопределенности между отметками 1.4500 и 1.5000. Поведение этой пары на этой неделе будет важно для всего рынка, так как предопределит его среднесрочные перспективы. Закрытие в пятницу по паре произошло в пределах уровня 1.4800. Сейчас котировки EUR/USD находятся на уровне 1.4740. GBP/USD пока поддержан уровне 1.8500, хотя сейчас торгуется ниже, по 1.8446. USD/CHF достиг сопротивления 1.1000 и пока не преодолел эту важную отметку, текущая котировка по паре составляет 1.1010. USD/JPY в пятницу также достигла сопротивления 110.00. Сейчас она торгуется по 109.95.

    Календарь событий и перспективы на предстоящую торговую сессию

    На сегодня календарь макроэкономической статистики практически пуст. В Великобритании сегодня выходной день, поэтому на Лондонских площадках торги проходить не будут, что сделает европейские торги малоликвидными. На американской сессии необходимо будет обратить внимание на данные по продажам домов на вторичном рынке жилья в США. Ожидается, что количество домов, проданных на вторичном рынке, немного подросло в июне и составило 4,92 млн. домов в год. В июне было продано 4,86 млн. домов. Стоит напомнить, что показатель продаж жилья на вторичном рынке можно расценивать, как наиболее объективный и наиболее показательный индикатор состояния спроса на рынке жилья. Данные могут способствовать некоторому усилению американской валюты. Сегодня можно предполагать, что укрепление американской валюты продолжится, хотя движения вряд ли станут драматичными.

    Виктория Орлова
    Аналитик группы компаний Broco
  3. 64
    Комментарии
    0
    Темы
    64
    Репутация Pro
     
    Сотрудник компании

    2 Медалей
    Обзор сырьевого рынка за 22.08.08.

    На фоне роста американской валюты и падения нефтяных котировок в пятницу на рынке сырье превалировали «медведи». Падение было отмечено по всему спектру энергоносителей и металлов.

    Нефть
    Нефть пятницу резко подешевела. Паление котировок фьючерса Light, Sweet Crude Oil составило 6%. В результате открытие торгов в пятницу состоялось выше 120 долл./барр. (121,65 долл./барр.) а закрылись торги уже ниже 115.00 долл./барр.(114,83 долл./барр.).
    На динамику нефтяных котировок оказали давление сразу несколько факторов. Первый, самый очевидный – это укрепление доллара против большинства валют. Второй – продолжение падения цен на бензин, о чем и свидетельствуют торги по нему. Бензин RBOB на NYMEX упала за день на 5,4%. В-третьих, компания ВР объявила о том, что подача бензина по ее нефтепроводу Баку-Тбилиси-Джейхан может быть восстановлена в полном объеме уже в самом начале недели. Дополнительно снижению цен на нефть способствовало снижение политической напряженности на Кавказе. Россия заявила, что она в пятницу завершила вывод войск с территории Грузии.

    Пока краткосрочные перспективы нефтяного рынка достаточно туманны. Возможно, в начале недели снижение нефтяных котировок продолжится. На текущий момент контракт на американскую легкую нефть торгуется с повышением на 75 центов по цене 115.53 долл./барр. Сегодня мы вряд ли увидим высокую волатильность на этом рынке. На текущий момент падение цен в пятницу мы можем расценивать, как техническую коррекцию роста, наблюдаемого в середине недели. В целом за неделю котировки нефти показали слабый рост. Цена фьючерса Light, Sweet Crude Oil по итогам недели выросла лишь на 66 центов, однако форма свечи на недельном графике весьма показательна. После мощного нисходящего движения образовалась активная приседающая свеча, которую специалисты по свечному анализу назвал бы «повешенным». Она может венчать завершение снисходящего движения в среднесрочной перспективе.

    Металлы.

    Рынок металлов в конце недели завершил торги в красной зоне. Падение цен было разным, однако захватило все основные и драгоценные металлы. В падении цен на сырье вновь все винят покупателей американской валюты. В целом по итогам недели самый значительный рост продемонстрировал никель (+11,65%), в аутсайдерах оказалось серебро, прибавив в цене лишь 0,68%.. Если рассматривать рынок сырья в годовом разрезе, то с начала 2008 года вырасти в цене удалось лишь алюминию (+5,36%) и меди (+6,39%). Набольшие же потери с января понес палладий (-23,59%) и никель (-21,34%)..

    Золото в пятницу не избежало продаж, однако цены на желтый металл просели не столь значительно, как котировки нефти. По итогам торгов 22 августа золото на Товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) потеряло 1,2%, однако закрытие торгов превысило уровень 825 долл./унц. По итогам недели золото продемонстрировало рост в пределах 3,9%, так что пятничное снижение котировок мы пока вправе рассматривать, как коррекцию. Никаких причин для снижения котировок золота в пятницу кроме технических, мы не видим. Поэтому пока на предстоящей неделе мы ожидаем восходящее движение по драгоценному металлу.

    С утра золото дешевело, а теперь оно торгуется с небольшим повышением по цене 826,40 долл./унц. Ближайшей целью по золоту видится уровень 850.00 долл./унц.

