Цитата Сообщение от >Юра Посмотреть сообщение
У меня вопрос по правилам начисления комиссонных в фонде. Насколько я понял комиссоные уплачиваются ежемесячно 25% чистой прибыли и при этом не учитываются месяцы убыточных торгов либо либо все-таки с натастающим итогом как при начилсении налогов например. Если нет то размер декларируемой комиссии превысит 25% и это надо указать потенциальным инвесторам.
К примеру учитывая работу фонда за 12 месяцев работы фонда ( будем считать что в ноябре фонд сработал без убытков ) можно уже посчитать размер комиссий
за 7 прибыльных месяцев доходность составила 33.66%
за 3 убыточных месяца убыток составил 9,92% ( 1 месяц условно взяли с 0%)
В итоге комиисия брокера составит (33,66*0,25) 8,415% и плюс 2% годовых от
чистой стоимости активов (100+33,66-9,95)*0,02 = 2,4742%
Получили что реальная доходность для инвестора составила (33,66-9,95-8,415-2,474) 12,821 % годовых так что я особого смысла вложений пока не вижу.
Если конечно не пересмотреть период начисления комиссий для управляющего брокера
к примеру не месяц а хотя бы год тогда, будут учитываться убытки полученые в течение года. Если я не прав поправте.

Хочу отметить, что комиссия за успех по новым правилам начисляется и списывается раз в квартал. При этом комиссия за год будет естественно больше, чем 25% от доходности фонда за этот же период, если ее исчислять без учета списания комиссии за управление.
Попробую продемонстрировать на примере: доходность составила 33.66% за 12 месяцев, за первые несколько месяцев доходность составила 27%, комиссия составит 6,75% от вклада, и база для исчисления новой прибыли будет 100+27-6,75=120,25. В дальнейшем имеем убыток 9,92% – за этот период комиссия за успех не взимается, и будет взиматься не раньше, чем сумма на счете превысит 120,25. Позже имеем прибыль 13,41% от первоначального взноса и общая сумма составит 133,66. В этом случае комиссия за успех составит (133,66-120,25)*0,25=3,3525. Это к тому, что за одну и ту же сумму прибыли комиссия не списывается дважды.
Комиссия за управления в соответствии с договором будет расчитана не так: (100+33,66-9,95)*0,02 = 2,4742%, а исходя из средней стоимости активов за период: (100+133,66)/2 *0,02= 2,34%( в случае если доходность на конец периода составила 33,66%).
Подробнее с методами расчета можно ознакомиться в тексте Типового договора: http://www.brocompany.ru/asset-manag...ngage-in-fund/