    Платина в пятницу оказалась под давлением вместе со всеми металлами. Падение, правда, оказалось не слишком значительным (1,2%) и не смогло поглотить весь рост цены накануне. В итоге за неделю платина выросла на 3%. Минимальная цена недели была зафиксирована на 1312 долл./унц. Сейчас платина стоит 1425,5 долл./унц, что на 23 доллара ниже открытия.

    Торги по срочным контрактам на медь 15 августа следовали общей тенденции сырьевого рынка. Медь дешевела, снижение цены составило 2%, однако по итогам недели медь продемонстрировала весьма солидный рост, который составил 4,2%. Однако пока меди не удалось преодолеть сопротивление на отметке 3,5 долл./фунт. Тем не менее, с технической точки зрения медь вернулась в пределы широкого нисходящего дневного канала, что может привести к ее росту в среднесрочной перспективе до сопротивления 3,8 – 3,9 долл./фунт. Неприятным фактом для быков по металлу является то, что Лондонская биржа металлов (LME) продолжает сигнализировать о росте запасов меди, которые в пятницу достигли максимального за последние полгода уровня. Сейчас фьючерс на медь на COMЕ Xторгуется на отметке 8,48 долл./фунт.

    Дополнительно повышательное движение на цветные металлы будет в будущем оказывать то, что плавка этих металлов весьма энергозатратна, а экономисты прогнозируют, что стоимость электроэнергии в мире продолжит расти. Если же цены на металлы не начнут расти, то производители будут сокращать производства по причине нерентабельности бизнеса, как уже поступила компания Xtrata, четвертый по величине производитель никеля. Это будет приводить к постепенному истощению запасов и росту цен.


    Орлова Виктория
    Аналитик группы компаний Broco
  4. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    Фондовый рынок США - обзор предстоящей сессии

    По итогам торгового дня в пятницу 22 августа индекс DJIA повысился на 197,85 пункта (+1,73%) и составил 11628,06 пункта, индекс NASDAQ повысился на 34,33 пункта (+1,44%) и составил 2414,71 пункта.

    В начале торгового дня появилась информация о том, что южнокорейский банк Korea Development Bank рассматривает возможность покупки контрольного пакета акций Lehman Brothers. В итоге весь финансовый сектор оказался лучше рынка в целом. Бумаги Citigroup Inc. выросли на 3,84%, JP Morgan & Chase & Co подорожали на 3,89%, акции Bank of America Corporation поднялись в цене на 4,03%. Бумаги самого Lehman Brothers поднялись на 5,03%.

    В ходе торгов на американских биржах состоялось запланированное выступление председателя ФРС Бена Бернарке. Он отметил, что экономическое положение страны ещё пока весьма сложное, значительно давлеет растущая безработица и инфляция. Вместе с тем, Бернарке отметил, что ожидает стабилизации цен на энергоресурсы, а также курса национальной валюты. Кроме того, будут предприняты определенные меры к обузданию инфляционного процесса. В целом, инвесторы оценили выступления Бернарке как весьма положительное и перешли к более активным покупкам.

    В этот день традиционные «медвежьи» ипотечные бумаги Fannie Mae и Freddie Mac отрицательного влияния на рынок практически не оказали, несмотря на то, что Moody's Investors Service понизило их рейтинги финансовой устойчивости с B- до D+. Аналитики Moody's отметили, что в случае ухудшения показателей компании, их рейтинги могут быть понижены до уровня D. Чистые убытки крупнейшего ипотечного брокера США Fannie Mae за первое полугодие 2008 года составили 4,49 млрд долл.

    Неплохо день сложился для телекоммуникационных компаний. Так, акции Verizon Communications подорожали на 2,08% на фоне появления информации о том, что компания, возможно, заключит соглашение о долгосрочном партнерстве с компанией Google Inc.

    Акции компаний ритейла также, овеянные «бычьими» настроениями, подросли. Так, бумаги Foot Locker Inc выросли на 4,97% на фоне заявления руководителей компании о том, что прибыль может вырасти до 0,85 доллара на одну акцию. Также инвесторов порадовала отчетность сети розничной продажи одежды Gap Inc. Компания заявила, что чистая прибыль в третьем квартале текущего финансового года выросла на 51%, что оказалось выше ожиданий большинства аналитиков. На фоне сильной отчетности бумаги компании выросли на 4,58%.

    Акции американской компании Boeing Co по итогам торгового дня выросли на 3,15%. Крупнейший производитель воздушных судов считает, что способен выйграть заказ на производство самолетов у ВВС США. Сумма сделки оценивается в 40 биллионов долларов.

    Сегодня из США поступят данные по объему сделок на вторичном рынке жилья, информация появится в самом начале работы американских фондовых площадок. Другие макро экономические данные выйдут в последующие дни недели.

    В понедельник, вероятно, часть инвесторов захотят зафиксировать прибыль после значительного пятничного роста индексов. Нефть несколько подросла, это, вероятно, может стать стимулом к росту бумаг сырьевого сектора. На данный момент фьючерсы на американские индексы торгуются вблизи нулевых отметок.


    Степанов Дмитрий
    Аналитик группы компаний BroCo

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать